2023年12月11日发(作者：京初珍)
行业报告 | 行业研究周报
汽车行业周报
造车新势力6月销量再创新高
——汽车行业周报（2021.6.28-2021.7.4）
证券研究报告
2021年07月04日
投资评级
行业评级
上次评级
作者
于特
陆嘉敏
分析师
强于大市(维持评级)
强于大市
行业要闻：
（一）智能化：（1）华为再次强调不造车，不投资不控股车企。（2）百度携手长城汽车打造L4级泊车量产车，预计AVP量产车下半年上市。
（二）电动化：（1）造车新势力三强6月销量数据再创新高。（2）宁德时代与特斯拉续签供货协议，合作延长至2025年。（3）比亚迪半导体创业板IPO，申请获深交所受理。
（三）其他：（1）吉利汽车：极氪集团已订立CEVT等收购协议。（2）5月汽车制造业利润增速继续回落。（3）大众2035年在欧洲停止销售内燃机汽车。
市场回顾：本周汽车板块下跌3.35%，沪深300下跌3.03%，汽车板块低于大盘0.32 PCT。其中乘用车下跌5.01%，汽车零部件下跌2.16%，商用载客车下跌3.08% ，商用载货车下跌4.94%，汽车服务下跌2.64%。汽车板块中表现较好公司有ST八菱(+25.13%)，均达股份(+17.21%)，兴民智通(+16.61%)，汉马科技(+16.50%)，均胜电子(+13.85%)。
投资建议：
国内造车新势力销量持续爬坡并创下新高，大众等传统汽车巨头也加速转型电动化，与此同时，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车智能电动产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线，建议关注：
（1）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：
①与华为HI联合打造子品牌的车企：【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】；
②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；
③三电+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；
④华为智能座舱合作伙伴：【中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威】；
⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；
（2）综合实力强，战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头企业：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团】；
（3）造车新势力的优秀代表，汽车电动智能化先行者：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车】；
（4）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头：【常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子】等。
风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。
SAC执业证书编号：S111
*************分析师
SAC执业证书编号：S111
*****************行业走势图
汽车45%38%31%24%17%10%3%-4%沪深3002020-072020-112021-03
资料来源：贝格数据
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2 《汽车-行业深度研究:智能汽车行业“十年十大预测”》 2021-06-29
3 《汽车-行业投资策略:一文看透汽
车景气现状》 2021-06-29
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行业报告 | 行业研究周报
内容目录
1. 本周市场回顾 ................................................................................................................................ 4
2. 行业要闻及新车上市 .................................................................................................................... 6
2.1. 智能化相关要闻............................................................................................................................... 6
2.2. 电动化相关要闻............................................................................................................................... 7
2.3. 行业其他要闻 ................................................................................................................................... 8
2.4. 本周重点新车 ................................................................................................................................. 10
3. 行业重点数据跟踪 ...................................................................................................................... 11
3.1. 汽车销量：月度数据跟踪 .......................................................................................................... 11
3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪 ..................................................................................................... 11
3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪 ....................................................................................... 12
3.4. 商用车数据追踪............................................................................................................................. 12
3.5. 国际油价数据跟踪 ........................................................................................................................ 14
3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪 ..................................................................... 14
4. 投资建议 ....................................................................................................................................... 15
5. 风险提示 ....................................................................................................................................... 15
图表目录
图1：本周各行业涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04） ............................................................................ 4
图2：汽车细分板块表现（2021/6/28-2021/7/04） ............................................................................ 4
图3：汽车细分板块近一年内表现 ............................................................................................................ 4
图4：汽车与沪深300一年内表现 ............................................................................................................ 5
图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04）..................................................... 5
图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04） ..................................................... 6
图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04） ..................................................... 6
图8：汽车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆） ......................................................................... 11
图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/05，单位：%） ............................................................. 11
图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/05，单位：万辆） ......................................................... 11
图11：月度产量同比增速（15/01-21/05，单位：%） .................................................................... 11
图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆） ......................................................... 12
图13：月度销量同比增速（16/01-21/05，单位：%） .................................................................... 12
图14：6月主要造车新势力销量（销量：辆） .................................................................................. 12
图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%） .................................................. 12
图21：国际油价数据（2020/7/15-2021/7/02） ................................................................................. 14
图22：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/7/02） ........................................................................ 14
图23：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/7/02） ......................................................... 14
图24：中铝价格数据（2020/7/15-2021/7/02） ................................................................................. 15
图25：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/7/02）单位：元/吨 ............................................ 15
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表1：本周重点上市车型（2021/6/28-2021/7/04） .......................................................................... 10
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1. 本周市场回顾
本周汽车板块下跌3.35%，沪深300下跌3.03%，汽车板块低于大盘0.32PCT。其中乘用车下跌5.01%，汽车零部件下跌2.16%，商用载客车下跌3.08% ，商用载货车下跌4.94%，汽车服务下跌2.64%。汽车板块中表现较好公司有ST八菱(+25.13%)，均达股份(+17.21%)，兴民智通(+16.61%)，汉马科技(+16.50%)，均胜电子(+13.85%)。
图1：本周各行业涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04）
4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%电力设备及新能源纺织服装商贸零售农林牧渔有色金属医药基础化工电子建筑交通运输房地产计算机家电机械电力及公用事业石油石化银行传媒建材钢铁食品饮料通信汽车轻工制造消费者服务综合金融综合非银行金融国防军工煤炭图3：汽车细分板块近一年内表现
资料来源：WIND，天风证券研究所
图2：汽车细分板块表现（2021/6/28-2021/7/04）
0%汽车服务Ⅱ商用载客车商用载货车汽车零部件Ⅱ-1%-2%-3%-4%-5%-6%汽车整车乘用车
20%10%0%汽车服务Ⅱ乘用车商用载货车-10%-20%
-30%汽车零部件Ⅱ商用载客车
4
资料来源：WIND，天风证券研究所 资料来源：WIND，天风证券研究所
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汽车整车
-15%25%45%65%5%10%15%0%5%
-15%-10%-5%2020-05-152020-06-042020-06-242020-07-142020-08-032020-08-232020-09-12沪深300常熟汽饰行业报告 | 行业研究周报
精锻科技资料来源：WIND，天风证券研究所
资料来源：WIND，天风证券研究所
图4：汽车与沪深300一年内表现
广汽集团道通科技潍柴动力威孚高科2020-10-022020-10-222020-11-11 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04）
长安汽车多伦科技福耀玻璃中鼎股份
汽车与汽车零部件指数
广汇汽车2020-12-212021-01-102021-01-302021-02-192021-03-112021-03-312021-04-202021-05-102021-05-302021-06-19
2020-12-01长城汽车天润工业岱美股份爱柯迪华域汽车银轮股份科博达上汽集团拓普集团新泉股份
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图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04） 图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04）
20%15%10%5%0%
6%4%2%0%法拉利特斯拉库珀轮胎与橡胶哈雷戴维森小鹏汽车理想汽车美国车桥奥托立夫中升控股永达汽车北京汽车敏实集团新焦点首控集团京西国际广汽集团长城汽车正通汽车五菱汽车-5%-10%-15%吉利汽车-2%-4%-6%
-8%福特汽车天纳克李尔
资料来源：WIND，天风证券研究所 资料来源：WIND，天风证券研究所
2. 行业要闻及新车上市
2.1. 智能化相关要闻
（一）华为再次强调不造车，不投资不控股车企
据盖世汽车报道，6月28日消息，在长城科技节中国汽车产业发展高峰论坛上，华为汽车BU MKT与销售服务部总裁迟林春表示，“华为不造车，也不会投资，不控股任何一家车企”。 迟林春在会上表示华为不造车有两点原因：华为目前还不具有制造整车的能力；如果华为造车会对于华为在海外的重要客户产生直接竞争。而华为目前从传感器到算力平台，芯片，操作系统等可以为车企提供丰富的解决方案。 这是华为高管在公开场合第八次表示华为不会造车。
（二）前博世高管入职禾多科技
据盖世汽车报道，近日，禾多科技宣布新任高级副总裁、合伙人蒋京芳加入团队，此前曾在博世任职，其于2000年加入博世集团，2011-12年间被派往德国总部，担任事业部市场战略副总裁，2013年初回国担任ADAS业务单元中国区负责人、高级副总裁。禾多科技还宣布与广汽签订了量产定点订单。据禾多科技CEO倪凯透露，此次与广汽研究院签订的量产定点订单，尤其具有突破性意义。根据双方合作方案，禾多将为广汽的车辆平台提供自动驾驶系统，系统将搭载在多款广汽的乘用车上，相关车型预计最早将于2022年投入市场销售。
（三）长城汽车咖啡智能生态联盟正式成立，构建未来智慧出行新生态
据盖世汽车报道，6月29日，在长城汽车第8届科技节期间，长城汽车咖啡智能生态联盟发布会在长城汽车哈弗技术中心举行。发布会上，咖啡智能生态联盟正式成立，并对外发布咖啡智能众创平台计划，该计划预计将于今年内启动上线。近年来，伴随汽车产业与数字化技术的快速融合，使得产业边界日益模糊、产业格局颠覆变革，无论是价值链还是生态链都在加剧重新整合，用户共创、产业联盟和生态朋友圈将贯穿整车智能化升级每一环节。
（四）丰田总裁个人向自动驾驶智慧城市投资4,530万美元
据盖世汽车报道，据外媒报道，丰田总裁丰田章男（Akio Toyoda）利用个人资金对该集团内部的一个部门进行了投资，投资金额为50亿日元（约4,530万美元），该部门的目标是建设一个以自动驾驶汽车为基础的智慧城市。丰田公司在6月24日提交的截至3月份的 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
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上一财年证券报告中披露了丰田章男针对Woven Planet Holdings的这笔投资。今年1月和5月，Woven的资本分别为179亿日元和272亿日元。如果没有接受其他投资，那么截至5月底，丰田章男对该部门所持有的股份大约将达到20%。
（五）百度携手长城汽车打造L4级泊车量产车，AVP量产车下半年上市
据盖世汽车报道，6月23日，伟世通、亿咖通、高通宣布，三方联合开发的新一代智能座舱解决方案将赋能吉利全新SUV星越L，该智能座舱解决方案整合了伟世通SmartCore座舱域控制器、亿咖通新一代智能座舱系统以及第3代高通骁龙TM汽车数字座舱平台，可为车内多种人机交互功能提供支持，包括基于AI的语音助手，智能中央控制屏以及提供丰富的车辆与娱乐信息；同时，该系统还能在不改变汽车硬件的情况下，通过OTA为车辆提供全新服务，并增加新的功能，进一步延长了平台的生命周期。
（六）滴滴长跑9年终上市，首日市值一度涨超5000亿元
据盖世汽车报道，北京时间6月30日晚间，滴滴正式登陆美股，代码为“DIDI”，以区间上限14美元实际发行3.17亿股美国存托股份（ADS），比原计划的2.88亿股多10%，至少募资44亿美元。开盘价报16.65美元，较发行价14亿美元高开近19%。盘中股价最高升至18.01美元，涨幅达28.6%，之后略有收窄，收盘报14.14美元，首日涨幅1%。
2.2. 电动化相关要闻
（一）SK Innovation考虑分拆上市电池部门，并上调2025年电池年产能至200GWh
据盖世汽车报道，7月1日，SK首席执行官Kim Jun表示，正考虑分拆并上市其日益增长的电池业务部门。SK的电池业务负责人Jee Dong-seob表示，快速分拆电池部门将为公司带来更多资金来扩张电池业务，但具体细节或时间尚未决定。Jee 表示，SK电池部门计划到2030年占据全球电动车电池市场五分之一的份额，该公司与福特创建的电池合资公司到2030年年产能将达180 GWh。SK称已获得价值逾130万亿韩元（约1150亿美元）电池订单，逾1万亿瓦时的电池，可为约1,400万辆电动车提供动力。
（二）滴滴遭国家网络安全审查：为国内首次，股价跌10%
据盖世汽车报道，7月2日晚间消息，国家网信办官网发布公告，网络安全审查办公室宣布对滴滴出行启动网络安全审查。公告称，为防范国家数据安全风险，维护国家安全，保障公共利益，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对“滴滴出行”实施网络安全审查。滴滴出行回应媒体称，滴滴将积极配合网络安全审查。
（三）造车新势力销量齐创新高
据新京报报道，7月伊始，造车新势力便已接连公布6月的销量业绩，销量普遍增长翻倍。与5月销量排名不同，6月蔚来汽车依旧是造车新势力的销量榜首，第二名变成理想汽车，其次是小鹏汽车和哪吒汽车。
数据显示，蔚来汽车6月实现交付量8083辆，月交付量首次突破8000，同比增长116.1%。蔚来汽车的季度交付量也一直上扬，今年第二季度蔚来汽车累计交付新车21896辆，同比增长111.9%，连续五个季度实现环比增长；今年上半年蔚来汽车累计交付新车41956辆，同比增长95.9%。
6月理想汽车重回造车新势力销量前三，并超过小鹏汽车以7713辆的交付量蹿升至第二，同比增长320.6%，并表示6月新增订单量超过1万；第二季度交付量为17575辆，同比增长166.1%，上半年的交付量总计为30154辆。小鹏汽车6月也创下新的交付纪录，同比增长617%至6565辆，是“蔚小理”中增幅最大的一家。今年上半年小鹏汽车累计交付新车30738辆，超过其2020年全年的交付量。
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第二梯队的哪吒汽车紧随其后，虽然6月的交付量跌出第一阵营，但同样以同比增长536%至5138辆的交付量创下交付纪录；今年上半年哪吒汽车累计销量21104辆，同比增长478%，对“蔚小理”奋起直追。零跑汽车6月的交付量为3941辆，同比增长893%，上半年累计订单量21515辆。
（四）保时捷因软件问题在全球召回Taycan电动汽车
据盖世汽车报道，保时捷计划在全球范围内召回其Taycan电动汽车，从而修复一个可能导致突然断电的软件问题。保时捷的此次召回，突显了一个问题：随着汽车开始搭载越来越复杂的软件设备，许多汽车制造商在软件技术方面都遇到了挑战。此前，特斯拉被要求在中国召回28.5万辆电动汽车，此举也是为了修复软件缺陷，以解决与Autopilot功能相关的风险。
（五）零跑汽车6月交付3941辆，累计交付量破两万
据盖世汽车报道，7月1日，零跑汽车发布的最新交付数据显示，零跑6月交付量为3941辆，环比增长23%，同比增长893%。截至今年6月，零跑汽车自交付以来累计交付量为21744辆。
（六）东风集团股份参股，岚图成立科技公司 注资26.1亿
据盖世汽车报道，6月26日，岚图汽车科技有限公司成立，法定代表人为尤峥，注册资本26.1亿元人民币，经营范围包含：汽车新车销售；新能源汽车生产测试设备销售；汽车零配件零售；汽车零部件研发等。当前，岚图汽车正处于首款车型量产阶段。6月19日，岚图汽车首款产品岚图FREE上市，该车型售价区间为31.36万元-33.36万元。6月30日，岚图FREE量产下线，将于今年7月底开启交付。自去年12月岚图FREE发布至今，岚图汽车在全国范围内加速铺设渠道。岚图汽车采取全直营模式，截止2021年6月，岚图汽车全国直营门店已有14家，覆盖10座城市。根据官方消息，到2021年底，岚图汽车直营渠道将增至超50家。
（七）比亚迪半导体创业板IPO申请获深交所受理
据盖世汽车报道，6月30日，比亚迪（002594）宣布，比亚迪半导体已于近日向深交所提交该次分拆的申请材料，并于2021年6月29日收到深交所发出的《关于受理比亚迪半导体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的通知》(深证上审[2021]283号)。深交所依据相关规定对比亚迪半导体报送的首次公开发行股票并在创业板上市的申请报告及相关申请文件进行了核对，认为文件齐备，决定予以受理。
（八）不起火、 不爆炸，长城汽车大禹电池正式发布
据盖世汽车报道，6月29日，在长城汽车咖啡智能2.0发布会当日，长城汽车还带来了一项全新技术——大禹电池。大禹，顾名思义，长城汽车意欲在电动车电池安全焦虑难以根除的背景下，以“大禹治水，变堵为疏”为构思，研发推出大禹电池。据介绍，大禹电池有八大全新设计理念——热源隔断、双向换流、热流分配、定向排爆、高温绝缘、自动灭火、正压阻氧、智能冷却，目前已获得数十项核心技术专利，主要覆盖热源抑制、隔离、冷却、排出等领域。具有在“大容量高镍电芯”、“电池包内任意位置”、“单个或多个电芯触发热失控”情况下均能实现不起火、不爆炸的核心优势，可以有效缓解用户对于电动车安全焦虑的痛点。
2.3. 行业其他要闻
（一） 吉利汽车：极氪集团已订立CEVT等收购协议
据盖世汽车报道，7月2日，吉利汽车董事会宣布，为发展极氪品牌，极氪集团已订立CEVT收购协议、浩瀚能源收购协议及宁波威睿认购协议，以收购研发、生产及销售电动汽车所需之资产及技术。6月25日，吉利汽车控股有限公司发布最新公告：极氪智能科技控股有限公司（简称极氪智能科技）董事会已决议为极氪智能科技可持续发展探索不同的外部融 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
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资方案。当天上午，吉利控股集团与宁波市北仑区人民政府签署极氪智能电动汽车项目投资合作协议，极氪智能科技全球总部落户宁波。
（二） 韩国五大车企6月海外需求涨33% 拉动整体销量上涨
据盖世汽车报道，7月1日，据各公司的数据，韩国五大汽车制造商现代汽车、起亚、通用韩国、雷诺三星、双龙6月总共售出657,547辆汽车，同比上涨15.1%。今年上半年，五家车企的累计销量同比上涨22%至3,723,634辆。具体而言，韩国本土交付量同比下跌5.9%至753,104辆，出口交付量则同比上涨31.7%至2,970,530辆。6月，韩国海外销量强劲，五大车企总出口量同比上涨32.5%至522,786辆，帮助抵消了本土交付量同比下跌23.6%（至134,761辆）的消极影响，也使现代、起亚和通用韩国总交付量实现上涨。由于芯片短缺致产量下降，这五家车企在韩国的汽车交付量都出现下跌。
（三）欧盟新车碳排放已下滑12%，更严政策下月出台
据盖世汽车报道，6月29日，欧洲环境署（European Environment Agency）表示，尽管疫情影响了汽车的整体销量，但低排放汽车的销量仍在飙升。去年，欧洲每九辆新车中就有一辆是电动或插电式混合动力汽车。
与2019年相比，电动汽车销量的上升导致2020年欧洲销售新车的平均二氧化碳排放量下降了12%，扭转了二氧化碳排放量连续三年增加的趋势。这是自2010年欧盟推出汽车二氧化碳排放标准以来，降幅最大的一次。2020年，欧洲注册新车的平均二氧化碳排放量为每公里107.8克，比2019年减少14.5克。
（五）交通部：高速公路差异化收费方案，6月底之前制定
据盖世汽车报道，交通运输部副部长赵冲久表示，关于高速公路差异化收费方面，为了落实今年政府工作报告的部署要求，交通运输部会同国家发展改革委员会、财政部进行深入研究，6月15日公布了全面推广高速公路差异化收费的实施方案。指导各地在深入总结高速公路差异化收费试点工作经验的基础上，充分考虑本地公路网结构以及运行特点等因素，选择分路段、分车型、分时段、分出入口、分方向、分支付方式六个方面的差异化收费方式。创新服务模式，科学精准地制定实施方案，全面推广差异化收费。主要目的是持续提升高速公路路网的通行效率，促进物流业的降本增效，让社会公众能够更多分享高速公路发展的红利。具体的时间，6月底之前制定方案，之后进入组织实施和评估完善阶段。
（六）加拿大2035年将禁售新燃油乘用车和轻型卡车
据盖世汽车报道，6月29日，加拿大总理贾斯汀·特鲁多（Justin Trudeau）表示，加拿大将从2035年起禁售化石燃料新乘用车和轻型卡车，旨在到2050年全国实现净零排放。官方声明显示，加拿大从2035年起将仅销售零排放汽车和卡车，一系列投资和法规将帮助汽车行业向此目标转型，该国也将为2025年和2030年设立中期目标。
（七）韩国已批53个自动驾驶项目，以实现2027年全自动驾驶汽车计划
据盖世汽车报道，6月27日，韩国工业部长表示，今年已批准53个项目，预算达850亿韩元（约7,500万美元），以支持2027年研发全自动驾驶汽车的计划。韩国贸易、工业和能源部表示，预计约370个组织和3,500个专家将参加这些研究项目。韩国表示，这些预算将用于研发自动驾驶汽车零部件和人工智能软件。
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2.4. 本周重点新车
表1：本周重点上市车型（2021/6/28-2021/7/04）
名称
2021款
东风风行
菱智M5EV
2021款
斯柯达柯米克
2021款
传祺
GS4 PLUS
2022款
沃尔沃S90
2021款
广汽埃安AION Y
2022款
沃尔沃XC40
2021款
星途揽月
2021款
比亚迪
秦PLUS EV
2021款
比亚迪
元Pro
类型 车型 轴距(mm)
长*宽*高（mm） 排量 变速箱 环保标准
价格
（万元）
18.19
上市
时间
21/6/28
新款
MPV 3000 5135×1720×1970 1.6L
6挡MT 国 VI
改款 轿车
2610 4390×1781×1593 1.5L
5挡MT 国 VI
8.99-11.19 21/6/29
改款
SUV 2710 4710×1885×1726 2.0L
6挡AT 国 VI
12.68-14.98 21/6/30
改款 轿车
3061 5090×1879×1450 2.0T
8挡AT 国 VI
40.69-61.39 21/6/30
新款
SUV 2750 4410×1870×1645 - - - 10.66 21/7/01
新款
改款
SUV
SUV
2702
2900
4425×1863×1652
4970×1940×1795
1.5L
1.6T/2.0T
8挡AT
7挡双离合
-
国VI
国VI
26.48-35.48
18.99-23.09
21/6/24
21/7/01
新款 轿车
2718 4765×1837×1515 - - 16.98-17.48 21/7/01
新款
SUV 2535 4375×1785×1680 - - - 7.98-9.98 21/7/01
资料来源：爱卡汽车，汽车之家，天风证券研究
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10
行业报告 | 行业研究周报
3. 行业重点数据跟踪
3.1. 汽车销量：月度数据跟踪
2021年5月，汽车产销分别完成204.0万辆和212.8万辆，环比分别下降8.7%和5.5%，同比分别下降6.8%和3.1%。其中：乘用车产销分别完成161.7万辆和164.6万辆，同比下降2.7%和1.7%；商用车产销分别完成42.4万辆和48.2万辆，同比下降19.6%和7.4%。
2021年5月，基本型乘用车（轿车）产销77.4万辆/77.8万辆，同比下降2.1%/增长0.1%；运动型多用途乘用车（SUV）产销71.9万辆/74.8万辆，同比下降4.7%/3.8%；多功能乘用车（MPV）产销7.8万辆/8.2万辆，同比下降0.2%/增长0.4%；交叉型乘用车产销4.4万辆/3.8万辆，同比增长17.6%/下降1.5%。
图8：汽车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆） 图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/05，单位：%）
22420212018
400.0%300.0%200.0%100.0%0.0%-100.0%2018x
1000012月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月-200.0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月
12月
资料来源：中汽协，天风证券研究所 资料来源：中汽协，天风证券研究所
3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪
2021年5月，新能源汽车产销分别完成21.7万辆和21.7万辆，同比分别增长1.5倍和1.6倍。其中纯电动汽车产销分别完成18.1万辆和17.9万辆，同比分别增长1.8倍和1.7倍；插电式混合动力汽车产销分别完成3.6万辆和3.9万辆，产销同比增长67.8%和1.2倍。燃料电池汽车产销分别完成38辆和9辆。
图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/05，单位：万辆）
图11：月度产量同比增速（15/01-21/05，单位：%）
252
1200%1000%800%600%400%200%20187月1月2月3月4月5月6月8月9月10月11月12月0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
-200%
资料来源：中汽协，天风证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
12月11
行业报告 | 行业研究周报
图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆）
图13：月度销量同比增速（16/01-21/05，单位：%）
201510500%400%2021800%200%200%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月20210110月11月12月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
-200%资料来源：中汽协，天风证券研究所
12月
2021037月1月2月3月4月5月6月8月
3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪
根据公司官方发布数据，6月蔚来、理想、小鹏新能源汽车销量排前三，蔚来销量8083辆，同比上升116.1%。理想7713辆，同比上升320.6%，并表示6月新增订单量超过1万。小鹏汽车6月也创下新的交付纪录，同比增长617%至6565辆，是“蔚小理”中增幅最大的一家。
图14：6月主要造车新势力销量（销量：辆） 图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%）
9月9蔚来理想小鹏哪吒零跑
资料来源：盖世汽车网，天风证券研究所
20.0%18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%2
资料来源：交强险、天风证券研究所（注，造车新势力指中国不包括特斯拉在内的新兴造车企业）
3.4. 商用车数据追踪
2021年5月，商用车产销分别完成42.4万辆和48.2万辆，同比下降19.6%和7.4%。其中， 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
12
行业报告 | 行业研究周报
重卡销量16.2万辆，同比下降9.5%；轻卡销量19.7万辆，同比下降8.4%；客车销量4.6万辆，同比增长23.2%。
图16：商用车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆）
图17：重卡月度销量（15/01-21/05，单位：万辆）
2620212018x
1501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月3月10月1月2月4月5月6月7月8月9月11月12月12月0
资料来源：中汽协，天风证券研究所
资料来源：中汽协，天风证券研究所
图18：轻卡月度销量（15/01-21/05，单位：万辆）
图19：客车月度销量（15/01-21/05，单位：辆）
2018
2015201980,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,2月1月2月3月4月5月6月8月9月10月11月12月1月10月11月2月3月4月5月6月7月8月9月12月
13
资料来源：中汽协，天风证券研究所 资料来源：中汽协，天风证券研究所
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10050000
2020-04-102020-05-172020-06-232020-07-302020-09-052020-10-122020-11-1810.020.030.040.050.060.070.0行业报告 | 行业研究周报
资料来源：WIND，天风证券研究所
80.00.0图17：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/7/02）
天然橡胶期货结算价（元/吨）
2020-12-252021-01-312020-08-122020-08-302020-09-172020-10-052020-10-232020-11-102020-11-282020-12-162021-01-032021-01-212021-02-082021-03-092021-04-152021-05-222021-06-28
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3.5. 国际油价数据跟踪
资料来源：WIND，天风证券研究所
2,0004,0006,0008,0000图16：国际油价数据（2020/7/15-2021/7/02）
3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪
WTI原油期货结算价格（美元/桶）布伦特原油期货结算价格（美元/桶）
2020-04-212020-05-302020-07-082020-08-162020-09-242021-02-262021-03-162021-04-032021-04-212021-05-092021-05-272021-06-142021-07-02
资料来源：WIND，天风证券研究所
北京（元/吨）重庆（元/吨）2020-11-022020-12-112021-01-192021-02-272021-04-072021-05-162021-06-24图18：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/7/02）
天津（元/吨）14
行业报告 | 行业研究周报
图19：中铝价格数据（2020/7/15-2021/7/02） 图20：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/7/02）单位：元/吨
中铝华东市场(元/吨）中铝华南市场(元/吨）中铝西南市场(元/吨）211000
现货价:PBT:国内28,00023,00018,00013,0008,0002020-08-072020-08-302020-09-222020-10-152020-11-072020-11-302020-12-232021-01-152021-02-072021-03-022021-03-252021-04-172021-05-102021-06-022021-06-25
2020-05-202020-06-162020-07-132020-08-092020-09-052020-10-022020-10-292020-11-252020-12-222021-01-182021-02-142021-03-132021-04-092021-05-062021-06-022021-06-29资料来源：WIND，天风证券研究所
资料来源：WIND，天风证券研究所
4. 投资建议
国内造车新势力销量持续爬坡并创下新高；大众等传统巨头加速转型电动化，与此同时，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车智能电动产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线，建议关注：
（1）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：
①与华为HI联合打造子品牌的车企：【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】；
②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；
③三电+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；
④华为智能座舱合作伙伴：【中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威】；
⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；
（2）综合实力强，战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头企业：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团】；
（3）造车新势力的优秀代表，汽车电动智能化先行者【小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车】；
（4）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头：【常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子】等。
5. 风险提示
宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。
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15
行业报告 | 行业研究周报
分析师声明
本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。
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深300指数的涨跌幅
卖出
强于大市
中性
弱于大市
体系
预期股价相对收益20%以上
预期股价相对收益10%-20%
预期股价相对收益-10%-10%
预期股价相对收益-10%以下
预期行业指数涨幅5%以上
预期行业指数涨幅-5%-5%
预期行业指数涨幅-5%以下
股票投资评级
自报告日后的6个月内，相对同期沪
深300指数的涨跌幅
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16
2023年12月11日发(作者：京初珍)
行业报告 | 行业研究周报
汽车行业周报
造车新势力6月销量再创新高
——汽车行业周报（2021.6.28-2021.7.4）
证券研究报告
2021年07月04日
投资评级
行业评级
上次评级
作者
于特
陆嘉敏
分析师
强于大市(维持评级)
强于大市
行业要闻：
（一）智能化：（1）华为再次强调不造车，不投资不控股车企。（2）百度携手长城汽车打造L4级泊车量产车，预计AVP量产车下半年上市。
（二）电动化：（1）造车新势力三强6月销量数据再创新高。（2）宁德时代与特斯拉续签供货协议，合作延长至2025年。（3）比亚迪半导体创业板IPO，申请获深交所受理。
（三）其他：（1）吉利汽车：极氪集团已订立CEVT等收购协议。（2）5月汽车制造业利润增速继续回落。（3）大众2035年在欧洲停止销售内燃机汽车。
市场回顾：本周汽车板块下跌3.35%，沪深300下跌3.03%，汽车板块低于大盘0.32 PCT。其中乘用车下跌5.01%，汽车零部件下跌2.16%，商用载客车下跌3.08% ，商用载货车下跌4.94%，汽车服务下跌2.64%。汽车板块中表现较好公司有ST八菱(+25.13%)，均达股份(+17.21%)，兴民智通(+16.61%)，汉马科技(+16.50%)，均胜电子(+13.85%)。
投资建议：
国内造车新势力销量持续爬坡并创下新高，大众等传统汽车巨头也加速转型电动化，与此同时，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车智能电动产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线，建议关注：
（1）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：
①与华为HI联合打造子品牌的车企：【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】；
②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；
③三电+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；
④华为智能座舱合作伙伴：【中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威】；
⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；
（2）综合实力强，战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头企业：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团】；
（3）造车新势力的优秀代表，汽车电动智能化先行者：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车】；
（4）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头：【常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子】等。
风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。
SAC执业证书编号：S111
*************分析师
SAC执业证书编号：S111
*****************行业走势图
汽车45%38%31%24%17%10%3%-4%沪深3002020-072020-112021-03
资料来源：贝格数据
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3 《汽车-行业投资策略:一文看透汽
车景气现状》 2021-06-29
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行业报告 | 行业研究周报
内容目录
1. 本周市场回顾 ................................................................................................................................ 4
2. 行业要闻及新车上市 .................................................................................................................... 6
2.1. 智能化相关要闻............................................................................................................................... 6
2.2. 电动化相关要闻............................................................................................................................... 7
2.3. 行业其他要闻 ................................................................................................................................... 8
2.4. 本周重点新车 ................................................................................................................................. 10
3. 行业重点数据跟踪 ...................................................................................................................... 11
3.1. 汽车销量：月度数据跟踪 .......................................................................................................... 11
3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪 ..................................................................................................... 11
3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪 ....................................................................................... 12
3.4. 商用车数据追踪............................................................................................................................. 12
3.5. 国际油价数据跟踪 ........................................................................................................................ 14
3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪 ..................................................................... 14
4. 投资建议 ....................................................................................................................................... 15
5. 风险提示 ....................................................................................................................................... 15
图表目录
图1：本周各行业涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04） ............................................................................ 4
图2：汽车细分板块表现（2021/6/28-2021/7/04） ............................................................................ 4
图3：汽车细分板块近一年内表现 ............................................................................................................ 4
图4：汽车与沪深300一年内表现 ............................................................................................................ 5
图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04）..................................................... 5
图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04） ..................................................... 6
图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04） ..................................................... 6
图8：汽车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆） ......................................................................... 11
图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/05，单位：%） ............................................................. 11
图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/05，单位：万辆） ......................................................... 11
图11：月度产量同比增速（15/01-21/05，单位：%） .................................................................... 11
图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆） ......................................................... 12
图13：月度销量同比增速（16/01-21/05，单位：%） .................................................................... 12
图14：6月主要造车新势力销量（销量：辆） .................................................................................. 12
图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%） .................................................. 12
图21：国际油价数据（2020/7/15-2021/7/02） ................................................................................. 14
图22：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/7/02） ........................................................................ 14
图23：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/7/02） ......................................................... 14
图24：中铝价格数据（2020/7/15-2021/7/02） ................................................................................. 15
图25：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/7/02）单位：元/吨 ............................................ 15
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
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行业报告 | 行业研究周报
表1：本周重点上市车型（2021/6/28-2021/7/04） .......................................................................... 10
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行业报告 | 行业研究周报
1. 本周市场回顾
本周汽车板块下跌3.35%，沪深300下跌3.03%，汽车板块低于大盘0.32PCT。其中乘用车下跌5.01%，汽车零部件下跌2.16%，商用载客车下跌3.08% ，商用载货车下跌4.94%，汽车服务下跌2.64%。汽车板块中表现较好公司有ST八菱(+25.13%)，均达股份(+17.21%)，兴民智通(+16.61%)，汉马科技(+16.50%)，均胜电子(+13.85%)。
图1：本周各行业涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04）
4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%电力设备及新能源纺织服装商贸零售农林牧渔有色金属医药基础化工电子建筑交通运输房地产计算机家电机械电力及公用事业石油石化银行传媒建材钢铁食品饮料通信汽车轻工制造消费者服务综合金融综合非银行金融国防军工煤炭图3：汽车细分板块近一年内表现
资料来源：WIND，天风证券研究所
图2：汽车细分板块表现（2021/6/28-2021/7/04）
0%汽车服务Ⅱ商用载客车商用载货车汽车零部件Ⅱ-1%-2%-3%-4%-5%-6%汽车整车乘用车
20%10%0%汽车服务Ⅱ乘用车商用载货车-10%-20%
-30%汽车零部件Ⅱ商用载客车
4
资料来源：WIND，天风证券研究所 资料来源：WIND，天风证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
汽车整车
-15%25%45%65%5%10%15%0%5%
-15%-10%-5%2020-05-152020-06-042020-06-242020-07-142020-08-032020-08-232020-09-12沪深300常熟汽饰行业报告 | 行业研究周报
精锻科技资料来源：WIND，天风证券研究所
资料来源：WIND，天风证券研究所
图4：汽车与沪深300一年内表现
广汽集团道通科技潍柴动力威孚高科2020-10-022020-10-222020-11-11 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04）
长安汽车多伦科技福耀玻璃中鼎股份
汽车与汽车零部件指数
广汇汽车2020-12-212021-01-102021-01-302021-02-192021-03-112021-03-312021-04-202021-05-102021-05-302021-06-19
2020-12-01长城汽车天润工业岱美股份爱柯迪华域汽车银轮股份科博达上汽集团拓普集团新泉股份
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图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04） 图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/6/28-2021/7/04）
20%15%10%5%0%
6%4%2%0%法拉利特斯拉库珀轮胎与橡胶哈雷戴维森小鹏汽车理想汽车美国车桥奥托立夫中升控股永达汽车北京汽车敏实集团新焦点首控集团京西国际广汽集团长城汽车正通汽车五菱汽车-5%-10%-15%吉利汽车-2%-4%-6%
-8%福特汽车天纳克李尔
资料来源：WIND，天风证券研究所 资料来源：WIND，天风证券研究所
2. 行业要闻及新车上市
2.1. 智能化相关要闻
（一）华为再次强调不造车，不投资不控股车企
据盖世汽车报道，6月28日消息，在长城科技节中国汽车产业发展高峰论坛上，华为汽车BU MKT与销售服务部总裁迟林春表示，“华为不造车，也不会投资，不控股任何一家车企”。 迟林春在会上表示华为不造车有两点原因：华为目前还不具有制造整车的能力；如果华为造车会对于华为在海外的重要客户产生直接竞争。而华为目前从传感器到算力平台，芯片，操作系统等可以为车企提供丰富的解决方案。 这是华为高管在公开场合第八次表示华为不会造车。
（二）前博世高管入职禾多科技
据盖世汽车报道，近日，禾多科技宣布新任高级副总裁、合伙人蒋京芳加入团队，此前曾在博世任职，其于2000年加入博世集团，2011-12年间被派往德国总部，担任事业部市场战略副总裁，2013年初回国担任ADAS业务单元中国区负责人、高级副总裁。禾多科技还宣布与广汽签订了量产定点订单。据禾多科技CEO倪凯透露，此次与广汽研究院签订的量产定点订单，尤其具有突破性意义。根据双方合作方案，禾多将为广汽的车辆平台提供自动驾驶系统，系统将搭载在多款广汽的乘用车上，相关车型预计最早将于2022年投入市场销售。
（三）长城汽车咖啡智能生态联盟正式成立，构建未来智慧出行新生态
据盖世汽车报道，6月29日，在长城汽车第8届科技节期间，长城汽车咖啡智能生态联盟发布会在长城汽车哈弗技术中心举行。发布会上，咖啡智能生态联盟正式成立，并对外发布咖啡智能众创平台计划，该计划预计将于今年内启动上线。近年来，伴随汽车产业与数字化技术的快速融合，使得产业边界日益模糊、产业格局颠覆变革，无论是价值链还是生态链都在加剧重新整合，用户共创、产业联盟和生态朋友圈将贯穿整车智能化升级每一环节。
（四）丰田总裁个人向自动驾驶智慧城市投资4,530万美元
据盖世汽车报道，据外媒报道，丰田总裁丰田章男（Akio Toyoda）利用个人资金对该集团内部的一个部门进行了投资，投资金额为50亿日元（约4,530万美元），该部门的目标是建设一个以自动驾驶汽车为基础的智慧城市。丰田公司在6月24日提交的截至3月份的 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
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上一财年证券报告中披露了丰田章男针对Woven Planet Holdings的这笔投资。今年1月和5月，Woven的资本分别为179亿日元和272亿日元。如果没有接受其他投资，那么截至5月底，丰田章男对该部门所持有的股份大约将达到20%。
（五）百度携手长城汽车打造L4级泊车量产车，AVP量产车下半年上市
据盖世汽车报道，6月23日，伟世通、亿咖通、高通宣布，三方联合开发的新一代智能座舱解决方案将赋能吉利全新SUV星越L，该智能座舱解决方案整合了伟世通SmartCore座舱域控制器、亿咖通新一代智能座舱系统以及第3代高通骁龙TM汽车数字座舱平台，可为车内多种人机交互功能提供支持，包括基于AI的语音助手，智能中央控制屏以及提供丰富的车辆与娱乐信息；同时，该系统还能在不改变汽车硬件的情况下，通过OTA为车辆提供全新服务，并增加新的功能，进一步延长了平台的生命周期。
（六）滴滴长跑9年终上市，首日市值一度涨超5000亿元
据盖世汽车报道，北京时间6月30日晚间，滴滴正式登陆美股，代码为“DIDI”，以区间上限14美元实际发行3.17亿股美国存托股份（ADS），比原计划的2.88亿股多10%，至少募资44亿美元。开盘价报16.65美元，较发行价14亿美元高开近19%。盘中股价最高升至18.01美元，涨幅达28.6%，之后略有收窄，收盘报14.14美元，首日涨幅1%。
2.2. 电动化相关要闻
（一）SK Innovation考虑分拆上市电池部门，并上调2025年电池年产能至200GWh
据盖世汽车报道，7月1日，SK首席执行官Kim Jun表示，正考虑分拆并上市其日益增长的电池业务部门。SK的电池业务负责人Jee Dong-seob表示，快速分拆电池部门将为公司带来更多资金来扩张电池业务，但具体细节或时间尚未决定。Jee 表示，SK电池部门计划到2030年占据全球电动车电池市场五分之一的份额，该公司与福特创建的电池合资公司到2030年年产能将达180 GWh。SK称已获得价值逾130万亿韩元（约1150亿美元）电池订单，逾1万亿瓦时的电池，可为约1,400万辆电动车提供动力。
（二）滴滴遭国家网络安全审查：为国内首次，股价跌10%
据盖世汽车报道，7月2日晚间消息，国家网信办官网发布公告，网络安全审查办公室宣布对滴滴出行启动网络安全审查。公告称，为防范国家数据安全风险，维护国家安全，保障公共利益，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对“滴滴出行”实施网络安全审查。滴滴出行回应媒体称，滴滴将积极配合网络安全审查。
（三）造车新势力销量齐创新高
据新京报报道，7月伊始，造车新势力便已接连公布6月的销量业绩，销量普遍增长翻倍。与5月销量排名不同，6月蔚来汽车依旧是造车新势力的销量榜首，第二名变成理想汽车，其次是小鹏汽车和哪吒汽车。
数据显示，蔚来汽车6月实现交付量8083辆，月交付量首次突破8000，同比增长116.1%。蔚来汽车的季度交付量也一直上扬，今年第二季度蔚来汽车累计交付新车21896辆，同比增长111.9%，连续五个季度实现环比增长；今年上半年蔚来汽车累计交付新车41956辆，同比增长95.9%。
6月理想汽车重回造车新势力销量前三，并超过小鹏汽车以7713辆的交付量蹿升至第二，同比增长320.6%，并表示6月新增订单量超过1万；第二季度交付量为17575辆，同比增长166.1%，上半年的交付量总计为30154辆。小鹏汽车6月也创下新的交付纪录，同比增长617%至6565辆，是“蔚小理”中增幅最大的一家。今年上半年小鹏汽车累计交付新车30738辆，超过其2020年全年的交付量。
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第二梯队的哪吒汽车紧随其后，虽然6月的交付量跌出第一阵营，但同样以同比增长536%至5138辆的交付量创下交付纪录；今年上半年哪吒汽车累计销量21104辆，同比增长478%，对“蔚小理”奋起直追。零跑汽车6月的交付量为3941辆，同比增长893%，上半年累计订单量21515辆。
（四）保时捷因软件问题在全球召回Taycan电动汽车
据盖世汽车报道，保时捷计划在全球范围内召回其Taycan电动汽车，从而修复一个可能导致突然断电的软件问题。保时捷的此次召回，突显了一个问题：随着汽车开始搭载越来越复杂的软件设备，许多汽车制造商在软件技术方面都遇到了挑战。此前，特斯拉被要求在中国召回28.5万辆电动汽车，此举也是为了修复软件缺陷，以解决与Autopilot功能相关的风险。
（五）零跑汽车6月交付3941辆，累计交付量破两万
据盖世汽车报道，7月1日，零跑汽车发布的最新交付数据显示，零跑6月交付量为3941辆，环比增长23%，同比增长893%。截至今年6月，零跑汽车自交付以来累计交付量为21744辆。
（六）东风集团股份参股，岚图成立科技公司 注资26.1亿
据盖世汽车报道，6月26日，岚图汽车科技有限公司成立，法定代表人为尤峥，注册资本26.1亿元人民币，经营范围包含：汽车新车销售；新能源汽车生产测试设备销售；汽车零配件零售；汽车零部件研发等。当前，岚图汽车正处于首款车型量产阶段。6月19日，岚图汽车首款产品岚图FREE上市，该车型售价区间为31.36万元-33.36万元。6月30日，岚图FREE量产下线，将于今年7月底开启交付。自去年12月岚图FREE发布至今，岚图汽车在全国范围内加速铺设渠道。岚图汽车采取全直营模式，截止2021年6月，岚图汽车全国直营门店已有14家，覆盖10座城市。根据官方消息，到2021年底，岚图汽车直营渠道将增至超50家。
（七）比亚迪半导体创业板IPO申请获深交所受理
据盖世汽车报道，6月30日，比亚迪（002594）宣布，比亚迪半导体已于近日向深交所提交该次分拆的申请材料，并于2021年6月29日收到深交所发出的《关于受理比亚迪半导体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的通知》(深证上审[2021]283号)。深交所依据相关规定对比亚迪半导体报送的首次公开发行股票并在创业板上市的申请报告及相关申请文件进行了核对，认为文件齐备，决定予以受理。
（八）不起火、 不爆炸，长城汽车大禹电池正式发布
据盖世汽车报道，6月29日，在长城汽车咖啡智能2.0发布会当日，长城汽车还带来了一项全新技术——大禹电池。大禹，顾名思义，长城汽车意欲在电动车电池安全焦虑难以根除的背景下，以“大禹治水，变堵为疏”为构思，研发推出大禹电池。据介绍，大禹电池有八大全新设计理念——热源隔断、双向换流、热流分配、定向排爆、高温绝缘、自动灭火、正压阻氧、智能冷却，目前已获得数十项核心技术专利，主要覆盖热源抑制、隔离、冷却、排出等领域。具有在“大容量高镍电芯”、“电池包内任意位置”、“单个或多个电芯触发热失控”情况下均能实现不起火、不爆炸的核心优势，可以有效缓解用户对于电动车安全焦虑的痛点。
2.3. 行业其他要闻
（一） 吉利汽车：极氪集团已订立CEVT等收购协议
据盖世汽车报道，7月2日，吉利汽车董事会宣布，为发展极氪品牌，极氪集团已订立CEVT收购协议、浩瀚能源收购协议及宁波威睿认购协议，以收购研发、生产及销售电动汽车所需之资产及技术。6月25日，吉利汽车控股有限公司发布最新公告：极氪智能科技控股有限公司（简称极氪智能科技）董事会已决议为极氪智能科技可持续发展探索不同的外部融 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
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资方案。当天上午，吉利控股集团与宁波市北仑区人民政府签署极氪智能电动汽车项目投资合作协议，极氪智能科技全球总部落户宁波。
（二） 韩国五大车企6月海外需求涨33% 拉动整体销量上涨
据盖世汽车报道，7月1日，据各公司的数据，韩国五大汽车制造商现代汽车、起亚、通用韩国、雷诺三星、双龙6月总共售出657,547辆汽车，同比上涨15.1%。今年上半年，五家车企的累计销量同比上涨22%至3,723,634辆。具体而言，韩国本土交付量同比下跌5.9%至753,104辆，出口交付量则同比上涨31.7%至2,970,530辆。6月，韩国海外销量强劲，五大车企总出口量同比上涨32.5%至522,786辆，帮助抵消了本土交付量同比下跌23.6%（至134,761辆）的消极影响，也使现代、起亚和通用韩国总交付量实现上涨。由于芯片短缺致产量下降，这五家车企在韩国的汽车交付量都出现下跌。
（三）欧盟新车碳排放已下滑12%，更严政策下月出台
据盖世汽车报道，6月29日，欧洲环境署（European Environment Agency）表示，尽管疫情影响了汽车的整体销量，但低排放汽车的销量仍在飙升。去年，欧洲每九辆新车中就有一辆是电动或插电式混合动力汽车。
与2019年相比，电动汽车销量的上升导致2020年欧洲销售新车的平均二氧化碳排放量下降了12%，扭转了二氧化碳排放量连续三年增加的趋势。这是自2010年欧盟推出汽车二氧化碳排放标准以来，降幅最大的一次。2020年，欧洲注册新车的平均二氧化碳排放量为每公里107.8克，比2019年减少14.5克。
（五）交通部：高速公路差异化收费方案，6月底之前制定
据盖世汽车报道，交通运输部副部长赵冲久表示，关于高速公路差异化收费方面，为了落实今年政府工作报告的部署要求，交通运输部会同国家发展改革委员会、财政部进行深入研究，6月15日公布了全面推广高速公路差异化收费的实施方案。指导各地在深入总结高速公路差异化收费试点工作经验的基础上，充分考虑本地公路网结构以及运行特点等因素，选择分路段、分车型、分时段、分出入口、分方向、分支付方式六个方面的差异化收费方式。创新服务模式，科学精准地制定实施方案，全面推广差异化收费。主要目的是持续提升高速公路路网的通行效率，促进物流业的降本增效，让社会公众能够更多分享高速公路发展的红利。具体的时间，6月底之前制定方案，之后进入组织实施和评估完善阶段。
（六）加拿大2035年将禁售新燃油乘用车和轻型卡车
据盖世汽车报道，6月29日，加拿大总理贾斯汀·特鲁多（Justin Trudeau）表示，加拿大将从2035年起禁售化石燃料新乘用车和轻型卡车，旨在到2050年全国实现净零排放。官方声明显示，加拿大从2035年起将仅销售零排放汽车和卡车，一系列投资和法规将帮助汽车行业向此目标转型，该国也将为2025年和2030年设立中期目标。
（七）韩国已批53个自动驾驶项目，以实现2027年全自动驾驶汽车计划
据盖世汽车报道，6月27日，韩国工业部长表示，今年已批准53个项目，预算达850亿韩元（约7,500万美元），以支持2027年研发全自动驾驶汽车的计划。韩国贸易、工业和能源部表示，预计约370个组织和3,500个专家将参加这些研究项目。韩国表示，这些预算将用于研发自动驾驶汽车零部件和人工智能软件。
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2.4. 本周重点新车
表1：本周重点上市车型（2021/6/28-2021/7/04）
名称
2021款
东风风行
菱智M5EV
2021款
斯柯达柯米克
2021款
传祺
GS4 PLUS
2022款
沃尔沃S90
2021款
广汽埃安AION Y
2022款
沃尔沃XC40
2021款
星途揽月
2021款
比亚迪
秦PLUS EV
2021款
比亚迪
元Pro
类型 车型 轴距(mm)
长*宽*高（mm） 排量 变速箱 环保标准
价格
（万元）
18.19
上市
时间
21/6/28
新款
MPV 3000 5135×1720×1970 1.6L
6挡MT 国 VI
改款 轿车
2610 4390×1781×1593 1.5L
5挡MT 国 VI
8.99-11.19 21/6/29
改款
SUV 2710 4710×1885×1726 2.0L
6挡AT 国 VI
12.68-14.98 21/6/30
改款 轿车
3061 5090×1879×1450 2.0T
8挡AT 国 VI
40.69-61.39 21/6/30
新款
SUV 2750 4410×1870×1645 - - - 10.66 21/7/01
新款
改款
SUV
SUV
2702
2900
4425×1863×1652
4970×1940×1795
1.5L
1.6T/2.0T
8挡AT
7挡双离合
-
国VI
国VI
26.48-35.48
18.99-23.09
21/6/24
21/7/01
新款 轿车
2718 4765×1837×1515 - - 16.98-17.48 21/7/01
新款
SUV 2535 4375×1785×1680 - - - 7.98-9.98 21/7/01
资料来源：爱卡汽车，汽车之家，天风证券研究
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3. 行业重点数据跟踪
3.1. 汽车销量：月度数据跟踪
2021年5月，汽车产销分别完成204.0万辆和212.8万辆，环比分别下降8.7%和5.5%，同比分别下降6.8%和3.1%。其中：乘用车产销分别完成161.7万辆和164.6万辆，同比下降2.7%和1.7%；商用车产销分别完成42.4万辆和48.2万辆，同比下降19.6%和7.4%。
2021年5月，基本型乘用车（轿车）产销77.4万辆/77.8万辆，同比下降2.1%/增长0.1%；运动型多用途乘用车（SUV）产销71.9万辆/74.8万辆，同比下降4.7%/3.8%；多功能乘用车（MPV）产销7.8万辆/8.2万辆，同比下降0.2%/增长0.4%；交叉型乘用车产销4.4万辆/3.8万辆，同比增长17.6%/下降1.5%。
图8：汽车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆） 图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/05，单位：%）
22420212018
400.0%300.0%200.0%100.0%0.0%-100.0%2018x
1000012月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月-200.0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月
12月
资料来源：中汽协，天风证券研究所 资料来源：中汽协，天风证券研究所
3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪
2021年5月，新能源汽车产销分别完成21.7万辆和21.7万辆，同比分别增长1.5倍和1.6倍。其中纯电动汽车产销分别完成18.1万辆和17.9万辆，同比分别增长1.8倍和1.7倍；插电式混合动力汽车产销分别完成3.6万辆和3.9万辆，产销同比增长67.8%和1.2倍。燃料电池汽车产销分别完成38辆和9辆。
图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/05，单位：万辆）
图11：月度产量同比增速（15/01-21/05，单位：%）
252
1200%1000%800%600%400%200%20187月1月2月3月4月5月6月8月9月10月11月12月0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
-200%
资料来源：中汽协，天风证券研究所
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12月11
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图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆）
图13：月度销量同比增速（16/01-21/05，单位：%）
201510500%400%2021800%200%200%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月20210110月11月12月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
-200%资料来源：中汽协，天风证券研究所
12月
2021037月1月2月3月4月5月6月8月
3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪
根据公司官方发布数据，6月蔚来、理想、小鹏新能源汽车销量排前三，蔚来销量8083辆，同比上升116.1%。理想7713辆，同比上升320.6%，并表示6月新增订单量超过1万。小鹏汽车6月也创下新的交付纪录，同比增长617%至6565辆，是“蔚小理”中增幅最大的一家。
图14：6月主要造车新势力销量（销量：辆） 图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%）
9月9蔚来理想小鹏哪吒零跑
资料来源：盖世汽车网，天风证券研究所
20.0%18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%2
资料来源：交强险、天风证券研究所（注，造车新势力指中国不包括特斯拉在内的新兴造车企业）
3.4. 商用车数据追踪
2021年5月，商用车产销分别完成42.4万辆和48.2万辆，同比下降19.6%和7.4%。其中， 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
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重卡销量16.2万辆，同比下降9.5%；轻卡销量19.7万辆，同比下降8.4%；客车销量4.6万辆，同比增长23.2%。
图16：商用车月度销量（15/01-21/05，单位：万辆）
图17：重卡月度销量（15/01-21/05，单位：万辆）
2620212018x
1501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月3月10月1月2月4月5月6月7月8月9月11月12月12月0
资料来源：中汽协，天风证券研究所
资料来源：中汽协，天风证券研究所
图18：轻卡月度销量（15/01-21/05，单位：万辆）
图19：客车月度销量（15/01-21/05，单位：辆）
2018
2015201980,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,2月1月2月3月4月5月6月8月9月10月11月12月1月10月11月2月3月4月5月6月7月8月9月12月
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资料来源：中汽协，天风证券研究所 资料来源：中汽协，天风证券研究所
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10050000
2020-04-102020-05-172020-06-232020-07-302020-09-052020-10-122020-11-1810.020.030.040.050.060.070.0行业报告 | 行业研究周报
资料来源：WIND，天风证券研究所
80.00.0图17：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/7/02）
天然橡胶期货结算价（元/吨）
2020-12-252021-01-312020-08-122020-08-302020-09-172020-10-052020-10-232020-11-102020-11-282020-12-162021-01-032021-01-212021-02-082021-03-092021-04-152021-05-222021-06-28
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3.5. 国际油价数据跟踪
资料来源：WIND，天风证券研究所
2,0004,0006,0008,0000图16：国际油价数据（2020/7/15-2021/7/02）
3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪
WTI原油期货结算价格（美元/桶）布伦特原油期货结算价格（美元/桶）
2020-04-212020-05-302020-07-082020-08-162020-09-242021-02-262021-03-162021-04-032021-04-212021-05-092021-05-272021-06-142021-07-02
资料来源：WIND，天风证券研究所
北京（元/吨）重庆（元/吨）2020-11-022020-12-112021-01-192021-02-272021-04-072021-05-162021-06-24图18：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/7/02）
天津（元/吨）14
行业报告 | 行业研究周报
图19：中铝价格数据（2020/7/15-2021/7/02） 图20：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/7/02）单位：元/吨
中铝华东市场(元/吨）中铝华南市场(元/吨）中铝西南市场(元/吨）211000
现货价:PBT:国内28,00023,00018,00013,0008,0002020-08-072020-08-302020-09-222020-10-152020-11-072020-11-302020-12-232021-01-152021-02-072021-03-022021-03-252021-04-172021-05-102021-06-022021-06-25
2020-05-202020-06-162020-07-132020-08-092020-09-052020-10-022020-10-292020-11-252020-12-222021-01-182021-02-142021-03-132021-04-092021-05-062021-06-022021-06-29资料来源：WIND，天风证券研究所
资料来源：WIND，天风证券研究所
4. 投资建议
国内造车新势力销量持续爬坡并创下新高；大众等传统巨头加速转型电动化，与此同时，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车智能电动产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线，建议关注：
（1）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：
①与华为HI联合打造子品牌的车企：【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】；
②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；
③三电+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；
④华为智能座舱合作伙伴：【中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威】；
⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；
（2）综合实力强，战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头企业：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团】；
（3）造车新势力的优秀代表，汽车电动智能化先行者【小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车】；
（4）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头：【常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子】等。
5. 风险提示
宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。
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行业报告 | 行业研究周报
分析师声明
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