2023年12月16日发(作者：咸冰菱)
案例一：货币时间价值—兴帮公司货币时间价值的计算
（一）基本案情
兴帮公司在建行沈阳科技支行设立一个临时账户，2004年4月1日存入15万元，银行存款年利率为3.6％。因资金比较宽松，该笔存款一直未予动用。2006年4月1日兴帮公司拟撤消该临时户，与银行办理消户时，银行共付给兴帮公司16．08万元。
（二）分析要点及要求
1．写出16．08万元的计算过程。
2．总结货币时间价值的含义。
（三）问题探讨
1．如果兴帮公司将15万元放在单位保险柜里，存放至2006年4月1日，会取出多少钱？由此分析货币产生时间价值的根本原因。
2.货币时间价值为什么通常用“无风险无通货膨胀情况下的社会平均利润率”来表示？
案例二：货币时间价值—W公司货币时间价值的计算
（一）基本案情
资料（l）W公司总经理林盛曾预测其女儿（目前正读高中一年级）三年后能够顺利考上北京大学计算机专业，届时需要一笔学费，预计为3万元，他问会计张红：如果按目前存款年利率4％给女儿存上一笔钱，以备上大学之需，现在要一次存入多少钱？
资料（2）W公司四年后将有一笔贷款到期，需一次性偿还2000万元，为此W公司拟设置偿债基金，银行存款年利率为6％。
资料（3）W公司有一个产品开发项目，需一次性投入资金1000万元，该公司目前的投资收益率水平为15％，拟开发项目的建设期为二个月，当年投产，当年见效益，产品生命周期预计为10年。
资料（4）：W公司拟购买一台柴油机，以更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出4000元，每年可节约燃料费用1000元。
要求：
l．根据资料（1）计算单利现值？如果银行存款按复利计息，计算复利现值。
2．根据资料（2）计算W公司每年末应存入的偿债基金数额？
3. 根据资料（3）分析该产品开发项目平均每年至少创造多少收益，经济上才可行？
4．根据资料（4），当W公司必要收益率要求为10％时，柴油机应至少使用多少年，对企业而言才有利？
5．根据资料（4），假设该柴油机最多能使用5年，则必要收益率应达到多少时，对企业而言才有利？
（三）问题探讨
l．解决偿债基金和资本回收问题通常用到何种系数表。
2．在已知年金现值、终值和贴现率（或收益率）情况下计算期限；在已知年金现值、终值和期限情况下计算贴现率（或收益率）二者均是个复杂的过程，试总结一下经验或规律。
3．如何理解时间价值和风险报酬是现代财务管理的两个基）观念。
案例三：利民公司货币时间价值的计算
（一）基本案情
资料（1）利民公司1995年1月5日向沈阳信托投资公司融资租赁一台万能机床，双方在租赁协议中明确：租期截止到2000年 12月 31日，年租金 5600元，于每年末支付一次，沈阳信托投资公司要求的利息及手续费率通常为5％。
资料（2）利民公司1998年8月拟在东北某大学设立一笔“助成奖学基金”。奖励计划为：每年特等奖1人，金额为1万元；一等奖2人，每人金额5000元；二等奖3人，每人金额3000元；三等奖4人，每人金额1000元。目前银行存款年利率为4％，并预测短期内不会发生变动。
资料（3）利民公司1993年1月1日向工行沈阳分行借入一笔款项，银行贷款年利率为6％，同时利民与沈阳分行约定：前三年不用还本付息，但从1996年12月31日起至2000年12月31日止，每年末要偿还本息2万元。
要求：
根据资料（1）计算系列租金的现值和终值？如果年租金改按每年年初支付一次，再计算系列租金的现值和终值？
根据资料（2）分析利民公司为设此项奖学基金，应一次性存入银行多少钱？
根据资料（3）分析利民公司当初向工行沈阳分行借入多少本金？至 2000年12月31日共向工行沈阳分行偿还本息是多少？
例：苹果公司与租赁公司洽谈租赁事宜，租赁期8年。租赁商要求每年年初支付租金，而苹果公司则希望每年年末支付租金。最后商定，如果市场利率10%，那么，若年初支付，则每年支付1万元；若年末支付，则每年支付1.1万元。
要求根据案例思考与分析
1为什么苹果公司与租赁商同时考虑年初与年末支付租金的问题呢？
2如果不考虑货币时间价值，那么，年初与年末支付的租金有没有区别？
2023年12月16日发(作者：咸冰菱)
案例一：货币时间价值—兴帮公司货币时间价值的计算
（一）基本案情
兴帮公司在建行沈阳科技支行设立一个临时账户，2004年4月1日存入15万元，银行存款年利率为3.6％。因资金比较宽松，该笔存款一直未予动用。2006年4月1日兴帮公司拟撤消该临时户，与银行办理消户时，银行共付给兴帮公司16．08万元。
（二）分析要点及要求
1．写出16．08万元的计算过程。
2．总结货币时间价值的含义。
（三）问题探讨
1．如果兴帮公司将15万元放在单位保险柜里，存放至2006年4月1日，会取出多少钱？由此分析货币产生时间价值的根本原因。
2.货币时间价值为什么通常用“无风险无通货膨胀情况下的社会平均利润率”来表示？
案例二：货币时间价值—W公司货币时间价值的计算
（一）基本案情
资料（l）W公司总经理林盛曾预测其女儿（目前正读高中一年级）三年后能够顺利考上北京大学计算机专业，届时需要一笔学费，预计为3万元，他问会计张红：如果按目前存款年利率4％给女儿存上一笔钱，以备上大学之需，现在要一次存入多少钱？
资料（2）W公司四年后将有一笔贷款到期，需一次性偿还2000万元，为此W公司拟设置偿债基金，银行存款年利率为6％。
资料（3）W公司有一个产品开发项目，需一次性投入资金1000万元，该公司目前的投资收益率水平为15％，拟开发项目的建设期为二个月，当年投产，当年见效益，产品生命周期预计为10年。
资料（4）：W公司拟购买一台柴油机，以更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出4000元，每年可节约燃料费用1000元。
要求：
l．根据资料（1）计算单利现值？如果银行存款按复利计息，计算复利现值。
2．根据资料（2）计算W公司每年末应存入的偿债基金数额？
3. 根据资料（3）分析该产品开发项目平均每年至少创造多少收益，经济上才可行？
4．根据资料（4），当W公司必要收益率要求为10％时，柴油机应至少使用多少年，对企业而言才有利？
5．根据资料（4），假设该柴油机最多能使用5年，则必要收益率应达到多少时，对企业而言才有利？
（三）问题探讨
l．解决偿债基金和资本回收问题通常用到何种系数表。
2．在已知年金现值、终值和贴现率（或收益率）情况下计算期限；在已知年金现值、终值和期限情况下计算贴现率（或收益率）二者均是个复杂的过程，试总结一下经验或规律。
3．如何理解时间价值和风险报酬是现代财务管理的两个基）观念。
案例三：利民公司货币时间价值的计算
（一）基本案情
资料（1）利民公司1995年1月5日向沈阳信托投资公司融资租赁一台万能机床，双方在租赁协议中明确：租期截止到2000年 12月 31日，年租金 5600元，于每年末支付一次，沈阳信托投资公司要求的利息及手续费率通常为5％。
资料（2）利民公司1998年8月拟在东北某大学设立一笔“助成奖学基金”。奖励计划为：每年特等奖1人，金额为1万元；一等奖2人，每人金额5000元；二等奖3人，每人金额3000元；三等奖4人，每人金额1000元。目前银行存款年利率为4％，并预测短期内不会发生变动。
资料（3）利民公司1993年1月1日向工行沈阳分行借入一笔款项，银行贷款年利率为6％，同时利民与沈阳分行约定：前三年不用还本付息，但从1996年12月31日起至2000年12月31日止，每年末要偿还本息2万元。
要求：
根据资料（1）计算系列租金的现值和终值？如果年租金改按每年年初支付一次，再计算系列租金的现值和终值？
根据资料（2）分析利民公司为设此项奖学基金，应一次性存入银行多少钱？
根据资料（3）分析利民公司当初向工行沈阳分行借入多少本金？至 2000年12月31日共向工行沈阳分行偿还本息是多少？
例：苹果公司与租赁公司洽谈租赁事宜，租赁期8年。租赁商要求每年年初支付租金，而苹果公司则希望每年年末支付租金。最后商定，如果市场利率10%，那么，若年初支付，则每年支付1万元；若年末支付，则每年支付1.1万元。
要求根据案例思考与分析
1为什么苹果公司与租赁商同时考虑年初与年末支付租金的问题呢？
2如果不考虑货币时间价值，那么，年初与年末支付的租金有没有区别？