2024年2月23日发(作者：忻同光)
2020年手机产业分析报告
2020年2月
目 录
一、寻找黑夜中星光：换机与品牌 .................................................... 5
二、多摄渗透加速，TOF与潜望式镜头未来可期 .............................. 8
1、技术延伸，5G时代也是多摄时代 ................................................................... 8
2、双摄时代，人像模式 ........................................................................................ 9
3、三摄时代，开启长焦模式 .............................................................................. 10
4、四摄时代，暂以TOF为标杆，潜望式长焦亦是看点 .................................. 11
5、从高到中，从后到前，从安卓到苹果，多摄加速渗透 .............................. 12
三、高画质需要多种要素，传感器与镜头值得关注 ........................ 15
1、像素一高再高，高像素不等于高画质 .......................................................... 15
2、CIS头部企业加速扩产，有望带动上下游产业 ............................................ 17
3、玻塑混合镜片有望成为新趋势 ...................................................................... 21
四、3D Sensing之TOF，开启未来AR/VR之路 ............................... 24
1、3D Sensing多种方案，TOF脱颖而出 ............................................................ 24
（1）结构光 ....................................................................................................................... 24
（2）ToF ............................................................................................................................. 25
（3）双目立体视觉 ........................................................................................................... 26
2、TOF不仅为了拍照，更是为了未来应用 ....................................................... 28
3、3D Sensing市场景气上扬 ............................................................................... 29
3、3D Sensing核心部件：VCSEL .......................................................................... 30
五、极致的全面屏方案：屏下摄像技术 .......................................... 31
六、相关企业 .................................................................................... 34
1、CIS供应商 ........................................................................................................ 36
2、镜头 .................................................................................................................. 36
3、红外截至滤光片 .............................................................................................. 36
4、摄像头模组 ...................................................................................................... 36
5、晶圆体封装 ...................................................................................................... 36
6、ToF镜头 ........................................................................................................... 37
七、主要风险 .................................................................................... 37
1、原材料等价格上涨 .......................................................................................... 37
2、宏观经济环境变化 .......................................................................................... 37
多摄渗透加速，TOF与潜望式镜头未来可期。2019年，虽然手机市场表现疲软，但是5G带来的换机潮已经开始进行。同时头部手机厂商的市场份额也得到了进一步的增加，头部手机厂商在市场的影响力继续增强。
手机市场的疲弱并未影响到手机多摄渗透的快速进行，手机摄像头模组不断出货量同比上升。预计在头部手机厂商的带动下，手机多摄的渗透率会进一步加强，手机摄像头模组市场维持景气，手机摄像头模组内部的零部件也会同样受益。
高画质需要多种要素，传感器与镜头值得关注。虽然高像素成为手机厂商宣传销售的产品的一大特点，但是高像素不等于高画质。影响画质的其中两个要素是传感器与镜头。虽然高像素不等于高画质，但是能实现高像素的摄像头却已经从高端机型渗透到中端机型。由于下游消费电子需求日益旺盛，导致面对多摄加速渗透的行业形势，CIS供应出现紧张，CIS供应商正在扩产。镜头是实现高画质的另一要素。目前手机镜头主要用的是塑料镜片。面对手机轻薄化、手机零部件成本增加、塑料镜片热稳性较低等一系列问题，在长焦镜头成为高端、中高端手机必备要素的今天，玻塑混合镜片已经成为了解决上述问题的一大方案。
3D Sensing之TOF，开启未来AR/VR之路。在多摄渗透的过程中，ToF镜头也走进了消费者中。ToF作为3D Sensing中的其中一种方案，由于其测量距离长，成本低，功耗不高的等优势，已经被多个手机品牌在获得被使用。目前ToF被使用最多的是在拍照与解锁方面。然而，
ToF具备3D测量与建模的能力。通过3D测量与建模，可以实现基于VR/AR等一系列游戏与应用在手机中的使用，增强用户体验。同时ToF的3D测量与建模功能也可以用在汽车、军事等一些领域。因此，ToF的未来市场空间巨大。
一、寻找黑夜中星光：换机与品牌
2019年，全球智能手机市场疲软。2019年第三季度，智能手机市场，在出现连续7个季度出货量同比下滑的情况后，在三星Note 10系列，华为Mate 30系列，苹果iPhone11系列等一系列强势优秀产品发布的帮助下，终于迎来了首次手机出货量同比上升。但是好景不长，2019年第四季度，智能手机出货量再次出现同比下降，同比下降1.10%。
至此，2019年，手机市场整体疲软，智能手机全年出货量同比下降1.28%。面对智能手机普及率高企、智能手机出货量同比下降的情况，智能手机市场进入存量竞争市场已经是不争的事实。
黑夜中闪烁的星光，存量中的变量。如果将智能手机市场进入存量竞争市场，出货疲软看作手机市场的黑夜，那么5G掀起的换机潮
2024年2月23日发(作者：忻同光)
2020年手机产业分析报告
2020年2月
目 录
一、寻找黑夜中星光：换机与品牌 .................................................... 5
二、多摄渗透加速，TOF与潜望式镜头未来可期 .............................. 8
1、技术延伸，5G时代也是多摄时代 ................................................................... 8
2、双摄时代，人像模式 ........................................................................................ 9
3、三摄时代，开启长焦模式 .............................................................................. 10
4、四摄时代，暂以TOF为标杆，潜望式长焦亦是看点 .................................. 11
5、从高到中，从后到前，从安卓到苹果，多摄加速渗透 .............................. 12
三、高画质需要多种要素，传感器与镜头值得关注 ........................ 15
1、像素一高再高，高像素不等于高画质 .......................................................... 15
2、CIS头部企业加速扩产，有望带动上下游产业 ............................................ 17
3、玻塑混合镜片有望成为新趋势 ...................................................................... 21
四、3D Sensing之TOF，开启未来AR/VR之路 ............................... 24
1、3D Sensing多种方案，TOF脱颖而出 ............................................................ 24
（1）结构光 ....................................................................................................................... 24
（2）ToF ............................................................................................................................. 25
（3）双目立体视觉 ........................................................................................................... 26
2、TOF不仅为了拍照，更是为了未来应用 ....................................................... 28
3、3D Sensing市场景气上扬 ............................................................................... 29
3、3D Sensing核心部件：VCSEL .......................................................................... 30
五、极致的全面屏方案：屏下摄像技术 .......................................... 31
六、相关企业 .................................................................................... 34
1、CIS供应商 ........................................................................................................ 36
2、镜头 .................................................................................................................. 36
3、红外截至滤光片 .............................................................................................. 36
4、摄像头模组 ...................................................................................................... 36
5、晶圆体封装 ...................................................................................................... 36
6、ToF镜头 ........................................................................................................... 37
七、主要风险 .................................................................................... 37
1、原材料等价格上涨 .......................................................................................... 37
2、宏观经济环境变化 .......................................................................................... 37
多摄渗透加速，TOF与潜望式镜头未来可期。2019年，虽然手机市场表现疲软，但是5G带来的换机潮已经开始进行。同时头部手机厂商的市场份额也得到了进一步的增加，头部手机厂商在市场的影响力继续增强。
手机市场的疲弱并未影响到手机多摄渗透的快速进行，手机摄像头模组不断出货量同比上升。预计在头部手机厂商的带动下，手机多摄的渗透率会进一步加强，手机摄像头模组市场维持景气，手机摄像头模组内部的零部件也会同样受益。
高画质需要多种要素，传感器与镜头值得关注。虽然高像素成为手机厂商宣传销售的产品的一大特点，但是高像素不等于高画质。影响画质的其中两个要素是传感器与镜头。虽然高像素不等于高画质，但是能实现高像素的摄像头却已经从高端机型渗透到中端机型。由于下游消费电子需求日益旺盛，导致面对多摄加速渗透的行业形势，CIS供应出现紧张，CIS供应商正在扩产。镜头是实现高画质的另一要素。目前手机镜头主要用的是塑料镜片。面对手机轻薄化、手机零部件成本增加、塑料镜片热稳性较低等一系列问题，在长焦镜头成为高端、中高端手机必备要素的今天，玻塑混合镜片已经成为了解决上述问题的一大方案。
3D Sensing之TOF，开启未来AR/VR之路。在多摄渗透的过程中，ToF镜头也走进了消费者中。ToF作为3D Sensing中的其中一种方案，由于其测量距离长，成本低，功耗不高的等优势，已经被多个手机品牌在获得被使用。目前ToF被使用最多的是在拍照与解锁方面。然而，
ToF具备3D测量与建模的能力。通过3D测量与建模，可以实现基于VR/AR等一系列游戏与应用在手机中的使用，增强用户体验。同时ToF的3D测量与建模功能也可以用在汽车、军事等一些领域。因此，ToF的未来市场空间巨大。
一、寻找黑夜中星光：换机与品牌
2019年，全球智能手机市场疲软。2019年第三季度，智能手机市场，在出现连续7个季度出货量同比下滑的情况后，在三星Note 10系列，华为Mate 30系列，苹果iPhone11系列等一系列强势优秀产品发布的帮助下，终于迎来了首次手机出货量同比上升。但是好景不长，2019年第四季度，智能手机出货量再次出现同比下降，同比下降1.10%。
至此，2019年，手机市场整体疲软，智能手机全年出货量同比下降1.28%。面对智能手机普及率高企、智能手机出货量同比下降的情况，智能手机市场进入存量竞争市场已经是不争的事实。
黑夜中闪烁的星光，存量中的变量。如果将智能手机市场进入存量竞争市场，出货疲软看作手机市场的黑夜，那么5G掀起的换机潮