2024年4月4日发(作者：陀德元)
目录
1 .
政黑红利助力共享电单车行业发展 .............................................................................................
3
2
.
比版
UE
模型，共享电单车创收能力的是共享单率
5
倍 ..........................................................................
4
3 .
共享电单车行业三巨头：哈啰、清清、美团 .....................................................................................
6
4 .
共享电单车市场有望为三巨头分别贡献百亿规模营收 .............................................................................
7
5 .
共享出行平台衍生产业价值 ..................................................................................................
8
5.1
共享出行平台依托自身业务切入换电行业 ................................................................................
10
5.2
平台入局整车制造，智能化成为破局关键 ................................................................................
11
6 .
投资建议 .................................................................................................................
12
7 .
风险提示 .................................................................................................................
13
相关报告汇总 .................................................................................................................
14
插图目录
图
1:
共享电单车
UE
模型（元/天） ...............................................................................................
5
图
2:
共享单车
UE
模型（元/天） .................................................................................................
5
图
3:
共享电单车市场参与者 ......................................................................................................
6
图
4
：
2020
年中国共享电单车先小格局•投放量占比 ................................................................................
6
3 5:
共享两轮车市场蚓（亿元） ...................................................................................................
8
S 6:
共享单车与共享电单车市场规模测算（亿元） ...................................................................................
8
图
7:
哈啰共享两轮车出行次数（亿） ..............................................................................................
8
图
8:
哈啰共享两轮车
GTV
（亿元） ...............................................................................................
8
图
9:
共享两轮车产业链 ..........................................................................................................
9
图
10:
图
11:
图
12:
图
13:
图
14:
2021
年各品牌电单车销量（万辆） ......................................................................................
9
2020
年中国电单车电池供应商市占率 ....................................................................................
9
2016∙2022
年电单车销量（万辆） .....................................................................................
10
2016∙2022
电单车行业市场规模（亿元） ...............................................................................
10
换电行业参与者 ......................................................................................................
11
图
15:
哈啰出行管收结构 ........................................................................................................
12
图
16:
哈啰出行业务版图 ........................................................................................................
12
表格目录
< 1:
共享电单车相关毁管情况梳理 .................................................................................................
3
表
2:
各地共享两轮车管理政策主要内容总结（部分） .................................................................................
4
< 3:
共享两轮车市场主要参与者运营情况梳理 .......................................................................................
7
1 .政策红利助力共享电单车行业发展
政策推动下，共享电单车行业迎来两大利好。截至
2021
年底，哈啰出行共享电单车覆盖超过
300
个城市， 滴滴青桔和
美团计划投放超过
300
万辆共享电单车M覆盖城市均超过
200
个。
(1)
共享电单车纳入《绿色产业指导目录》，促进企业加速投放。早期，共享电单车运营存在诸多问题，如： 过量投放、
挤占公共交通道路资源、电池安全等。
2017
年，交通运输部等十部门对外发布《关于鼓励和规范 互联网租赁自行车发展
的指导意见》，其中明确规定了 “不鼓励发展共享电单车二使得行业推进陷入停滞状 态。
2019
年，交通部等印发《绿
色产业指导目录
(
2019
年版)》，将互联网租赁电动自行车编入发展绿色产 业目录，监管态度变化推动巨头加速布局。
(2)
《电动自行车安全技术规范》出台，共享出行平台先于行业全力推行蓄电池锂电化。
2018
年出台的《电 动自行车安
全技术规范》全面规范了电动自行车各项安全性和指标，其中明确规定电动自行车重量不大于
55kgo
在相同续航能力下，
铅酸蓄电池重量和体积分别约为锂电池的
3
倍和
1.5
倍，蓄电池锂电化成为行业 趋势。共享电单车产品锂电化率高于总
体电单车市场：传统电单车制造企业在电池锂电化方面较为保守
，
2020
年中国电动自行车市场主流电池种类仍为铅酸蓄
电池，占比约为
76%;
而共享出行平台把握住换锂东风，据 测算，
2021
年共享电单车新投放产品锂电化率或超九成
2,
共
享电单车在续航能力、使用体验等方面均有较 好表现。
表
1
：
共享电单车相关监管情况梳理
I
时间 文件
2004
年
2017
年
2018
年
《中华人民共和国道路交通安全法》
《关于鼓励和规范互联网租赁自行车 发展
的指导意见》
《电动自行车安全技术规范》
全面规范了电动自行车各项安全性和指标：
3C
认证、脚踏骑行能力、 整车质量(包括
电池)不能超过
55
千克、最高时速不超过
25
公里
、电机功率不超过
400
瓦、蓄电池标称电压不超过
48
伏等
增加“防篡改、防火性能、租燃性能、充电器保护”等安全技术指标 符合标准的电单
车被归为非机动车
主要内容
将电动自行车确定为非机动车的合法车型
不鼓励发展共享电单车
|
2019
年
《绿色产业指导目录》
文逋运输部,工:&和信息化部,中国国拿发展改革类,
互联网电动自行车租赁编入发展绿色产业目录
东兴
H
春研究所
采用配领管理制度，政府资源成为各平台拓展合作重要考量。近几年，除了北京等一线城市明确规定不发展 共享电单车
租赁，管理较为严格，其他各地政府将共享两轮车管理纳入日程，先后出台了配额管理制度，以 控制投放总量、规范平台
日常运营。目前主要为“一城一策”阶段，各地区的规定和标准并不完全相同。因 此政府资源成为各平台选择地方合作
伙伴的重要考量之一。在与政府沟通方面，哈啰、青桔或与地方交管部 门接触更多：哈啰作为市场先行者，与一些城市的
政府有独家运营合作：而滴滴做网约车业务时已经积累了 相关经验和资源，可以将资源嫁接给青桔。
数据来源：晚点
LatePost
来源：起点共享换电网，高工锂电
2024年4月4日发(作者：陀德元)
目录
1 .
政黑红利助力共享电单车行业发展 .............................................................................................
3
2
.
比版
UE
模型，共享电单车创收能力的是共享单率
5
倍 ..........................................................................
4
3 .
共享电单车行业三巨头：哈啰、清清、美团 .....................................................................................
6
4 .
共享电单车市场有望为三巨头分别贡献百亿规模营收 .............................................................................
7
5 .
共享出行平台衍生产业价值 ..................................................................................................
8
5.1
共享出行平台依托自身业务切入换电行业 ................................................................................
10
5.2
平台入局整车制造，智能化成为破局关键 ................................................................................
11
6 .
投资建议 .................................................................................................................
12
7 .
风险提示 .................................................................................................................
13
相关报告汇总 .................................................................................................................
14
插图目录
图
1:
共享电单车
UE
模型（元/天） ...............................................................................................
5
图
2:
共享单车
UE
模型（元/天） .................................................................................................
5
图
3:
共享电单车市场参与者 ......................................................................................................
6
图
4
：
2020
年中国共享电单车先小格局•投放量占比 ................................................................................
6
3 5:
共享两轮车市场蚓（亿元） ...................................................................................................
8
S 6:
共享单车与共享电单车市场规模测算（亿元） ...................................................................................
8
图
7:
哈啰共享两轮车出行次数（亿） ..............................................................................................
8
图
8:
哈啰共享两轮车
GTV
（亿元） ...............................................................................................
8
图
9:
共享两轮车产业链 ..........................................................................................................
9
图
10:
图
11:
图
12:
图
13:
图
14:
2021
年各品牌电单车销量（万辆） ......................................................................................
9
2020
年中国电单车电池供应商市占率 ....................................................................................
9
2016∙2022
年电单车销量（万辆） .....................................................................................
10
2016∙2022
电单车行业市场规模（亿元） ...............................................................................
10
换电行业参与者 ......................................................................................................
11
图
15:
哈啰出行管收结构 ........................................................................................................
12
图
16:
哈啰出行业务版图 ........................................................................................................
12
表格目录
< 1:
共享电单车相关毁管情况梳理 .................................................................................................
3
表
2:
各地共享两轮车管理政策主要内容总结（部分） .................................................................................
4
< 3:
共享两轮车市场主要参与者运营情况梳理 .......................................................................................
7
1 .政策红利助力共享电单车行业发展
政策推动下，共享电单车行业迎来两大利好。截至
2021
年底，哈啰出行共享电单车覆盖超过
300
个城市， 滴滴青桔和
美团计划投放超过
300
万辆共享电单车M覆盖城市均超过
200
个。
(1)
共享电单车纳入《绿色产业指导目录》，促进企业加速投放。早期，共享电单车运营存在诸多问题，如： 过量投放、
挤占公共交通道路资源、电池安全等。
2017
年，交通运输部等十部门对外发布《关于鼓励和规范 互联网租赁自行车发展
的指导意见》，其中明确规定了 “不鼓励发展共享电单车二使得行业推进陷入停滞状 态。
2019
年，交通部等印发《绿
色产业指导目录
(
2019
年版)》，将互联网租赁电动自行车编入发展绿色产 业目录，监管态度变化推动巨头加速布局。
(2)
《电动自行车安全技术规范》出台，共享出行平台先于行业全力推行蓄电池锂电化。
2018
年出台的《电 动自行车安
全技术规范》全面规范了电动自行车各项安全性和指标，其中明确规定电动自行车重量不大于
55kgo
在相同续航能力下，
铅酸蓄电池重量和体积分别约为锂电池的
3
倍和
1.5
倍，蓄电池锂电化成为行业 趋势。共享电单车产品锂电化率高于总
体电单车市场：传统电单车制造企业在电池锂电化方面较为保守
，
2020
年中国电动自行车市场主流电池种类仍为铅酸蓄
电池，占比约为
76%;
而共享出行平台把握住换锂东风，据 测算，
2021
年共享电单车新投放产品锂电化率或超九成
2,
共
享电单车在续航能力、使用体验等方面均有较 好表现。
表
1
：
共享电单车相关监管情况梳理
I
时间 文件
2004
年
2017
年
2018
年
《中华人民共和国道路交通安全法》
《关于鼓励和规范互联网租赁自行车 发展
的指导意见》
《电动自行车安全技术规范》
全面规范了电动自行车各项安全性和指标：
3C
认证、脚踏骑行能力、 整车质量(包括
电池)不能超过
55
千克、最高时速不超过
25
公里
、电机功率不超过
400
瓦、蓄电池标称电压不超过
48
伏等
增加“防篡改、防火性能、租燃性能、充电器保护”等安全技术指标 符合标准的电单
车被归为非机动车
主要内容
将电动自行车确定为非机动车的合法车型
不鼓励发展共享电单车
|
2019
年
《绿色产业指导目录》
文逋运输部,工:&和信息化部,中国国拿发展改革类,
互联网电动自行车租赁编入发展绿色产业目录
东兴
H
春研究所
采用配领管理制度，政府资源成为各平台拓展合作重要考量。近几年，除了北京等一线城市明确规定不发展 共享电单车
租赁，管理较为严格，其他各地政府将共享两轮车管理纳入日程，先后出台了配额管理制度，以 控制投放总量、规范平台
日常运营。目前主要为“一城一策”阶段，各地区的规定和标准并不完全相同。因 此政府资源成为各平台选择地方合作
伙伴的重要考量之一。在与政府沟通方面，哈啰、青桔或与地方交管部 门接触更多：哈啰作为市场先行者，与一些城市的
政府有独家运营合作：而滴滴做网约车业务时已经积累了 相关经验和资源，可以将资源嫁接给青桔。
数据来源：晚点
LatePost
来源：起点共享换电网，高工锂电