2024年5月23日发(作者：肖惜玉)
财务管理计算
所有的计算题，务必记住公式,答题时先把公式写上，避免计算错误
请充分参考课件里的例题
首先弄清,财务计算分两大类：
A、一次性收付款的计算(存一次，取一次）
a、复利终值的计算
0 1 2 3 4 5
100 ?
终值又称未来值，是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和.
FV
n
=PV ＊ FVIF
i, n
(FVIF
i, n
复利终值系数,注意i,n的顺序不能
倒)
FVn(复利终值－终值/本利和）；PV（复利现值，存的钱－现值/本金）；
i（利息率－折现率）；n（计息期数）
b、复利现值PV的计算
0 1 2 3 4 5
？ 100
复利现值是指以后年份收到或支出资金的现在的价值,可用倒求本金的方法计算。
PV= FV * PVIF i， n
(PVIF
i
，
n
复利现值系数，查表时i，n的顺序
不能倒)
B、年金（①一定时期内每期都有；②每期相等的收付款项）
a、年金终值
0 1 2 3 4 5
A A A A A ？
每年存入一个A，第五年末能得到多少？
FVAn= A ＊ FVIFA i,n
（年金终值系数FVIFA
A指年金数额，
i
，
n
）
b、年金现值
0 1 2 3 4 5
？ A A A A A
每年要取出一个A，开始要存入多少?
PVAn=A *PVIFA i,n
（二章P541例2－1、2－2)
1、时间价值（复利）（二章 课件中例题）
例:例如,甲企业拟购买一台设备，采用现付方式，其价款为40万元；如延期至5年后付款，
则价款为52万元。设企业5年期存款年利率为10%，试问现付同延期付款比较,哪个有利？
解：假定该企业目前已筹集到40万元资金，暂不付款，存入银行，按单利计算，五年
后的本利和为40万元×(1+10%×5年）＝60万元，同52万元比较,企业尚可得到8万元
(60万元-52万元)的利益。可见，延期付款52万元，比现付40万元,更为有利。这就说
明，今年年初的40万元，五年以后价值就提高到60万元了.
1
例：假设利民工厂有一笔123 600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的
本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10％，该设备的预计价格为 240000
元。要求:试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。
解: FV n = PV０·FVIF i，n
=123600×FVIF 10%,7 =123600×1.949 =240896.4(元)
例：企业计划租用一设备，租期为6年， 合同规定每年年末支付租金1000元，年利率为5％，
试计算6年租金的现值是多少？
解： 已知：A=1000；i=5%；n=6，求:PVA=?
PVA n =A×PVIFAi，n
= 1000×PVIFA5%，6 =1000×5。076 = 5076（元）
如果现在5000元可以购买该设备,是租赁还是买?净现值76元≧0，――租。
例:某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，
等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12％。要求:试计算每年应还款多少？
解： 由普通年金现值的计算公式可知：
PVA n = A·PVIFA i，n
500000= A·PVIFA 12%，5
A=500000/ PVIFA 12%，5 =500000/3。605 =138705（元）
由以上计算可知，每年应还款138 705元。
如果按季度还款,则每年还4次，利率为12%/4＝3％，5年×4=20期，
500000= A·PVIFA 3％,20
2、时间价值－年金、债券（二章 课件中例题）
例：RD项目于2001年动工,由于施工延期5年,于2006年年初投产，从投产之日起每年得到
收益40000元。按每年利率6%计算，则10年收益于2001年年初的现值为：
解： P
0
＝40000×PVIFA 6％,15－40000×PVIFA 6％，5
＝40000 ×9。712－40000×4。212 ＝220000（元）
例：5年前发行的一种第20年末一次还本100元的债券,债券票面利率为6％，每年年末付
一次利息，第5次利息刚刚付过,目前刚发行的与之风险相当的债券，票面利率为8％。
要求： 1、计算这种旧式债券目前的市价应为多少?
2、若该债券此时市价为85元，是否值得购买?
解： i=8％，n=20—5=15（年）
A=100×6％=6(元)
则目前这种债券的市场P
0
可用下面公式来计算：
P
0
=6×PVIFA 8%，15 +100×PVIF 8%，15=6×8。559+100×0。315 =82。85（元)
市价为85元，不值得购买。
3、延期年金现值的计算：
Vo=A*PVIFAi，n＊PVIFi,m=A*PVIFAi,m+n－A*PVIFAi,m
4、永续年金现值的计算公式：
Vo=A/i
5、贴现率的计算
复利终值系数：FVIFi，n=FVn/PV；
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2024年5月23日发(作者：肖惜玉)
财务管理计算
所有的计算题，务必记住公式,答题时先把公式写上，避免计算错误
请充分参考课件里的例题
首先弄清,财务计算分两大类：
A、一次性收付款的计算(存一次，取一次）
a、复利终值的计算
0 1 2 3 4 5
100 ?
终值又称未来值，是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和.
FV
n
=PV ＊ FVIF
i, n
(FVIF
i, n
复利终值系数,注意i,n的顺序不能
倒)
FVn(复利终值－终值/本利和）；PV（复利现值，存的钱－现值/本金）；
i（利息率－折现率）；n（计息期数）
b、复利现值PV的计算
0 1 2 3 4 5
？ 100
复利现值是指以后年份收到或支出资金的现在的价值,可用倒求本金的方法计算。
PV= FV * PVIF i， n
(PVIF
i
，
n
复利现值系数，查表时i，n的顺序
不能倒)
B、年金（①一定时期内每期都有；②每期相等的收付款项）
a、年金终值
0 1 2 3 4 5
A A A A A ？
每年存入一个A，第五年末能得到多少？
FVAn= A ＊ FVIFA i,n
（年金终值系数FVIFA
A指年金数额，
i
，
n
）
b、年金现值
0 1 2 3 4 5
？ A A A A A
每年要取出一个A，开始要存入多少?
PVAn=A *PVIFA i,n
（二章P541例2－1、2－2)
1、时间价值（复利）（二章 课件中例题）
例:例如,甲企业拟购买一台设备，采用现付方式，其价款为40万元；如延期至5年后付款，
则价款为52万元。设企业5年期存款年利率为10%，试问现付同延期付款比较,哪个有利？
解：假定该企业目前已筹集到40万元资金，暂不付款，存入银行，按单利计算，五年
后的本利和为40万元×(1+10%×5年）＝60万元，同52万元比较,企业尚可得到8万元
(60万元-52万元)的利益。可见，延期付款52万元，比现付40万元,更为有利。这就说
明，今年年初的40万元，五年以后价值就提高到60万元了.
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例：假设利民工厂有一笔123 600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的
本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10％，该设备的预计价格为 240000
元。要求:试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。
解: FV n = PV０·FVIF i，n
=123600×FVIF 10%,7 =123600×1.949 =240896.4(元)
例：企业计划租用一设备，租期为6年， 合同规定每年年末支付租金1000元，年利率为5％，
试计算6年租金的现值是多少？
解： 已知：A=1000；i=5%；n=6，求:PVA=?
PVA n =A×PVIFAi，n
= 1000×PVIFA5%，6 =1000×5。076 = 5076（元）
如果现在5000元可以购买该设备,是租赁还是买?净现值76元≧0，――租。
例:某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，
等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12％。要求:试计算每年应还款多少？
解： 由普通年金现值的计算公式可知：
PVA n = A·PVIFA i，n
500000= A·PVIFA 12%，5
A=500000/ PVIFA 12%，5 =500000/3。605 =138705（元）
由以上计算可知，每年应还款138 705元。
如果按季度还款,则每年还4次，利率为12%/4＝3％，5年×4=20期，
500000= A·PVIFA 3％,20
2、时间价值－年金、债券（二章 课件中例题）
例：RD项目于2001年动工,由于施工延期5年,于2006年年初投产，从投产之日起每年得到
收益40000元。按每年利率6%计算，则10年收益于2001年年初的现值为：
解： P
0
＝40000×PVIFA 6％,15－40000×PVIFA 6％，5
＝40000 ×9。712－40000×4。212 ＝220000（元）
例：5年前发行的一种第20年末一次还本100元的债券,债券票面利率为6％，每年年末付
一次利息，第5次利息刚刚付过,目前刚发行的与之风险相当的债券，票面利率为8％。
要求： 1、计算这种旧式债券目前的市价应为多少?
2、若该债券此时市价为85元，是否值得购买?
解： i=8％，n=20—5=15（年）
A=100×6％=6(元)
则目前这种债券的市场P
0
可用下面公式来计算：
P
0
=6×PVIFA 8%，15 +100×PVIF 8%，15=6×8。559+100×0。315 =82。85（元)
市价为85元，不值得购买。
3、延期年金现值的计算：
Vo=A*PVIFAi，n＊PVIFi,m=A*PVIFAi,m+n－A*PVIFAi,m
4、永续年金现值的计算公式：
Vo=A/i
5、贴现率的计算
复利终值系数：FVIFi，n=FVn/PV；
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