2024年6月11日发(作者：邗淑华)

欧式标价法

简介

欧式标价法（European Option Pricing）是金融学中一种常见的期权定价方法，

用于计算欧式期权的合理价格。欧式期权是一种只能在到期日行使的期权，与美式

期权相比，欧式期权的行权时间更为限制，因此在定价过程中有一些不同之处。

基本原理

欧式标价法的基本原理是基于风险中性定价模型（Risk-Neutral Valuation

Model），即在期权定价过程中，假设市场参与者无风险偏好，对风险的态度是中

立的。根据这个假设，可以建立起期权价格与标的资产价格之间的关系。

Black-Scholes模型

Black-Scholes模型是欧式标价法中最经典的模型之一，由Fisher Black和Myron

Scholes在1973年提出。该模型假设标的资产价格服从几何布朗运动，并利用随

机微分方程来描述资产价格的变化。

公式推导

1. 假设标的资产价格服从几何布朗运动，即满足以下随机微分方程：

2024年6月11日发(作者：邗淑华)

欧式标价法

简介

欧式标价法（European Option Pricing）是金融学中一种常见的期权定价方法，

用于计算欧式期权的合理价格。欧式期权是一种只能在到期日行使的期权，与美式

期权相比，欧式期权的行权时间更为限制，因此在定价过程中有一些不同之处。

基本原理

欧式标价法的基本原理是基于风险中性定价模型（Risk-Neutral Valuation

Model），即在期权定价过程中，假设市场参与者无风险偏好，对风险的态度是中

立的。根据这个假设，可以建立起期权价格与标的资产价格之间的关系。

Black-Scholes模型

Black-Scholes模型是欧式标价法中最经典的模型之一，由Fisher Black和Myron

Scholes在1973年提出。该模型假设标的资产价格服从几何布朗运动，并利用随

机微分方程来描述资产价格的变化。

公式推导

1. 假设标的资产价格服从几何布朗运动，即满足以下随机微分方程：