2013年通信行业4G分析报告-USB迷|专注于互联网分享

2024年6月13日发(作者：上官巧)

2013年通信行业

4G分析报告

2013年5月

一、4G牌照年内发放，中移动先行 ....................................................... 4

1、4G基本概念（TD、FDD） ............................................................................ 4

2、工信部、三大运营态度与政策 ....................................................................... 6

3、4G牌照可能的发放时间、发放顺序 ............................................................. 7

4、根据3G牌照发放前后的市场反应，4G将对行业影响巨大 ...................... 8

二、4G投资规模：2013年中移动为建设主力 ................................... 11

1、中移动投资现状及未来预测 .......................................................................... 11

（1）2012-2014年4G基站建设计划 ........................................................................... 11

（2）资本开支增加.........................................................................................................12

（3）2013年中移动投资重点：4G移动通信网及传输网 ..........................................13

2、联通、电信投资预测——参考海外4G投资规模变化情况 ...................... 13

（1）联通：将平滑升级至4G网络 ..............................................................................13

（2）电信：最为纠结，但新建网络不可避免 .............................................................14

（3）参照美国4G投资，平滑升级同样需要大规模投资 ..........................................15

3、总的投资规模——近两年移动为主 ............................................................. 17

三、4G产业链及各子行业受益顺序 ..................................................... 18

1、4G产业链构成 ............................................................................................... 18

2、规划期：网络规划最早受益 ......................................................................... 19

3、主建设期 ......................................................................................................... 20

（1）射频器件：营收规模及毛利率进入上升通道 .....................................................20

（2）主设备：4G投资重点，整体盈利能力有望提升 ...............................................21

（3）传输及配套：投资超市场预期 .............................................................................23

（4）小基站：新的增量，市场规模有待验证 .............................................................24

（5）网优运维：此消彼长，需要综合考虑 .................................................................24

4、应用期：受益最晚 ......................................................................................... 25

（1）终端：多模趋势明显，天线需求有望增加 .........................................................25

四、重点公司简况 ................................................................................... 26

1、中兴通讯：受益4G建设及行业复苏，业绩有望重回上升通道 .............. 27

2、日海通讯：配线市场优质标的，无线产品和工程业务均有望实现大幅增长

............................................................................................................................... 28

3、烽火通信：承载网及骨干网投资支持公司业绩长期稳定增长 ................. 30

4、卓翼科技：智能终端新业务带来新机遇，2013年产能稳步扩张 ............ 31

5、富春通信：4G投资最早受益，2013年业绩有望翻倍增长 ...................... 33

6、邦讯技术：三维立体开拓市场，下半年业绩将逐季好转 ......................... 34

7、大富科技：行业回暖 + 苦练内功，业绩有望大幅扭转 ........................... 36

8、宜通世纪：中移动4G投资加速，公司技术服务业务将全面受益 .......... 38

一、4G牌照年内发放，中移动先行

1、4G基本概念（TD、FDD）

4G是第四代移动通信及其技术的简称，用户能够以100Mbps的

速度下载，比拨号上网快2000倍，上传的速度也能达到20Mbps，并

能够满足几乎所有用户对于无线服务的要求。此外,4G可以在DSL和

有线电视调制解调器没有覆盖的地方部署，然后再扩展到整个地区。

很明显，4G有着不可比拟的优越性。

在4G技术阵营的初始阶段，工业界主要有三大竞争性的技术：

原欧洲3GPP阵营推动的LTE、原美国3GPP2阵营推动的UMB以及

美国IEEE 802.16工作组和WiMAX Forum推动的WiMAX技术。由

于UMB技术在标准化阶段被高通过于垄断、产业规模缩小，已经被

业界彻底抛弃。目前，经国际电信联盟批准的4G技术制式共有两种：

LTE和WiMAX。后者未获得运营商和设备厂商的青睐，面临发展困

局。因此，我们所说的4G一般即指LTE。

表1：网络制式演进及相应速率

网络制式

EDGE

WCDMA

HSDPA

HSPA+

LTE

理论下行峰值速率

384Kbps

7.2Mbps

14Mbps

42Mbps

100 Mbps

TD与FDD

在LTE中，按照频分双工（FDD）和时分双工（TDD）两种方式

进行演进，即FDD-LTE和TDD-LTE。由于无线技术的差异、使用频

段的不同以及各个厂家的利益等因素，LTE FDD支持阵营更加强大，

标准化与产业发展都领先于LTE TDD。截至2013年1月8日，全球

有66个国家145张LTE商用网络，其中LTE-FDD网络有132张，

LTE-TDD网络有13张。终端支持方面，全球有83家运营商共发布了

560款LTE产品，这一数字是去年同期的三倍，其中智能手机有151

款。支持LTE TDD的终端有115款，目前有29家终端制造商推出了

LTE TDD终端。

而TDD-LTE是由中国提出的，国内一般称之为TD-LTE。TD-LTE

正迎头赶上。根据全球移动供应商协会(GSA)发布的《全球LTE-TDD

市场发展现状》报告显示，确定投资和正在测试TD-LTE网络的运营

商有38家，分布于大洋洲、欧洲、北美、亚洲、非洲、南美洲的23

个国家。另据研究机构Ovum预测，到2016年，全球TD-LTE连接数

将占LTE四分之一；ABI Research也预测全球TD-LTE的用户量将从

2012年底的100万增加到2017年的1.39亿。从产业链成熟度看，也

比当时TD-SCDMA商用前要好很多。业界一致认为，TD-LTE技术

和产业已经迈向成熟，具备了规模发展的基础和条件，目前与

FDD-LTE的差距已缩短至6个月。

按业内的一般估计，FDD-LTE和TDD-LTE的设备差异性大约为

10%-15%，甚至更低，它们可以各自单独组网，也可以在不同的频段

上联合组网、互为补充。