2024年8月8日发(作者：充夏蓉)
电信运营行业细分领域分析
第一节 eSMI卡时代
一、发展现状
（一）eSIM 卡介绍
SIM卡向着微型化发展，但始终需与运营商绑定。SIM（Subscriber Identity
Module），又称为用户身份识别卡，主要用作存储用户身份信息、鉴权密钥。用
户将物理的 SIM 卡插入手机设备，与单一运营商网络进行绑定后，方能实现通
信网络的接入。用户如需更换运营商，必须从新运营商获取新的 SIM 卡重新插
入。
eSIM 是SIM卡发展的革命性突破。为解决 M2M 终端联网问题，GSMA 制
定 eSIM 规范，其核心思想在于 SIM 卡与运营商数据的分离。与传统的 SIM
卡相比，eSIM 具有以下优点：1）体积小：eSIM 卡，即嵌入式 SIM 卡，是一
颗 SON-8 的封装 IC，可直接嵌入到移动设备上而无需卡槽，与传统的 SIM 卡
相比可节省 90%空间。2 ）更灵活：eSIM 卡基于远程编程方式实现配臵，因此
用户可以灵活切换运营商，做到“换号不换卡”。3 ）更稳定：不受环境和电机
特性和温度的影响。4 ）成本低：中国移动数据显示，每张 eSIM 可节约4 元
左右的成本。
（二）SIM的简要发展历程。
SIM 卡在短短的二十五年间进行了多次的更新迭代，物理尺寸快速减小。
第一代 Full Size SIM 卡：最早的全尺寸 SIM（Full Size SIM）类似于今天的银
行卡，用于较大型的通讯设备。第二代 Mini SIM卡：随着手机的小型化，SIM 在
相当长一段时间被裁剪为 25×15mm 的插入式，这种尺寸被称为 Mini SIM 卡。
第三代Micro SIM卡：2003 年欧洲电信标准协会再从 Mini SIM 卡发展出缩小
为 15×12mm 的 Micro SIM 卡，并首先在苹果公司推出的 iPad 和 iPhone 4
中使用。 第四代 Nano SIM 卡：2011 年苹果提出Nano SIM 卡标准（12.3×
8.8mm），经过一番竞争在 2012 年被欧盟采纳为第四代标准，并在 iPhone 5 上
首次应用。从功能角度看，进入 3G 时代后，运营商推出了升级版的 USIM卡
来替代 SIM 卡，USIM 卡增加了对网络的认证，并升级卡的安全性
数据来源：工信部
图1 SIM卡的发展历程
二、eSIM卡特点
用户签约管理平台是 eSIM 时代“卡”、“号”连接的核心 。在 eSIM 卡
的远程配臵管理模式下，用户签约管理（SM）成为整个流程中终端和服务连接
的核心，并将直接影响 eSIM的远程激活与运营商切换等功能。用户签约管理平
台负责从运营商的系统内获取用户信息以及产品使用数据，并与 eSIM 卡建立
起安全通信通道，最终完成对 eSIM 的数据更新。因而，掌握 SM 平台将在
eSIM 业务的竞争中抢占先机。
“卡”的地位进一步被削弱。将 SIM 视为运营商防止用户流失的手段已经
是过时的观点。以“卡”为基础的用户维系手段只是单纯的物理防御，希望凭借
用户换卡的费用和时间成本阻止用户更换运营商；但是现在凭借网络渠道，运营
商已经大幅降低换卡的费用和时间成本，因此这个手段是失效的；而 eSIM 卡
的出现将进一步降低用户换卡的成本。
“号”仍然会是运营商服务的核心 。号码仍然会是用户获得运营商服务的
唯一标识，无论是现在的一号多端，还是未来开通 eSIM 独立号码，运营商需
要号码和用户身份的一一对应。因此，真正产生的影响是对号码不敏感的业务，
只有用户对号码不敏感，才会积极切换运营商以获得最具性价比的产品。
运营商目前的主流移动用户关注的问题仍然是换“号”而非换“卡”，所以
eSIM技术的发展也就不存终结运营商一说。用户粘性产生的真正原因是号码和
用户身份形成了多重绑定（如网络账户、银行账户等），这使得换号成本在不断
的增加，因此即使 eSIM卡成为终端设备的主流技术，运营商仍然可以凭借自身
号码资源保持行业地位。
数据来源：世经未来
图2 典型远程写卡系统架构
三、eSIM卡发展趋势
（一）eSIM 更适应物联网设备的需求
与传统SIM卡相比，eSIM更加符合物联网时代的设备需求。在物联网发展
过程中，传统SIM 卡出现了许多弊端，限制了物联网设备的联网能力，而 GSMA
推出的 eSIM 卡更符合物联网的业务特征：
解决了 SIM 卡接触不良的问题。由于 SIM 卡插拔式的结合方式，终端必
须设备设置卡槽，而卡槽容易进入灰尘，剧烈震动时导致接触不良，无法适应大
规模物联网部署。比如在车联网中，汽车需要使用 SIM 卡连接网络，汽车的行
驶特点决定 SIM 卡必须是嵌入式的，而非易导致接触不良的插拔式 SIM 卡。
突破了单一运营商网络锁定的限制。同样在车联网领域，由于车辆跨国销售、
行驶等特点，汽车需要能快速切换不同运营商的网络。可远程编程的 eSIM 卡
比需频繁更换的传统 SIM 卡更适应车联网的发展。
推动了设备终端设计的优化升级。传统 SIM 卡大大限制了终端设备的设计
和功能。对智能手表、VR 等可穿戴设备来说，无需卡槽且能节约近 90%空间
的 eSIM 卡比传统 SIM 卡也更有利于设备商生产出小巧、轻便、高性能终端设
备。
具备“一号多终端”的特性，实现设备的批量上网。物联网时代，用户往往
2024年8月8日发(作者：充夏蓉)
电信运营行业细分领域分析
第一节 eSMI卡时代
一、发展现状
（一）eSIM 卡介绍
SIM卡向着微型化发展，但始终需与运营商绑定。SIM（Subscriber Identity
Module），又称为用户身份识别卡，主要用作存储用户身份信息、鉴权密钥。用
户将物理的 SIM 卡插入手机设备，与单一运营商网络进行绑定后，方能实现通
信网络的接入。用户如需更换运营商，必须从新运营商获取新的 SIM 卡重新插
入。
eSIM 是SIM卡发展的革命性突破。为解决 M2M 终端联网问题，GSMA 制
定 eSIM 规范，其核心思想在于 SIM 卡与运营商数据的分离。与传统的 SIM
卡相比，eSIM 具有以下优点：1）体积小：eSIM 卡，即嵌入式 SIM 卡，是一
颗 SON-8 的封装 IC，可直接嵌入到移动设备上而无需卡槽，与传统的 SIM 卡
相比可节省 90%空间。2 ）更灵活：eSIM 卡基于远程编程方式实现配臵，因此
用户可以灵活切换运营商，做到“换号不换卡”。3 ）更稳定：不受环境和电机
特性和温度的影响。4 ）成本低：中国移动数据显示，每张 eSIM 可节约4 元
左右的成本。
（二）SIM的简要发展历程。
SIM 卡在短短的二十五年间进行了多次的更新迭代，物理尺寸快速减小。
第一代 Full Size SIM 卡：最早的全尺寸 SIM（Full Size SIM）类似于今天的银
行卡，用于较大型的通讯设备。第二代 Mini SIM卡：随着手机的小型化，SIM 在
相当长一段时间被裁剪为 25×15mm 的插入式，这种尺寸被称为 Mini SIM 卡。
第三代Micro SIM卡：2003 年欧洲电信标准协会再从 Mini SIM 卡发展出缩小
为 15×12mm 的 Micro SIM 卡，并首先在苹果公司推出的 iPad 和 iPhone 4
中使用。 第四代 Nano SIM 卡：2011 年苹果提出Nano SIM 卡标准（12.3×
8.8mm），经过一番竞争在 2012 年被欧盟采纳为第四代标准，并在 iPhone 5 上
首次应用。从功能角度看，进入 3G 时代后，运营商推出了升级版的 USIM卡
来替代 SIM 卡，USIM 卡增加了对网络的认证，并升级卡的安全性
数据来源：工信部
图1 SIM卡的发展历程
二、eSIM卡特点
用户签约管理平台是 eSIM 时代“卡”、“号”连接的核心 。在 eSIM 卡
的远程配臵管理模式下，用户签约管理（SM）成为整个流程中终端和服务连接
的核心，并将直接影响 eSIM的远程激活与运营商切换等功能。用户签约管理平
台负责从运营商的系统内获取用户信息以及产品使用数据，并与 eSIM 卡建立
起安全通信通道，最终完成对 eSIM 的数据更新。因而，掌握 SM 平台将在
eSIM 业务的竞争中抢占先机。
“卡”的地位进一步被削弱。将 SIM 视为运营商防止用户流失的手段已经
是过时的观点。以“卡”为基础的用户维系手段只是单纯的物理防御，希望凭借
用户换卡的费用和时间成本阻止用户更换运营商；但是现在凭借网络渠道，运营
商已经大幅降低换卡的费用和时间成本，因此这个手段是失效的；而 eSIM 卡
的出现将进一步降低用户换卡的成本。
“号”仍然会是运营商服务的核心 。号码仍然会是用户获得运营商服务的
唯一标识，无论是现在的一号多端，还是未来开通 eSIM 独立号码，运营商需
要号码和用户身份的一一对应。因此，真正产生的影响是对号码不敏感的业务，
只有用户对号码不敏感，才会积极切换运营商以获得最具性价比的产品。
运营商目前的主流移动用户关注的问题仍然是换“号”而非换“卡”，所以
eSIM技术的发展也就不存终结运营商一说。用户粘性产生的真正原因是号码和
用户身份形成了多重绑定（如网络账户、银行账户等），这使得换号成本在不断
的增加，因此即使 eSIM卡成为终端设备的主流技术，运营商仍然可以凭借自身
号码资源保持行业地位。
数据来源：世经未来
图2 典型远程写卡系统架构
三、eSIM卡发展趋势
（一）eSIM 更适应物联网设备的需求
与传统SIM卡相比，eSIM更加符合物联网时代的设备需求。在物联网发展
过程中，传统SIM 卡出现了许多弊端，限制了物联网设备的联网能力，而 GSMA
推出的 eSIM 卡更符合物联网的业务特征：
解决了 SIM 卡接触不良的问题。由于 SIM 卡插拔式的结合方式，终端必
须设备设置卡槽，而卡槽容易进入灰尘，剧烈震动时导致接触不良，无法适应大
规模物联网部署。比如在车联网中，汽车需要使用 SIM 卡连接网络，汽车的行
驶特点决定 SIM 卡必须是嵌入式的，而非易导致接触不良的插拔式 SIM 卡。
突破了单一运营商网络锁定的限制。同样在车联网领域，由于车辆跨国销售、
行驶等特点，汽车需要能快速切换不同运营商的网络。可远程编程的 eSIM 卡
比需频繁更换的传统 SIM 卡更适应车联网的发展。
推动了设备终端设计的优化升级。传统 SIM 卡大大限制了终端设备的设计
和功能。对智能手表、VR 等可穿戴设备来说，无需卡槽且能节约近 90%空间
的 eSIM 卡比传统 SIM 卡也更有利于设备商生产出小巧、轻便、高性能终端设
备。
具备“一号多终端”的特性，实现设备的批量上网。物联网时代，用户往往