2024年5月15日发(作者：捷锐精)
Ｉ ｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｆｉｎａｎｃｉｎｇ
￣．４ａｙ ２０１１Ⅲ； 蔼浊
Ｌｅａｄｉ一 一一 ｎｇ Ｉ■ ｎｎｏｖａｔｉ一ｏｎ：Ｚｈｏｎｇｇｕａｎｃｕｎ ｉ■－■ ■ Ｓ ｓｐｅｅｄｉｎｇ ｕｐ
引领创新：中关村加速进行时
世界正孕育着新一轮科技创新竞争高潮，其中，中关村的创新势头正为世人所
关注，在国务院批复同意的Ｒ中关村国家自主创新示范区发展规划纲要（２０１ｌ～
２０２０年）》等一系列政策的推动下，中关村引领作用日显，且正在加速，成果突出。
那么，是什么让中关村引领创新有如此的速度？是什么助推了中关村的先行先试？
助推中关村引领创新，科技和金融的有机结合是重要推动力。在中关村，科技
与金融联姻已成为一种趋势。在这里，中关村把推动科技和金融的全面结合视为推
动自主创新、培育战略性新兴产业、提高国际竞争力的重大战略，视为实现中关村
发展愿景的举措。为此，中关村在以往“一个基础，十条渠道”中关村投融资模式
基础上，继续推动科技创新和金融有深度有力度的结合，并取得了明显的成效，欲
知详情，请看本栏目文章《中关村：科技金融创新的领航舰》。
机制的创新是科技创新的重要加速器。目前，“中关村科学城”正在成为中国
科技资源最为密集、科技条件最为雄厚、科技研发成果最为丰富的区域。如何将其
中的科技资源盘活，并发挥积极的作用，机制创新是关键。欲知中关村科学城怎样
成为中关村示范区打造具有全球影响力的科技创新中心的“发动机”，特别是机制
创新、资产盘活上如何发挥助推作用，请看本栏目文章 走进中关村科学城））。
助推中关村引领创新，集聚发挥效力。中关村以高端要素聚合区、创新创业集
聚地、战略性新兴产业策源地作为战略定位，充分发挥集聚效应，发挥创新企业及
各产业联盟在智慧城市建设中的创新推动作用，欲知创新企业在其中之作为，请看
本栏目文章 智慧城市背后的创新推手 。
——
编辑手记
髓ＧＫ
● 聚焦中关村国家科技金融创新中心建设
Ｚ—・Ｐａｒｋ：ｌｅａｄｅｒ ｏｆ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ ａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｅ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ
中关村：科技金融创新的领航舰
改革开放以来，中关村科技园区管理委员会（以下简称
”中关村管委会”）服务国家战略，勇于探索、锐意进取，在探
索体制机制改革、推动科技创新和高技术产业化方面发挥了重
要的引领和示范作用。经过多年的发展，中关村国家自主创新
示范区（以下简称“中关村示范区 ）已成为初具国际影响力
的科教创新资源密集区、中国最具特色和活力的创新中心、中
国高技术产业发展的引领区。２ ０Ｏ ９年３月．国务院做出建设中
关村国家自主创新示范区的批复，要把中关村建设成为具有全
球影响力的科技创新中心，继续发挥其在推进创新型国家建
设、探索中国特色自主创新道路中的示范作用。２ Ｏ １ １年１月．
国务院批复同意了《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要
《２Ｏ １ １～２ ０２０年）》，进一步明确了中关村示范区今后１ Ｏ年的战
略定位和发展思路，同时指出．要集聚整合核心创新要素，将
中关村示范区建设成为国家科技金融创新中心。近年来，中关
村示范区在促进金融和科技融合、利用多种金融手段缓解企业
融资难方面进行了卓有成效的探索和实践，为在全国范围内推
广科技与金融的结合积累了丰富的示范经验，成为打造科技金
融创新中心的领路者
１４
■李诗洋
科技金融创新前奏：中关村投融
资模式
事实上，多年以前，当还没有人
提出“科技金融”这个概念的时候，中
关村管委会就开始锲而不舍地为了缓
解企业融资难问题进行各方面的探索
和实践，并且取得了卓有成效的进
展。早在国务院提出建设国家科技金
融创新中心之前，中关村管委会就不
断拓宽企业融资渠道，初步形成了
“
一
个基础，六项机制，十条渠道”的
中关村投融资模式。“一个基础”是指
以企业信用体系建设为基础，以信用
促融资，以融资促发展。“六项机制”
是指促进技术与资本高效对接的信用
激励机制、风险补偿机制、以股权投
资为核心的投保贷联动的机制、银政
企多方合作机制、分阶段连续支持机
制、市场选择聚焦重点机制等。“十条
渠道”包括天使投资、创业投资、境
内外上市、代办股份转让、担保融资、
企业债券和信托计划、并购重组、信
一≤囝 ａｔｉｏ￣ 露： １国ｎｅ ｌ
㈠０琏ｉ， ｋ 、２０
用贷款、信用保险和贸易融资、小额
技企业信用体系时“要推广中关村示 ２００９年中关村示范区新增上市企业的
贷款。在各项政策的实施推动下，一 范区信用体系建设的经验和模式，开
大批创新型金融机构在中关村聚集，
在北京初步形成了中资金融机构在金
展科技企业信用征信和评级，依托试
点地区建立科技企业信用体系建设示
６１％。据不完全统计，２Ｏ１０年全国共
发生股权投资案例８２３起，披露的投
资金额约７５２．５亿元人民币（折合）。
其中，发生在中关村的投资案例２ｌ６
起，占全国案例总数的２ ６．３％，是
２００９年１ｌ１起的近２倍；披露的投资
融街、外资金融机构在ＣＢＤ、科技金
范区”。
融机构在中关村聚集的发展态势。 按照建设信用首善之区的战略目
“以信用促
除此之外，围绕国务院关于建设
标，多年来，中关村按照
中关村国家自主创新示范区的批复要 融资，以融资促发展”的工作思路，将
求，中关村示范区要“着力研发和转 企业信用体系建设作为科技金融工作
金额约２０８亿元人民币（折合），占全
国投资总额的２８％，是２００９年７２．４亿
化国际领先的科技成果，做强做大一
批具有全球影响力的创新型企业”，
在和相关政府部门、企业、银行、保
险、担保、创业投资及相关科技中介
机构认真研究的基础上，中关村管委
会提出金融支持中关村企业做强做大
的五项措施，即：一是实施重大科技
成果转化和产业化的政府股权投资引
导和股权激励政策。二是支持企业境
内外上市，形成“中关村板块”。三是
实施支持中关村企业承接国家重大建
设工程招投标的融资支持政策。四是
实施中关村企业并购重组计划。五是
探索开展中关村科技房地产信托投资
基金（ＲＥＩＴｓ）试点。
信用体系建设颇具示范效用
信用体系建设是中关村示范区机
制体制创新的重要组成部分。自２００３
年以来，中关村不断探索和实践，走
出了一条“以信用促进企业融资、以
融资推动企业发展”的企业信用体系
建设创新之路。实现了六个方面的创
新：创建了一个信用工作组织体系，
即成立了全国第一家企业信用自律组
织一中关村企业信用促进会，制定
了一套信用制度，开发了一系列信用
服务产品，培育了一批信用服务机
构，建立了一套信用信息系统，形成
了一套信用激励机制。被国家发改委
誉为全国中小企业信用体系建设示范
“标问”。２０ｌ１年，科技部会同中国人
民银行、中国银监会、中国证监会、中
国保监会联合开展“促进科技和金融
结合试点”工作，制定了 促进科技
和金融结合试点实施方案 ，方案中
明确指出，在全国试点建立和完善科
的基础，以缓解中小企业融资难为切
入点，实施担保融资、信用贷款、知
识产权质押贷款、信用保险和贸易融
资、小额贷款等多项以企业信用为基
础的中小企业流动资金贷款解决方
案，促进示范区整体信用环境的提
升。通过实施中关村企业信用培育双
百工程，推出一批信用等级高、－ｉｆ０新
能力强、带动效应明显、具有行业影
响力的信用品牌企业。目前，已有
８２００多家示范区企业购买使用企业信
用报告１ｌ０００多份。
创业投资领先全国
在这种投融资模式的支持下，中
关村示范区在创业投资方面处于全国
的领先地位，各种股权投资方式在中
关村蓬勃发展，中关村企业的融资需
求得到了一定程度的满足。
一
大批天使投资人在中关村示范
区从事天使投资活动，中关村示范区
天使投资进一步组织化，开始探索联
盟化形式运作。
中关村连续５年保持在创业投资
方面全国领先地位，境内外创投机构
高度关注中关村。近５年来，中关村发
生的投资案例和投资金额均占全国的
ｌ／３左右。活跃在中关村的创投机构
已有１∞多家，管理的资金规模约２００
多亿美元。２００９年中关村示范区的创
业投资案例约占全国案例总数的
２３％，中关村企业获得的创业投资总
额占全国创业投资总额的４７％；创业
投资对中关村企业跨入资本市场和做
大做强发挥了不可忽视的推动作用，
中关村示范区２００９年新增的２３家上
市企业中有１４家曾获得创业投资，占
元的２．９倍。２０１０年，中关村新增上
市企业３９家，其中有３３家曾获得股权
投资支持。目前，ＩＤＧ、联想投资、今
日资本、北极光创投、华登国际、联
创策源、金沙江、青云、戈壁、盈富
泰克、启迪创投、深刨投等一批境内
外知名机构已成为中关村管委会的合
作伙伴。中关村管委会实施对创业投
资机构的风险补贴政策，对投资中关
村示范区初刨期科技企业的刨业投资
机构，按照其实际投资额的１０％给予
风险补贴，单笔补贴金额不超过ｌ ００
万元。２００６年至２００９年，共有２１家
创业投资机构的８７个项目累计获得风
险补贴资金６２０６万元，获得风险补贴
的项目累计对中关村的投资总额近
１２．７亿元。
２００１年中关村在全国率先设立中
关村创业投资引导资金，目前已与１２
家参股基金合作伙伴签订合作协议，
其中与启迪控股、联想投资、光大控
股、联华控股、北极光创投、青云刨
投合作的１ ０家创投子基金已完成设
立，基金规模合计５ｌ亿元。其中，与
以色列英飞尼迪集团的合作，旨在探
索通过股权投资人才弓／进及产业化载
体相结合的国际技术转移新模式，推
动国际领先重大技术成果在中关村的
转化和产业化。与北京厚德雍和资本
管理有限公司合作设立的新媒体版权
基金不同于传统的股权投资模式，它
通过建立规范化、专业化、规模化新
媒体版权分销平台，充分发挥衔接新
媒体皈权内容提供商与新媒体版权播
映商的纽带作用，将有利于形成中关
村文化创意产业与科技金融资本对接
的创新试点平台。
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攒托 ｛＾戏
２００９年国务院批复明确，在中关
村示范区范围内注册登记的产业投资
基金或股权投资基金，适用国家关于
报创业板。试点５年来，挂牌公司数量
关村完成改制的非上市股份有限公司
逐步增加，总体运行平稳有序，基本
４００多家，正在改制及拟改制企业５００
实现了试点的预期目标。代办系统已
多家。满足创业板上市财务指标的企
业近干家。２００９年中关村有２４家公司
上市，２０１０年有３９家公司上市，２０ｌ１
年已有８家公司获准上市，中关村上
市公司总数达到１ ８３家，其中境内资
本市场１ １ ０家，境外资本市场７３家，
ＩＰＯ融资总额超过１６００亿元，市值超
股权投资基金的先行先试政策。中关 逐步成为非上市股份公司股权顺畅流
村管委会积极支持以社会资本为主，
由社保基金、保险资金，大型企业及
转的平台、创投与股权私募基金的聚
集中心、多层次资本市场上市资源的
其他投资机构出资的股权投资基金在
“孵化器” 口“蓄水池”。
中关村的设立和发展，引导基金针对
其次，以刨业板为核心，积极支持
中关村的行业龙头和重点企业进行投
企业境内外上市。
资
借助资本市场推动企业做大做强
中关村以创业板为重点，支持企
业利用多层次资本市场做强做太，支
持企业境内外上市，不断完善“培育一
批、改制一批、辅导一批、送审一批、
上市一批”的“五个一批”中关村示范
区企业上市培育工作体系，中关村企
业改制上市工作取得了重要进展。经
过近几年的努力，已经形成了中国资
本市场具有特色的“中关村板块”。
首先，积极推进中关村代办股份
报价转让试点工作。
经国务院批准的中关村代办试点
进展顺利，得到了国务院领导的充分
肯定。２００９年，中国证监会对中关村
代办试点制度进行了五个方面的调
整，试行投资者适当性制度、调整公
司挂牌条件、完善转让结算制度。提
高股份转让效率、完善信息披露制
度、改进股份限售安排，建立段东分
类限售的制度。新制度调整后试点的
范围仍限于中关村非上市股份公司，
在总结新试点制度实施效果和经验的
基础上，择机将试点范围扩大到其他
具备条件的高新区，在此基础上探索
建立统一监管下的全国场外交易市
场。截至目前，共有１ ３ｌ家企业参与
试点，其中已挂牌企业８６家。挂牌公
司涵盖了软件、生物制药、新材料、文
化传媒等新兴行业，有２０家挂牌公司
已完成或正在进行共计２６次的定向增
资，融资１３．７亿元，平均市盈率２２倍。
挂牌公司中，久其软件在中小板上
市，北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿
在创业板上市，另外多家挂牌公司申
企业改制上市步伐不断加快，“中
百亿的上市公司超过３０家。在美国纳
关村扳块”效应显现。截至目前，中
斯达克上市的百度公司，今年３月市
２０１ ０年４月１ Ｅｌ中关村发展集团揭牌成立
２０１ ０年７月１ ２日中关村举行高成长企业股权投资及中关村发展集团与银行业银企
合作签约仪式
值最高达到了４８４亿美元，成为市值
促进科技和金融结合试点实施方案 出台
最高的中国互联网企业。在首批创业
板上市的２８家公司中，有６家是中关
村企业，目前，中关村创业扳上市公
为加快实施《国家中长期科学和 企业研发费用加计扣除政策和创业投
司已达到３ ６家（包括过会未发行企
技术发展规划纲要（２００６ ２０２０年）》
资税收优惠政策。二是引导银行业金
及其金融配套政策，促进科技和金融
结合，科技部会同中国人民银行、中
融机构加大对科技型中小企业的信贷
支持。加强与银行、担保机构的合作，
业），中关村刨业板上市企业市值占
创业板总市值的ｌ／５，创业板市值前
三名的都是中关村企业，在创业板初
步形成了“中关村板块”；此外，中关
国银监会、中国证监会、中国保监会 创新金融业务和金融产品，为科技型
联合开展“促进科技和金融结合试点”
工作， 促进科技和金融结合试点实施
方案））要点如下：
１．指导思想
深入贯彻落实科学发展观，围绕
提高企业自主创新能力、培育发展战
略性新兴产业、支撑引领经济发展方
式转变的目标，创新财政科技投入方
式，探索科技资源与金融资源对接的
新机制，引导社会资本积极参与自主
创新，提高财政资金使用效益，加快
科技成果转化，促进科技型中小企业
成长。
２．试点内容
“促进科技和金融结合试点”工作
旨在为科技与金融“联姻”，助力科技
成果产业化。通过创新财政科技投入
方式，引导和促进银行业、证券业、保
险业金融机构及创业投资等各类资本，
创新金融产品，改进服务模式，搭建
服务平台，实现科技创新链条与金融
资本链条的有机结合，为初创期到成
熟期各发展阶段的科技型企业提供专
业化、个性化、系统化的融资支持和
金融服务。
一
是优化科技资源配置，创新财
政科技投入方式。扩大创业投资引导
基金规模，鼓励和支持地方科技部门、
国家高新区建立以支持初创期科技型
中小企业为主的创业投资机构；建立
贷款风险补偿基金，完善科技型中小
企业贷款风险补偿机制，引导和支持
银行业金融机构加大科技信贷投入；
建立和完善科技保险保费补助机制，
重点支持自主创新首台（套）产品的
推广应用和科技企业融资类保险；发
挥税收政策的ｇ Ｉ导作用，进一步落实
中小企业提供多种金融服务。在有条
件的地区开展高新技术企业信用贷款
试点，推动开展知识产权质押贷款和
高新技术企业股权质押贷款业务。三
是引导和支持企业进入多层次资本市
场。培育和支持符合条件的高新技术
企业在中小板、创业板及其他板块上
市融资。组织符合条件的高新技术企
业发行中小企业集合债券和集合票
据；探索发行符合战略性新兴产业领
域的高新技术企业高收益债券。四是
进一步加强和完善科技保险服务。建
立自主创新首台（套）产品风险分散
机制，实施科技保险保费补贴政策，支
持开展自主创新首台（套）产品的推
广应用、科技企业融资以及科技人员
保障类保险。五是建设科技金融合作
平台，培育中介机构发展。加快发展
科技担保机构、创业投资机构和生产
力促进中心、科技企业孵化器等机构，
为科技型中小企业融资提供服务。推
动地方科技部门和国家高新区建立科
技金融服务平台，打造市场化运作的
科技金融重点企业，集成科技金融资
源为企业提供综合服务 六是建立和
完善科技企业信用体系。要推广中关
村示范区信用体系建设的经验和模式，
开展科技企业信用征信和评级，依托
试点地区建立科技企业信用体系建设
示范区。引入专业信用评级机构，试
点开展重点高新技术企业信用评级工
作，推动建立高新技术企业信用报告
制度。七是组织开展多种科技金融专
项活动。组织开展科技创业计划、大
学生科技创新创业大赛；实施科技金
融专项行动；举办各种科技金融论坛
和对接活动；开展科技金融培训。
村企业在美国纳斯达克初步形成了以
百度、亚信、新浪、搜孤为代表的中
国互联网概念股板块；在美国纽交昕
和纳斯达克形成了以新东方、安博教
育、学而思、学大教育、环球雅思、全
美测评、弘成教育等为代表的中国教
育概念股板块，对国际投资者产生了
极大的影响。以上这种扳块效应的形
成，对未来中关村企业继续到境内外
资本市场上市产生了良好的推动作
用，也极大地提升了中关村的投资价
值
加强科技信贷创新，助推企业快
速发展
自２００９年３月国务院批复建设中
关村国家自主创新示范区以来，中关
村管委会积极推动科技金融创新试
点，以满足创新型企业多元ｆｔ的有效
融资需求为出发点，积极支持金融组
织创新和业务创新，大力推动金融产
品和服务刨新，不断增强对金融刨
新 科技刨新的服务能力。
出台一系列支持中关村示范区科
技信贷发展的政策
中关村管委会联合各相关单位开
展一系列中关村融资服务问题调研，
在此基础上出台了一系列支持中关村
科技信贷刨新的支持政策：２００９年５
月，北京银监局出台《北京银监局关
于促进辖内银行业金融机构大力支持
中关村国家自主创新示范区建设的指
导意见》；６月，中关村管委会联合人
民银行营业管理部、北京银监局、北
京保监局、北京市金融工作局出台
１ ７
ｏＲＧＡＮｌＺＡＴＩＯＮ・ＲＥ（ ｌＯ
私Ｉ蜘－ｌ爰城
《关于开展中关村信用保险及贸易融
机构和特色支行共为８７ １家企业提供
关村科技担保公司２０１ｏｇ新增担保业
资试点工作的意见》；６月，中关村管
授信额度ｌ ３３．３亿元，实际发放贷款
务１ ８８６项，担保总额１Ｏ２亿元，担保
委会联合人民银行营业管理部、北京
银监局出台《关于扩大中关村信用贷
款试点的意见》；ｌ０月，中关村管委会
联合人民银行营业管理部、北京银监
１２６．４亿元，其中２０１０年新发放贷款
总额比２００９年增加３１．４２亿元，增长
９６．２亿元。中关村示范区企业信贷融
４４．５ ２％。公司成立ｌ１年来累计为
资环境明显改善。２０１０年，北京辖内中
资商业银行累计发放高新技术产业贷
８ｌ９２个项目提供担保，担保总额４００
亿元。２０１０年３月，中关村科技担保
局、北京市金融工作局、海淀区政府
款１５６８亿元，同比增长６６．６５％。
出台《关于促进银行业金融机构在中
公司与交通银行合作组织３家企业发
行了中关村高新技术中小企业集合票
关村国家自主创新示范区核心区设立
不断推进信贷创新试点工作的开
据，总金额为９０００万。２Ｏ１０年９月，
为科技企业服务的专营机构的指导意
见 ；１１月，人民银行营业管理部与国
家外汇管理局北京外汇管理部联合发
布了《关于加强首都科技金融服务工
作支持中关村国家自主创新示范区建
设的指导意见》。２０１０年，又联合相关
部门先后出台了 关于加快推进中关
村国家自主创新示范区知识产权质押
贷款工作的意见》（中示区组发［２０１０］
１９号）、 中关村国家自主创新示范区
科技型中小企业信用贷款扶持资金管
理办法》（中科园发［２０１ ０］３８号）、《中
关村国家自主，ｉｆ０新示范区信用保险及
贸易融资扶持资金管理办法》（中科园
发［２ｏｌ０］４２号）、 中关村国家自主
创新示范区科技金融创新工程工作方
案 （中科园发［２０１。］４８号）等一些
列政策文件。在各项政策的推动下，各
家银行、保险机构积极响应，加大对中
关村示范区的支持力度，在中关村开
展创新业务试点，推出新的适合创新
创业企业的创新产品。
促进银行专营机构在中关村的聚
集发展
北京银行、交通银行、中国银行、
招商银行小企业信贷中心等１４家商业
银行在中关村设立专门为科技企业服
务的信贷专营机构和特色支行。各专
营机构通过实施单独的考核和奖励政
策、提高风险容忍度、建立授信尽职免
责制度、优化贷款审批流程、提高审批
效率和放款速度等，为中关村企业提
供多层次、多领域、全方位的金融服
务。中国银行还专门推出“中关村科技
型中小企业金融服务模式”。截至２０１０
年底，已经正式营业的ｌｌ家信贷专营
１８
展，企业信贷融资环境明显改善
中关村科技担保公司组织发行第二期
一
是担保融资工作不断深化。中
中关村高新技术企业集合债券，发行
２０１ ０年１ ２月５日中国银行“中关村科技型中小企业金融服务模式”正式启动
２Ｏ１ １年５月１ ８日“信贷创新中关村”系列活动华夏银行专场“龙舟计划闪耀科技
金融”
ｎｔｅｒ｝ ￣ａｔｉｏｎａｌ Ｆｉｎａｎｃｉｎｇ
Ｍａｙ ２０＇１ ｉ
企业ｌ３家、发行金额３．８３亿。发行
《关于加快推进中关村知识产权质押
“区县信托集合计划”，组成北京市海
淀、昌平、石景山、Ⅲ页义等９个区县信
《条例））在直接融资和间接融资方
贷款工作的意见 （中示区组发［２ｏ１０】 面做出了规定，积极解决科技企业融
１９号），截至２０ｌ１年２月底，各银行
资难的问题，加大金融对科技的支撑
累计为中关村科技企业发放知识产权
质押贷款ｌｌ５０笔，累计５９．９亿元。其
力度，促进技术与资本对接。 托项目包，集合信托规模为３ ９家企
业、３．９８亿元。
二是信用贷款试点成效显著。
在直接融资方面，要求北京市金
中２Ｏ１ １年新增ｌ２笔，共计１．１ ７亿元。
融等行政管理部门健全企业上市联动
２００７年９月，中关村率先开展科技型
促进了知识产权的市场转化和金融服 机制，对企业上市提供综合协调和指
中小企业信用贷款试点，成效显著，
务创新，实现科技和金融的高效对 导服务，支持企业上市；支持中关村
示范区内的企业到证券公司代办股份 尤其是２０ｌ ０年以来，呈现出新的特
接。
点：～是贷款量迅速增加；二是各银
行参与信用贷款的积极性不断提高；
三是单个企业获得信用贷款的额度大
幅增加，一批具有持续增长潜力的新
兴领域的创新型企业得到各家银行的
竞相支持。目前，已有合作银行１３家，
截至２０ｌ１年２月底，各合作银行共为
１ ７５家中关村科技企业提供２８２笔信
用贷款，授信额度６３．３４亿元，实际
发放５４．９亿元，已还款２７．３亿元，无
一
违约行为。试点工作凸显了企业信
用价值，提高了有信用企业的融资效
率，建立了信用的激励和约束机制，
体现了多部门合作、多方共赢的工作
格局。
三是信用保险及贸易融资试点工
作进展顺利。试点以来，已累计为４０
家企业提供９１．２亿元的信用保险和
４．４亿元的贸易融资贷款，该项试点
实现了保险业务和银行业务的有效结
合，突破了银行要求抵质押物或第三
方担保的制约，成为对传统融资方式
的有益补充；有助于盘活企业应收账
款，提高资金运转效率，降低融资成
本和市场开拓风险，促进信用销售，
帮助企业扩大市场。
四是积极推进小额贷款试点工
作。北京中关村小额贷款公司累计为
２０３家企业发放贷款２７７笔，放款金额
１６．０９亿元，已成功收回贷款约１４．７４
亿元。在朝阳区发起设立了北京中金
小额贷款公司。积极在昌平、东城、通
州筹建新的小额贷款公司。
五是深入开展知识产权投融资试
点。国家知识产权局批复同意在中关
村开展知识产权投融资服务试点。建
设中关村示范区领导小组研究出台了
企业联保贷款、认股权贷款、股
权质押贷款、并购贷款等其它创新试
点工作稳步推进。
深化科技金融创新提升科技金
融服务能力
在充分肯定已取得成绩的同时，
应该清醒地看到，中国仍存在着科技
与经济发展睨节、科技成果转化为生
产技术水平低等问题。在国务院批准
的 中关村国家自主创新示范区发展
规划纲要（２０１１～２０２０年） 中，强
调应“大力推进体制机制改革与创
新，建立健全促进创新的动力机制和
激励机制，探索刨造产学研用互促互
动、以市场配置资源为基础与政府宏
观调控有机结合、科技成果有效转移
转化的新机制、新模式，搭建国家与
地方创新合作的联动平台，促进资源
整合和协同，ｉｆ０新，构建具有中国特色
的自主创新制度和政策体系，为全国
深化重点领域改革提供示范”。
“十二五”及今后更长时期，中关
村必将继续深化科技金融体系建设，
不断提升示范区的科技金融服务能
力，坚持金融创新，发挥好科技金融
创新引领区的重要作用。
进一步完善科技金融体系建设
２Ｏ１ｏ年１２月２３日， 中关村国家
自主－ｉｆ０新示范区条例 （以下简称 条
例》）经北京市十三届人大常委会第
二十二次会议表决通过，作为中关村
示范区的“基本法”， 条例》提出了
新形势下中关村要继续深化科技金融
体系建设。
转让系统挂牌；支持企业运用中期票
据、短期融资券、信托计划等方式筹
集资金。
在间接融资方面，提出支持商业
银行在中关村示范区设立专营机构，
创新金融产品和服务方式，支持设立
融资担保机构和为科技企业服务的小
额贷款机构，并为上述金融机构开展
针对中关村示范区内企业的知识产权
质押、信用贷款、信用保险、贸易融
资、产业链融资等建立贷款风险补偿
机制等措施。
北京市和各区、县政府及有关部
门设立创业投资引导资金和基金，采
取阶段参股、跟进投资、风险补助等
多种方式，支持境内外创业投资机构
在中关村示范区开展投资业务。
鼓励保险机构在中关村示范区设
立专营机构，创新保险产品，建立保
险理赔快速通道；支持企业购买产品
研发责任保险、关键研发设备保险、
营业中断保险、信用保险、高管人员
和关键研发人员团体健康保险、意外
保险、补充医疗保险和补充商业养老
保险等保险服务，分散创新创业风
险
建设引领式的国家科技金融创新
中心
国务院于２０ｌ１年１月２６日批复同
意了由国家发改委牵头编制的 中关
村国家自主创新示范区发展规划纲要
（２Ｏ１１～２０２０年）》并已正式印发。进
一
步明确了中关村示范区今后１０年的
战略定位、发展思路与目标，在提升
持续创新基础能力、搭建产业创新发
展平台、集聚整合创新要素、推进开
０髓ＧＡＮｉＺ Ｖｌ ＩＯ Ｒ 《 ｌ《》
执翰－ 城
●聚焦中关村金融合作
放创新与合作等方面提出了更高要
托公司、金融租赁公司等银行金融机
优质企业资源和金融服务资源，实现
资源共享、业务协同、工具创新和提
高服务效率。
求，为中关村示范区建设具有全球影 构和证券公司等金融机构开展支持自
响力的科技创新中心提供了更有力的
主刨新的金融服务试点。设立科技型
保障。《中关村国家自主创新示范区
中小企业贷款风险补偿资金，扩大风
发展规划纲要 提出今后中关村示范
险补偿贷款范围。建立和完善科技专
区要集聚整合核心创新要素，优化创
搭建了＾ｌＪ业金融服务平台。２００９
年ｌ２月，推出中关村创业金融服务平
家参与的贷款评审机制，提高贷款决
台，设立统一的中关村企业融资服务
新创业发展环境，构建高效的多层次
策专业化水平。完善企业信用体系建
申请通道，收集整理分忻中关村企业
资本市场，加速人才、资金、技术的
设，设立专业科技担保公司，完善商
融资需求，发挥平台金融机构和科技
中介机构聚集的优势，建立中关村企
集聚，把中关村建设成为全国科技金 业银行、担保机构和信用中介机构间
融创新中心。
２０ｌ０年底，中关村科技刨新和产
业化促进中，ｌｆ，（以下简称首都创新资
源平台）正式成立，该平台下设科技
金融专项工作组，成员单位包括国家
发改委、中国人民银行、国家外汇管
理局、中国银监会、中国证监会、中
国保监会、国家知识产权局、人民银
行营业管理部、北京银监局、北京证
监局、北京保监局、北京市金融局、北
京市发展改革委、北京市经信委、北
京市知识产权局、北京市科委、中关
村管委会等部门参加，形成了中央、
北京市、区县协同推进的中关村科技
金融工作体系。
关于如何把中关村示范区建设成
为全球领先的国家科技金融刨新中
心，《中关村国家自主刨新示范区发
展规划纲要（２０ｌｌ～２０２０年）》提出：
首先，要健全多层次资本市场。要
深化金融改革与刨新，建立健全覆盖
技术创新全过程的多功能、多层次金
融服务体系。大力支持境内外股权投
资、创业投资在示范区聚集和发展。
积极培育和推动各类创新型企业改制
上市。总结证券公司代办股份转让系
统中关村非上市股份公司报价转让试
点经验，完善非上市股份公司股份公
开转让制度。完善资本市场转板制
度。大力推进高新技术企业集合发
债，做大做强中关村板块。实施中关
村并购重组计划，支持有条件的企业
通过兼并收购做强做大。
其次，要先行开展科技金融刨新
试点。要鼓励创新科技投入方式，支
持金融机构开展科技金融创新。引导
和鼓励商业银行、资产管理公司、信
２０
的信保贷联动机制。鼓励创新贷投结
业和各类金融机构之间的沟通机制，
合方式，探索银行业与创投机构之间
促进技术与资本的高效对接。
的多渠道融资和综合性金融服务模
推动成立了专项工作服务联盟。
式。大力开展股权出质和出资登记、
一
是成立了由保险公司、银行、信用
动产抵押登记，推进专利、商标等无
中介机构组成的中关村信用保险及贸
形资产评估质押工作，改善融资条
易融资服务联盟。二是成立了由银
件。支持以科技型中小企业贷款为主
行、券商、信托机构、保险机构、会
要业务的小额贷款公司的发展。开
计师事务所、律师事务所、创投机构
高新技术企业科技保险试点，支持发
等参加的中关村代办系统股份报价转
展科技再保险。
让试点金融服务联盟，集合各方资
最后，要提升科技金融服务能力。
源，形成工作合力。
目前，中关村示范区在提高金融对企
中关村管委会主任郭洪表示：今
业科技创新的服务方面已经进行了以
后，中关村管委会还要进一步健全科
下努力：
技金融眼务方式和手段，大力发展电
整合资源，搭建了融资服务平台。
子交易，促进各类金融信息系统、市场
２００９年初，中关村管委会和北京市海
交易系统互联互通，降低交易成本，提
淀区政府重组设立北京中关村科技刨
高交易效率。规范发展科技金融中介
业金融服务集团有限公司（以下简称
服务，加快发展信用评级、资产评估、
中科金集团），中科金集团下属创业
融资担保、投资咨询等专业服务机构。
投资、担保、投资管理和小额贷款４个
形成立足中关村示范区、面向全国的
子公司，通过组建该集团，整合区域
国家科技金融刨新中心。圃
2024年5月15日发(作者：捷锐精)
Ｉ ｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｆｉｎａｎｃｉｎｇ
￣．４ａｙ ２０１１Ⅲ； 蔼浊
Ｌｅａｄｉ一 一一 ｎｇ Ｉ■ ｎｎｏｖａｔｉ一ｏｎ：Ｚｈｏｎｇｇｕａｎｃｕｎ ｉ■－■ ■ Ｓ ｓｐｅｅｄｉｎｇ ｕｐ
引领创新：中关村加速进行时
世界正孕育着新一轮科技创新竞争高潮，其中，中关村的创新势头正为世人所
关注，在国务院批复同意的Ｒ中关村国家自主创新示范区发展规划纲要（２０１ｌ～
２０２０年）》等一系列政策的推动下，中关村引领作用日显，且正在加速，成果突出。
那么，是什么让中关村引领创新有如此的速度？是什么助推了中关村的先行先试？
助推中关村引领创新，科技和金融的有机结合是重要推动力。在中关村，科技
与金融联姻已成为一种趋势。在这里，中关村把推动科技和金融的全面结合视为推
动自主创新、培育战略性新兴产业、提高国际竞争力的重大战略，视为实现中关村
发展愿景的举措。为此，中关村在以往“一个基础，十条渠道”中关村投融资模式
基础上，继续推动科技创新和金融有深度有力度的结合，并取得了明显的成效，欲
知详情，请看本栏目文章《中关村：科技金融创新的领航舰》。
机制的创新是科技创新的重要加速器。目前，“中关村科学城”正在成为中国
科技资源最为密集、科技条件最为雄厚、科技研发成果最为丰富的区域。如何将其
中的科技资源盘活，并发挥积极的作用，机制创新是关键。欲知中关村科学城怎样
成为中关村示范区打造具有全球影响力的科技创新中心的“发动机”，特别是机制
创新、资产盘活上如何发挥助推作用，请看本栏目文章 走进中关村科学城））。
助推中关村引领创新，集聚发挥效力。中关村以高端要素聚合区、创新创业集
聚地、战略性新兴产业策源地作为战略定位，充分发挥集聚效应，发挥创新企业及
各产业联盟在智慧城市建设中的创新推动作用，欲知创新企业在其中之作为，请看
本栏目文章 智慧城市背后的创新推手 。
——
编辑手记
髓ＧＫ
● 聚焦中关村国家科技金融创新中心建设
Ｚ—・Ｐａｒｋ：ｌｅａｄｅｒ ｏｆ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ ａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｅ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ
中关村：科技金融创新的领航舰
改革开放以来，中关村科技园区管理委员会（以下简称
”中关村管委会”）服务国家战略，勇于探索、锐意进取，在探
索体制机制改革、推动科技创新和高技术产业化方面发挥了重
要的引领和示范作用。经过多年的发展，中关村国家自主创新
示范区（以下简称“中关村示范区 ）已成为初具国际影响力
的科教创新资源密集区、中国最具特色和活力的创新中心、中
国高技术产业发展的引领区。２ ０Ｏ ９年３月．国务院做出建设中
关村国家自主创新示范区的批复，要把中关村建设成为具有全
球影响力的科技创新中心，继续发挥其在推进创新型国家建
设、探索中国特色自主创新道路中的示范作用。２ Ｏ １ １年１月．
国务院批复同意了《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要
《２Ｏ １ １～２ ０２０年）》，进一步明确了中关村示范区今后１ Ｏ年的战
略定位和发展思路，同时指出．要集聚整合核心创新要素，将
中关村示范区建设成为国家科技金融创新中心。近年来，中关
村示范区在促进金融和科技融合、利用多种金融手段缓解企业
融资难方面进行了卓有成效的探索和实践，为在全国范围内推
广科技与金融的结合积累了丰富的示范经验，成为打造科技金
融创新中心的领路者
１４
■李诗洋
科技金融创新前奏：中关村投融
资模式
事实上，多年以前，当还没有人
提出“科技金融”这个概念的时候，中
关村管委会就开始锲而不舍地为了缓
解企业融资难问题进行各方面的探索
和实践，并且取得了卓有成效的进
展。早在国务院提出建设国家科技金
融创新中心之前，中关村管委会就不
断拓宽企业融资渠道，初步形成了
“
一
个基础，六项机制，十条渠道”的
中关村投融资模式。“一个基础”是指
以企业信用体系建设为基础，以信用
促融资，以融资促发展。“六项机制”
是指促进技术与资本高效对接的信用
激励机制、风险补偿机制、以股权投
资为核心的投保贷联动的机制、银政
企多方合作机制、分阶段连续支持机
制、市场选择聚焦重点机制等。“十条
渠道”包括天使投资、创业投资、境
内外上市、代办股份转让、担保融资、
企业债券和信托计划、并购重组、信
一≤囝 ａｔｉｏ￣ 露： １国ｎｅ ｌ
㈠０琏ｉ， ｋ 、２０
用贷款、信用保险和贸易融资、小额
技企业信用体系时“要推广中关村示 ２００９年中关村示范区新增上市企业的
贷款。在各项政策的实施推动下，一 范区信用体系建设的经验和模式，开
大批创新型金融机构在中关村聚集，
在北京初步形成了中资金融机构在金
展科技企业信用征信和评级，依托试
点地区建立科技企业信用体系建设示
６１％。据不完全统计，２Ｏ１０年全国共
发生股权投资案例８２３起，披露的投
资金额约７５２．５亿元人民币（折合）。
其中，发生在中关村的投资案例２ｌ６
起，占全国案例总数的２ ６．３％，是
２００９年１ｌ１起的近２倍；披露的投资
融街、外资金融机构在ＣＢＤ、科技金
范区”。
融机构在中关村聚集的发展态势。 按照建设信用首善之区的战略目
“以信用促
除此之外，围绕国务院关于建设
标，多年来，中关村按照
中关村国家自主创新示范区的批复要 融资，以融资促发展”的工作思路，将
求，中关村示范区要“着力研发和转 企业信用体系建设作为科技金融工作
金额约２０８亿元人民币（折合），占全
国投资总额的２８％，是２００９年７２．４亿
化国际领先的科技成果，做强做大一
批具有全球影响力的创新型企业”，
在和相关政府部门、企业、银行、保
险、担保、创业投资及相关科技中介
机构认真研究的基础上，中关村管委
会提出金融支持中关村企业做强做大
的五项措施，即：一是实施重大科技
成果转化和产业化的政府股权投资引
导和股权激励政策。二是支持企业境
内外上市，形成“中关村板块”。三是
实施支持中关村企业承接国家重大建
设工程招投标的融资支持政策。四是
实施中关村企业并购重组计划。五是
探索开展中关村科技房地产信托投资
基金（ＲＥＩＴｓ）试点。
信用体系建设颇具示范效用
信用体系建设是中关村示范区机
制体制创新的重要组成部分。自２００３
年以来，中关村不断探索和实践，走
出了一条“以信用促进企业融资、以
融资推动企业发展”的企业信用体系
建设创新之路。实现了六个方面的创
新：创建了一个信用工作组织体系，
即成立了全国第一家企业信用自律组
织一中关村企业信用促进会，制定
了一套信用制度，开发了一系列信用
服务产品，培育了一批信用服务机
构，建立了一套信用信息系统，形成
了一套信用激励机制。被国家发改委
誉为全国中小企业信用体系建设示范
“标问”。２０ｌ１年，科技部会同中国人
民银行、中国银监会、中国证监会、中
国保监会联合开展“促进科技和金融
结合试点”工作，制定了 促进科技
和金融结合试点实施方案 ，方案中
明确指出，在全国试点建立和完善科
的基础，以缓解中小企业融资难为切
入点，实施担保融资、信用贷款、知
识产权质押贷款、信用保险和贸易融
资、小额贷款等多项以企业信用为基
础的中小企业流动资金贷款解决方
案，促进示范区整体信用环境的提
升。通过实施中关村企业信用培育双
百工程，推出一批信用等级高、－ｉｆ０新
能力强、带动效应明显、具有行业影
响力的信用品牌企业。目前，已有
８２００多家示范区企业购买使用企业信
用报告１ｌ０００多份。
创业投资领先全国
在这种投融资模式的支持下，中
关村示范区在创业投资方面处于全国
的领先地位，各种股权投资方式在中
关村蓬勃发展，中关村企业的融资需
求得到了一定程度的满足。
一
大批天使投资人在中关村示范
区从事天使投资活动，中关村示范区
天使投资进一步组织化，开始探索联
盟化形式运作。
中关村连续５年保持在创业投资
方面全国领先地位，境内外创投机构
高度关注中关村。近５年来，中关村发
生的投资案例和投资金额均占全国的
ｌ／３左右。活跃在中关村的创投机构
已有１∞多家，管理的资金规模约２００
多亿美元。２００９年中关村示范区的创
业投资案例约占全国案例总数的
２３％，中关村企业获得的创业投资总
额占全国创业投资总额的４７％；创业
投资对中关村企业跨入资本市场和做
大做强发挥了不可忽视的推动作用，
中关村示范区２００９年新增的２３家上
市企业中有１４家曾获得创业投资，占
元的２．９倍。２０１０年，中关村新增上
市企业３９家，其中有３３家曾获得股权
投资支持。目前，ＩＤＧ、联想投资、今
日资本、北极光创投、华登国际、联
创策源、金沙江、青云、戈壁、盈富
泰克、启迪创投、深刨投等一批境内
外知名机构已成为中关村管委会的合
作伙伴。中关村管委会实施对创业投
资机构的风险补贴政策，对投资中关
村示范区初刨期科技企业的刨业投资
机构，按照其实际投资额的１０％给予
风险补贴，单笔补贴金额不超过ｌ ００
万元。２００６年至２００９年，共有２１家
创业投资机构的８７个项目累计获得风
险补贴资金６２０６万元，获得风险补贴
的项目累计对中关村的投资总额近
１２．７亿元。
２００１年中关村在全国率先设立中
关村创业投资引导资金，目前已与１２
家参股基金合作伙伴签订合作协议，
其中与启迪控股、联想投资、光大控
股、联华控股、北极光创投、青云刨
投合作的１ ０家创投子基金已完成设
立，基金规模合计５ｌ亿元。其中，与
以色列英飞尼迪集团的合作，旨在探
索通过股权投资人才弓／进及产业化载
体相结合的国际技术转移新模式，推
动国际领先重大技术成果在中关村的
转化和产业化。与北京厚德雍和资本
管理有限公司合作设立的新媒体版权
基金不同于传统的股权投资模式，它
通过建立规范化、专业化、规模化新
媒体版权分销平台，充分发挥衔接新
媒体皈权内容提供商与新媒体版权播
映商的纽带作用，将有利于形成中关
村文化创意产业与科技金融资本对接
的创新试点平台。
《》Ｒ《； ＼ｌＺＡ《｜ＯＮ Ｒｌ ；ｉ《》
攒托 ｛＾戏
２００９年国务院批复明确，在中关
村示范区范围内注册登记的产业投资
基金或股权投资基金，适用国家关于
报创业板。试点５年来，挂牌公司数量
关村完成改制的非上市股份有限公司
逐步增加，总体运行平稳有序，基本
４００多家，正在改制及拟改制企业５００
实现了试点的预期目标。代办系统已
多家。满足创业板上市财务指标的企
业近干家。２００９年中关村有２４家公司
上市，２０１０年有３９家公司上市，２０ｌ１
年已有８家公司获准上市，中关村上
市公司总数达到１ ８３家，其中境内资
本市场１ １ ０家，境外资本市场７３家，
ＩＰＯ融资总额超过１６００亿元，市值超
股权投资基金的先行先试政策。中关 逐步成为非上市股份公司股权顺畅流
村管委会积极支持以社会资本为主，
由社保基金、保险资金，大型企业及
转的平台、创投与股权私募基金的聚
集中心、多层次资本市场上市资源的
其他投资机构出资的股权投资基金在
“孵化器” 口“蓄水池”。
中关村的设立和发展，引导基金针对
其次，以刨业板为核心，积极支持
中关村的行业龙头和重点企业进行投
企业境内外上市。
资
借助资本市场推动企业做大做强
中关村以创业板为重点，支持企
业利用多层次资本市场做强做太，支
持企业境内外上市，不断完善“培育一
批、改制一批、辅导一批、送审一批、
上市一批”的“五个一批”中关村示范
区企业上市培育工作体系，中关村企
业改制上市工作取得了重要进展。经
过近几年的努力，已经形成了中国资
本市场具有特色的“中关村板块”。
首先，积极推进中关村代办股份
报价转让试点工作。
经国务院批准的中关村代办试点
进展顺利，得到了国务院领导的充分
肯定。２００９年，中国证监会对中关村
代办试点制度进行了五个方面的调
整，试行投资者适当性制度、调整公
司挂牌条件、完善转让结算制度。提
高股份转让效率、完善信息披露制
度、改进股份限售安排，建立段东分
类限售的制度。新制度调整后试点的
范围仍限于中关村非上市股份公司，
在总结新试点制度实施效果和经验的
基础上，择机将试点范围扩大到其他
具备条件的高新区，在此基础上探索
建立统一监管下的全国场外交易市
场。截至目前，共有１ ３ｌ家企业参与
试点，其中已挂牌企业８６家。挂牌公
司涵盖了软件、生物制药、新材料、文
化传媒等新兴行业，有２０家挂牌公司
已完成或正在进行共计２６次的定向增
资，融资１３．７亿元，平均市盈率２２倍。
挂牌公司中，久其软件在中小板上
市，北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿
在创业板上市，另外多家挂牌公司申
企业改制上市步伐不断加快，“中
百亿的上市公司超过３０家。在美国纳
关村扳块”效应显现。截至目前，中
斯达克上市的百度公司，今年３月市
２０１ ０年４月１ Ｅｌ中关村发展集团揭牌成立
２０１ ０年７月１ ２日中关村举行高成长企业股权投资及中关村发展集团与银行业银企
合作签约仪式
值最高达到了４８４亿美元，成为市值
促进科技和金融结合试点实施方案 出台
最高的中国互联网企业。在首批创业
板上市的２８家公司中，有６家是中关
村企业，目前，中关村创业扳上市公
为加快实施《国家中长期科学和 企业研发费用加计扣除政策和创业投
司已达到３ ６家（包括过会未发行企
技术发展规划纲要（２００６ ２０２０年）》
资税收优惠政策。二是引导银行业金
及其金融配套政策，促进科技和金融
结合，科技部会同中国人民银行、中
融机构加大对科技型中小企业的信贷
支持。加强与银行、担保机构的合作，
业），中关村刨业板上市企业市值占
创业板总市值的ｌ／５，创业板市值前
三名的都是中关村企业，在创业板初
步形成了“中关村板块”；此外，中关
国银监会、中国证监会、中国保监会 创新金融业务和金融产品，为科技型
联合开展“促进科技和金融结合试点”
工作， 促进科技和金融结合试点实施
方案））要点如下：
１．指导思想
深入贯彻落实科学发展观，围绕
提高企业自主创新能力、培育发展战
略性新兴产业、支撑引领经济发展方
式转变的目标，创新财政科技投入方
式，探索科技资源与金融资源对接的
新机制，引导社会资本积极参与自主
创新，提高财政资金使用效益，加快
科技成果转化，促进科技型中小企业
成长。
２．试点内容
“促进科技和金融结合试点”工作
旨在为科技与金融“联姻”，助力科技
成果产业化。通过创新财政科技投入
方式，引导和促进银行业、证券业、保
险业金融机构及创业投资等各类资本，
创新金融产品，改进服务模式，搭建
服务平台，实现科技创新链条与金融
资本链条的有机结合，为初创期到成
熟期各发展阶段的科技型企业提供专
业化、个性化、系统化的融资支持和
金融服务。
一
是优化科技资源配置，创新财
政科技投入方式。扩大创业投资引导
基金规模，鼓励和支持地方科技部门、
国家高新区建立以支持初创期科技型
中小企业为主的创业投资机构；建立
贷款风险补偿基金，完善科技型中小
企业贷款风险补偿机制，引导和支持
银行业金融机构加大科技信贷投入；
建立和完善科技保险保费补助机制，
重点支持自主创新首台（套）产品的
推广应用和科技企业融资类保险；发
挥税收政策的ｇ Ｉ导作用，进一步落实
中小企业提供多种金融服务。在有条
件的地区开展高新技术企业信用贷款
试点，推动开展知识产权质押贷款和
高新技术企业股权质押贷款业务。三
是引导和支持企业进入多层次资本市
场。培育和支持符合条件的高新技术
企业在中小板、创业板及其他板块上
市融资。组织符合条件的高新技术企
业发行中小企业集合债券和集合票
据；探索发行符合战略性新兴产业领
域的高新技术企业高收益债券。四是
进一步加强和完善科技保险服务。建
立自主创新首台（套）产品风险分散
机制，实施科技保险保费补贴政策，支
持开展自主创新首台（套）产品的推
广应用、科技企业融资以及科技人员
保障类保险。五是建设科技金融合作
平台，培育中介机构发展。加快发展
科技担保机构、创业投资机构和生产
力促进中心、科技企业孵化器等机构，
为科技型中小企业融资提供服务。推
动地方科技部门和国家高新区建立科
技金融服务平台，打造市场化运作的
科技金融重点企业，集成科技金融资
源为企业提供综合服务 六是建立和
完善科技企业信用体系。要推广中关
村示范区信用体系建设的经验和模式，
开展科技企业信用征信和评级，依托
试点地区建立科技企业信用体系建设
示范区。引入专业信用评级机构，试
点开展重点高新技术企业信用评级工
作，推动建立高新技术企业信用报告
制度。七是组织开展多种科技金融专
项活动。组织开展科技创业计划、大
学生科技创新创业大赛；实施科技金
融专项行动；举办各种科技金融论坛
和对接活动；开展科技金融培训。
村企业在美国纳斯达克初步形成了以
百度、亚信、新浪、搜孤为代表的中
国互联网概念股板块；在美国纽交昕
和纳斯达克形成了以新东方、安博教
育、学而思、学大教育、环球雅思、全
美测评、弘成教育等为代表的中国教
育概念股板块，对国际投资者产生了
极大的影响。以上这种扳块效应的形
成，对未来中关村企业继续到境内外
资本市场上市产生了良好的推动作
用，也极大地提升了中关村的投资价
值
加强科技信贷创新，助推企业快
速发展
自２００９年３月国务院批复建设中
关村国家自主创新示范区以来，中关
村管委会积极推动科技金融创新试
点，以满足创新型企业多元ｆｔ的有效
融资需求为出发点，积极支持金融组
织创新和业务创新，大力推动金融产
品和服务刨新，不断增强对金融刨
新 科技刨新的服务能力。
出台一系列支持中关村示范区科
技信贷发展的政策
中关村管委会联合各相关单位开
展一系列中关村融资服务问题调研，
在此基础上出台了一系列支持中关村
科技信贷刨新的支持政策：２００９年５
月，北京银监局出台《北京银监局关
于促进辖内银行业金融机构大力支持
中关村国家自主创新示范区建设的指
导意见》；６月，中关村管委会联合人
民银行营业管理部、北京银监局、北
京保监局、北京市金融工作局出台
１ ７
ｏＲＧＡＮｌＺＡＴＩＯＮ・ＲＥ（ ｌＯ
私Ｉ蜘－ｌ爰城
《关于开展中关村信用保险及贸易融
机构和特色支行共为８７ １家企业提供
关村科技担保公司２０１ｏｇ新增担保业
资试点工作的意见》；６月，中关村管
授信额度ｌ ３３．３亿元，实际发放贷款
务１ ８８６项，担保总额１Ｏ２亿元，担保
委会联合人民银行营业管理部、北京
银监局出台《关于扩大中关村信用贷
款试点的意见》；ｌ０月，中关村管委会
联合人民银行营业管理部、北京银监
１２６．４亿元，其中２０１０年新发放贷款
总额比２００９年增加３１．４２亿元，增长
９６．２亿元。中关村示范区企业信贷融
４４．５ ２％。公司成立ｌ１年来累计为
资环境明显改善。２０１０年，北京辖内中
资商业银行累计发放高新技术产业贷
８ｌ９２个项目提供担保，担保总额４００
亿元。２０１０年３月，中关村科技担保
局、北京市金融工作局、海淀区政府
款１５６８亿元，同比增长６６．６５％。
出台《关于促进银行业金融机构在中
公司与交通银行合作组织３家企业发
行了中关村高新技术中小企业集合票
关村国家自主创新示范区核心区设立
不断推进信贷创新试点工作的开
据，总金额为９０００万。２Ｏ１０年９月，
为科技企业服务的专营机构的指导意
见 ；１１月，人民银行营业管理部与国
家外汇管理局北京外汇管理部联合发
布了《关于加强首都科技金融服务工
作支持中关村国家自主创新示范区建
设的指导意见》。２０１０年，又联合相关
部门先后出台了 关于加快推进中关
村国家自主创新示范区知识产权质押
贷款工作的意见》（中示区组发［２０１０］
１９号）、 中关村国家自主创新示范区
科技型中小企业信用贷款扶持资金管
理办法》（中科园发［２０１ ０］３８号）、《中
关村国家自主，ｉｆ０新示范区信用保险及
贸易融资扶持资金管理办法》（中科园
发［２ｏｌ０］４２号）、 中关村国家自主
创新示范区科技金融创新工程工作方
案 （中科园发［２０１。］４８号）等一些
列政策文件。在各项政策的推动下，各
家银行、保险机构积极响应，加大对中
关村示范区的支持力度，在中关村开
展创新业务试点，推出新的适合创新
创业企业的创新产品。
促进银行专营机构在中关村的聚
集发展
北京银行、交通银行、中国银行、
招商银行小企业信贷中心等１４家商业
银行在中关村设立专门为科技企业服
务的信贷专营机构和特色支行。各专
营机构通过实施单独的考核和奖励政
策、提高风险容忍度、建立授信尽职免
责制度、优化贷款审批流程、提高审批
效率和放款速度等，为中关村企业提
供多层次、多领域、全方位的金融服
务。中国银行还专门推出“中关村科技
型中小企业金融服务模式”。截至２０１０
年底，已经正式营业的ｌｌ家信贷专营
１８
展，企业信贷融资环境明显改善
中关村科技担保公司组织发行第二期
一
是担保融资工作不断深化。中
中关村高新技术企业集合债券，发行
２０１ ０年１ ２月５日中国银行“中关村科技型中小企业金融服务模式”正式启动
２Ｏ１ １年５月１ ８日“信贷创新中关村”系列活动华夏银行专场“龙舟计划闪耀科技
金融”
ｎｔｅｒ｝ ￣ａｔｉｏｎａｌ Ｆｉｎａｎｃｉｎｇ
Ｍａｙ ２０＇１ ｉ
企业ｌ３家、发行金额３．８３亿。发行
《关于加快推进中关村知识产权质押
“区县信托集合计划”，组成北京市海
淀、昌平、石景山、Ⅲ页义等９个区县信
《条例））在直接融资和间接融资方
贷款工作的意见 （中示区组发［２ｏ１０】 面做出了规定，积极解决科技企业融
１９号），截至２０ｌ１年２月底，各银行
资难的问题，加大金融对科技的支撑
累计为中关村科技企业发放知识产权
质押贷款ｌｌ５０笔，累计５９．９亿元。其
力度，促进技术与资本对接。 托项目包，集合信托规模为３ ９家企
业、３．９８亿元。
二是信用贷款试点成效显著。
在直接融资方面，要求北京市金
中２Ｏ１ １年新增ｌ２笔，共计１．１ ７亿元。
融等行政管理部门健全企业上市联动
２００７年９月，中关村率先开展科技型
促进了知识产权的市场转化和金融服 机制，对企业上市提供综合协调和指
中小企业信用贷款试点，成效显著，
务创新，实现科技和金融的高效对 导服务，支持企业上市；支持中关村
示范区内的企业到证券公司代办股份 尤其是２０ｌ ０年以来，呈现出新的特
接。
点：～是贷款量迅速增加；二是各银
行参与信用贷款的积极性不断提高；
三是单个企业获得信用贷款的额度大
幅增加，一批具有持续增长潜力的新
兴领域的创新型企业得到各家银行的
竞相支持。目前，已有合作银行１３家，
截至２０ｌ１年２月底，各合作银行共为
１ ７５家中关村科技企业提供２８２笔信
用贷款，授信额度６３．３４亿元，实际
发放５４．９亿元，已还款２７．３亿元，无
一
违约行为。试点工作凸显了企业信
用价值，提高了有信用企业的融资效
率，建立了信用的激励和约束机制，
体现了多部门合作、多方共赢的工作
格局。
三是信用保险及贸易融资试点工
作进展顺利。试点以来，已累计为４０
家企业提供９１．２亿元的信用保险和
４．４亿元的贸易融资贷款，该项试点
实现了保险业务和银行业务的有效结
合，突破了银行要求抵质押物或第三
方担保的制约，成为对传统融资方式
的有益补充；有助于盘活企业应收账
款，提高资金运转效率，降低融资成
本和市场开拓风险，促进信用销售，
帮助企业扩大市场。
四是积极推进小额贷款试点工
作。北京中关村小额贷款公司累计为
２０３家企业发放贷款２７７笔，放款金额
１６．０９亿元，已成功收回贷款约１４．７４
亿元。在朝阳区发起设立了北京中金
小额贷款公司。积极在昌平、东城、通
州筹建新的小额贷款公司。
五是深入开展知识产权投融资试
点。国家知识产权局批复同意在中关
村开展知识产权投融资服务试点。建
设中关村示范区领导小组研究出台了
企业联保贷款、认股权贷款、股
权质押贷款、并购贷款等其它创新试
点工作稳步推进。
深化科技金融创新提升科技金
融服务能力
在充分肯定已取得成绩的同时，
应该清醒地看到，中国仍存在着科技
与经济发展睨节、科技成果转化为生
产技术水平低等问题。在国务院批准
的 中关村国家自主创新示范区发展
规划纲要（２０１１～２０２０年） 中，强
调应“大力推进体制机制改革与创
新，建立健全促进创新的动力机制和
激励机制，探索刨造产学研用互促互
动、以市场配置资源为基础与政府宏
观调控有机结合、科技成果有效转移
转化的新机制、新模式，搭建国家与
地方创新合作的联动平台，促进资源
整合和协同，ｉｆ０新，构建具有中国特色
的自主创新制度和政策体系，为全国
深化重点领域改革提供示范”。
“十二五”及今后更长时期，中关
村必将继续深化科技金融体系建设，
不断提升示范区的科技金融服务能
力，坚持金融创新，发挥好科技金融
创新引领区的重要作用。
进一步完善科技金融体系建设
２Ｏ１ｏ年１２月２３日， 中关村国家
自主－ｉｆ０新示范区条例 （以下简称 条
例》）经北京市十三届人大常委会第
二十二次会议表决通过，作为中关村
示范区的“基本法”， 条例》提出了
新形势下中关村要继续深化科技金融
体系建设。
转让系统挂牌；支持企业运用中期票
据、短期融资券、信托计划等方式筹
集资金。
在间接融资方面，提出支持商业
银行在中关村示范区设立专营机构，
创新金融产品和服务方式，支持设立
融资担保机构和为科技企业服务的小
额贷款机构，并为上述金融机构开展
针对中关村示范区内企业的知识产权
质押、信用贷款、信用保险、贸易融
资、产业链融资等建立贷款风险补偿
机制等措施。
北京市和各区、县政府及有关部
门设立创业投资引导资金和基金，采
取阶段参股、跟进投资、风险补助等
多种方式，支持境内外创业投资机构
在中关村示范区开展投资业务。
鼓励保险机构在中关村示范区设
立专营机构，创新保险产品，建立保
险理赔快速通道；支持企业购买产品
研发责任保险、关键研发设备保险、
营业中断保险、信用保险、高管人员
和关键研发人员团体健康保险、意外
保险、补充医疗保险和补充商业养老
保险等保险服务，分散创新创业风
险
建设引领式的国家科技金融创新
中心
国务院于２０ｌ１年１月２６日批复同
意了由国家发改委牵头编制的 中关
村国家自主创新示范区发展规划纲要
（２Ｏ１１～２０２０年）》并已正式印发。进
一
步明确了中关村示范区今后１０年的
战略定位、发展思路与目标，在提升
持续创新基础能力、搭建产业创新发
展平台、集聚整合创新要素、推进开
０髓ＧＡＮｉＺ Ｖｌ ＩＯ Ｒ 《 ｌ《》
执翰－ 城
●聚焦中关村金融合作
放创新与合作等方面提出了更高要
托公司、金融租赁公司等银行金融机
优质企业资源和金融服务资源，实现
资源共享、业务协同、工具创新和提
高服务效率。
求，为中关村示范区建设具有全球影 构和证券公司等金融机构开展支持自
响力的科技创新中心提供了更有力的
主刨新的金融服务试点。设立科技型
保障。《中关村国家自主创新示范区
中小企业贷款风险补偿资金，扩大风
发展规划纲要 提出今后中关村示范
险补偿贷款范围。建立和完善科技专
区要集聚整合核心创新要素，优化创
搭建了＾ｌＪ业金融服务平台。２００９
年ｌ２月，推出中关村创业金融服务平
家参与的贷款评审机制，提高贷款决
台，设立统一的中关村企业融资服务
新创业发展环境，构建高效的多层次
策专业化水平。完善企业信用体系建
申请通道，收集整理分忻中关村企业
资本市场，加速人才、资金、技术的
设，设立专业科技担保公司，完善商
融资需求，发挥平台金融机构和科技
中介机构聚集的优势，建立中关村企
集聚，把中关村建设成为全国科技金 业银行、担保机构和信用中介机构间
融创新中心。
２０ｌ０年底，中关村科技刨新和产
业化促进中，ｌｆ，（以下简称首都创新资
源平台）正式成立，该平台下设科技
金融专项工作组，成员单位包括国家
发改委、中国人民银行、国家外汇管
理局、中国银监会、中国证监会、中
国保监会、国家知识产权局、人民银
行营业管理部、北京银监局、北京证
监局、北京保监局、北京市金融局、北
京市发展改革委、北京市经信委、北
京市知识产权局、北京市科委、中关
村管委会等部门参加，形成了中央、
北京市、区县协同推进的中关村科技
金融工作体系。
关于如何把中关村示范区建设成
为全球领先的国家科技金融刨新中
心，《中关村国家自主刨新示范区发
展规划纲要（２０ｌｌ～２０２０年）》提出：
首先，要健全多层次资本市场。要
深化金融改革与刨新，建立健全覆盖
技术创新全过程的多功能、多层次金
融服务体系。大力支持境内外股权投
资、创业投资在示范区聚集和发展。
积极培育和推动各类创新型企业改制
上市。总结证券公司代办股份转让系
统中关村非上市股份公司报价转让试
点经验，完善非上市股份公司股份公
开转让制度。完善资本市场转板制
度。大力推进高新技术企业集合发
债，做大做强中关村板块。实施中关
村并购重组计划，支持有条件的企业
通过兼并收购做强做大。
其次，要先行开展科技金融刨新
试点。要鼓励创新科技投入方式，支
持金融机构开展科技金融创新。引导
和鼓励商业银行、资产管理公司、信
２０
的信保贷联动机制。鼓励创新贷投结
业和各类金融机构之间的沟通机制，
合方式，探索银行业与创投机构之间
促进技术与资本的高效对接。
的多渠道融资和综合性金融服务模
推动成立了专项工作服务联盟。
式。大力开展股权出质和出资登记、
一
是成立了由保险公司、银行、信用
动产抵押登记，推进专利、商标等无
中介机构组成的中关村信用保险及贸
形资产评估质押工作，改善融资条
易融资服务联盟。二是成立了由银
件。支持以科技型中小企业贷款为主
行、券商、信托机构、保险机构、会
要业务的小额贷款公司的发展。开
计师事务所、律师事务所、创投机构
高新技术企业科技保险试点，支持发
等参加的中关村代办系统股份报价转
展科技再保险。
让试点金融服务联盟，集合各方资
最后，要提升科技金融服务能力。
源，形成工作合力。
目前，中关村示范区在提高金融对企
中关村管委会主任郭洪表示：今
业科技创新的服务方面已经进行了以
后，中关村管委会还要进一步健全科
下努力：
技金融眼务方式和手段，大力发展电
整合资源，搭建了融资服务平台。
子交易，促进各类金融信息系统、市场
２００９年初，中关村管委会和北京市海
交易系统互联互通，降低交易成本，提
淀区政府重组设立北京中关村科技刨
高交易效率。规范发展科技金融中介
业金融服务集团有限公司（以下简称
服务，加快发展信用评级、资产评估、
中科金集团），中科金集团下属创业
融资担保、投资咨询等专业服务机构。
投资、担保、投资管理和小额贷款４个
形成立足中关村示范区、面向全国的
子公司，通过组建该集团，整合区域
国家科技金融刨新中心。圃