2024年2月7日发(作者：载安筠)
2023年中国移动互联网行业研究报告
目 录
一、用户规模和智能终端 ............................................ 错误!未定义书签。
1、移动用户 .......................................................................................... 错误!未定义书签。
（1）2023年移动互联网用户规模为4.2亿人 ............................................. 错误!未定义书签。
（2）2023年中国3G用户规模为2.3亿户 ................................................... 错误!未定义书签。
（3）三种设备产生的用户行为有较大不同 ................................................. 错误!未定义书签。
2、智能终端 .......................................................................................... 错误!未定义书签。
（1）2023年全球智能手机出货量为7.22亿台 ........................................... 错误!未定义书签。
（2）全球智能手机操作系统市场形成Android和iOS两霸格局 ........ 错误!未定义书签。
（3）2023年中国智能手机出货量为1.94亿台 ........................................... 错误!未定义书签。
3、市场投融资：2023年中国移动互联网投融资市场放缓 ... 错误!未定义书签。
二、市场规模细分分析 ................................................ 错误!未定义书签。
1、移动互联网市场规模 ................................................................... 错误!未定义书签。
（1）2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元 ................................ 错误!未定义书签。
（2）移动增值市场占比持续萎缩 ................................................................... 错误!未定义书签。
2、移动购物：2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元 错误!未定义书签。
3、移动游戏：2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元 .. 错误!未定义书签。
4、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破 ..................... 错误!未定义书签。
三、移动应用和用户行为 ............................................ 错误!未定义书签。
1、移动应用商店：GOOGLE
PLAY全球应用数量逼近APP
STORE 错误!未定义书签。
2、用户行为 .......................................................................................... 错误!未定义书签。
（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高 ............................ 错误!未定义书签。
（2）晚上是各类移动应用活跃高发期 .......................................................... 错误!未定义书签。
四、市场竞争格局 ......................................................... 错误!未定义书签。
1、移动互联网市场版图 ................................................................... 错误!未定义书签。
2、腾讯以社交为中心的移动互联网战略 ................................... 错误!未定义书签。
3、百度以搜索和LBS为核心的移动战略 .................................. 错误!未定义书签。
4、阿里巴巴移动互联网布局 .......................................................... 错误!未定义书签。
5、中国三大运营商展开4G网络布局 ......................................... 错误!未定义书签。
五、移动互联网发展趋势 ............................................ 错误!未定义书签。
1、移动智能终端出货量超过PC ................................................... 错误!未定义书签。
2、云计算成为移动互联网下一波浪潮 ........................................ 错误!未定义书签。
3、开放平台成为移动互联网发展主旋律 ................................... 错误!未定义书签。
4、移动互联网多屏互动融合进一步加强 ................................... 错误!未定义书签。
5、移动互联网新技术进一步普及 ................................................. 错误!未定义书签。
6、物联网走进人们日常生活 .......................................................... 错误!未定义书签。
一、用户规模和智能终端
1、移动用户
（1）2023年移动互联网用户规模为4.2亿人
2023年中国整体网民规模达到5.6亿人，移动网民为4.2亿人，移动网民渗透率为75.0%，移动网民增速高于整体网民，二者差距正在逐渐缩小。
移动互联网发展初期，用户规模是构建移动互联网快速发展的重要基础，移动网民呈现了较快的发展势头。未来市场逐渐成熟，整体增速将趋缓。
（2）2023年中国3G用户规模为2.3亿户
截止2023年底，中国3G用户规模为2.3亿户，其中，中国移动8793万户，中国联通7646万户，中国电信6905万户。中国联通借助iPhone的优势3G用户高速增长，联通与移动的差距逐渐缩小，三大运营商在3G用户和业务拓展方面基本达成了平衡。
（3）三种设备产生的用户行为有较大不同
根据监测数据显示，用户全天不同时间段使用PC、iPhone以及iPad的行为具有很大不同，PC主要集中在工作时间段，在早上形成一个高峰期，晚上使用时长迅速下降；iPhone则在全天各时段处于活跃期；晚上是iPad的活跃高发期，与iPhone共同在晚上形成一个晚高峰。用户在iPhone、iPad等移动终端花费时间较多，用户活跃度更
高。
2、智能终端
（1）2023年全球智能手机出货量为7.22亿台
2023年全球智能手机出货量为7.22亿台，环比2023年增长46.1%，全球智能手机市场依然保持较高的发展增速，特别是受Android智能手机的大力推动，智能手机出货量大规模攀升，预计2023年全球智能手机出货量将达到9.19亿台，未来整体市场增速将逐渐趋缓。
（2）全球智能手机操作系统市场形成Android和iOS两霸格局
2023Q1，Android和iOS成为全球两大智能手机操作系统，分别占比为74.4%和18.2%，市场份额合计超过90%，Symbian和RIM市场份额迅速下滑，Windows Phone开始追赶之路。智能手机操作系统市场形成了Android和iOS的两霸格局，留给其他操作系统的发展空间较小。
（3）2023年中国智能手机出货量为1.94亿台
2023和2023两年中国智能手机市场一直保持100%以上的增速发展，2023年中国智能手机出货量为1.94亿台，增长率为169.4%，特别是受到低端Android智能手机的推动，智能手机渗透进一步加快，预计2023年出货量规模达到3.12亿台，未来几年规模增速将逐渐放缓，保持平稳发展态势。
3、市场投融资：2023年中国移动互联网投融资市场放缓
2023年中国移动互联网市场披露的投融资金额为5.94亿美元，融资案例为46例。移动互联网投融资市场经过2023年几轮投资热潮后，在2023年第一季度走向低迷，小米科技2.16亿美元的高融资额带动整体市场在第二季度达到顶峰，2023下半年移动互联网投资市场逆势急下，走向低谷。
2023下半年移动互联网投资热潮逐渐褪去，市场开始回归理性，延续2023Q4投资市场的低迷，2023Q1移动互联网投资活跃度仍处于低位。
二、市场规模细分分析
1、移动互联网市场规模
（1）2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元
2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元，环比增速91.6%，受到智能终端和移动网民规模的推动，移动互联网保持较快的发展势头。
预计未来移动互联网市场将逐渐回归理性，增速趋于放缓，2023年中国移动互联网市场规模将达到2518.4亿元。
（2）移动增值市场占比持续萎缩
从移动互联网各细分行业结构占比来看，移动增值市场份额持续萎缩，移动购物占比继续扩大，预计到2023年底移动购物将成为移动互联网第一大细分行业。另外，伴随移动营销和移动搜索市场规模的高速增长，二者份额保持稳速上涨；移动游戏市场增速相对趋缓，同时受到移动购物市场份额的挤压，市场占比逐渐缩小。
2、移动购物：2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元
2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元，一方面，大屏智能手机和wifi网络环境的改善使用户移动购物体验获得较大提高，用户移动购物习惯逐渐形成；另一方面，电商企业在移动端的积极推广和价格战促销等活动都进一步促进移动购物市场交易规模大幅增长，预计2023年将达到7362.4亿元。
3、移动游戏：2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元
2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元，环比增速36.4%，市场趋于稳定。移动游戏市场保持平缓增长的主要原因在于，在新旧智能终端的交替过程中，功能机游戏仍占据较大的市场份额，智能机游戏规模尚小，削弱和拉低了移动游戏行业整体的集中度和市场增速。
4、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破
2023年中国移动营销市场规模为63.2亿元，增长率高达161.3%，移动营销市场规模获得持续突破。移动优质媒体不断丰富，广告主、代理商、广告平台等参与者都积极投入进一步推动市场快速发展。特别是品牌广告主逐步认识到移动广告的商业化价值，逐步增加移动营销投入并尝试建立移动广告预算体系。未来移动营销市场规模将持续保持高速增长态势，市场逐步走向规范和成熟。
三、移动应用和用户行为
1、移动应用商店：Google Play全球应用数量逼近App Store
2023年1月苹果App Store应用数量达到80万个，Google Play应用数量70万个，正在逼近App Store的应用数量。随着Android系统阵营和用户规模的不断扩大，应用数量也迅速增长，Android和iOS已经成为全球应用开发者两大系统平台。
2、用户行为
（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高
根据监测数据显示，即时通讯是iPhone和Android用户覆盖人数最多的移动应用，即时通讯应用全面普及。iPhone用户对各类应用的使用较均衡，Android用户更注重手机安全和应用商店的使用。Android开源特性使手机安全成为用户首要关注的问题，同时也为第三方应用商店的发展提供了更多机会。
（2）晚上是各类移动应用活跃高发期
根据监测数据显示，移动用户全天的使用行为在早晚两个时段处于活跃高峰期，即时通讯、浏览器在早上9点出现一个早高峰，即时通讯用户量全天高于浏览器；午休小高峰以音乐、视频娱乐应用为主；晚9点之后各类移动应用再次迎来一个晚高峰。
四、市场竞争格局
移动互联网市场经过两年的快速发展，市场竞争日益激烈，传统互联网巨头已经基本完成了移动互联网布局，给移动创业公司的发展空间造成了巨大挤压，同时，电信运营商面临急剧变化的市场环境也开始了自身业务的转型和移动互联网的全新布局。
1、移动互联网市场版图
移动互联网经过两年的发展市场格局逐渐清晰，在各细分领域无论是传统PC端业务平移还是移动互联网特色应用，移动互联网市场逐渐丰富和壮大，传统互联网公司、移动互联网创业公司以及运营商等共同参与市场竞争，不断推动移动互联网市场向前发展。
2、腾讯以社交为中心的移动互联网战略
腾讯的移动互联网布局以微信为核心，在即时通讯、搜索、安全、浏览器、地图等重点领域发展。全面构建移动社交平台、移动应用平台和移动娱乐平台。除了第一个完全基于移动互联网打造的微信平台之外，移动社交平台将进一步重构手机Qzone，移动应用平台以腾讯应用中心为核心打造移动应用广告平台，移动娱乐平台继续延续PC端游戏平台的优势，推动移动游戏平台的发展。
3、百度以搜索和LBS为核心的移动战略
百度移动互联网发展战略除了核心业务移动搜索之外，另外两大战略定位在百度移动云平台建设和以地图为核心的LBS。移动搜索将进一步发展语音搜索和图像识别技术，突破关键词搜索的局限，提高流量变现的能力成为未来发展关键；移动云主要为开发者提供技术和资源支持，致力于移动互联网平台的建设；百度LBS事业部的成立彰显了其在移动O2O领域的决心，以地图为核心，结合百度身边，打造本地生活服务的重要入口。
4、阿里巴巴移动互联网布局
阿里巴巴依靠其PC端强大的电子商务市场，将电商业务向移动端平移，抢占移动电商市场。最大的C2C交易平台淘宝网，高品质的B2C平台天猫，最大的在线支付工具支付宝等，PC端的优势业务向移动端平移并获得了快速发展，抢占了移动电商的发展先机。另外也尝试在移动社交新领域里不断开拓，丰富其业务体系。
5、中国三大运营商展开4G网络布局
虽然中国3G渗透率仅为21%，但三大电信运营商早已经开始了4G网络的布局。其中，中国移动自主研发的TD-LTE成为国际4G网络标准，全线布局4G以弥补其在3G时期的劣势。4G牌照如能在今年发放，中国将正式迎来4G高速网络时代。
针对中国联通和中国电信的3G网络正处于用户快速增长阶段，布局4G网络发展的同时应进一步扩展3G用户规模，不断提高2G、3G存量用户向4G网络的转移。
五、移动互联网发展趋势
1、移动智能终端出货量超过PC
PC互联网是互联网发展的早期阶段，PC是其主要上网终端，伴随智能手机、平板电脑的快速发展，用户的上网终端逐渐从PC迁移，智能手机和平板电脑等移动终端出货量规模超越PC，成为移动互联网的主要载体。用户使用行为和方式的改变将进一步推动移动互联网从产品形态、商业模式以及产业链各层面的高速发展，互联网过渡到移动互联网时期，移动互联网是互联网的未来。
2、云计算成为移动互联网下一波浪潮
“多屏融合”将是移动互联网未来发展的必然趋势，用户多终端之间的切换产生了大量非结构化数据，同时用户随时随地的上网行为和数据需求对企业服务器的数据运算处理能力提出了更高的要求，云计算成为考验企业未来移动互联网发展能力的关键，移动互联网正处在前所未有的大数据时代。
云计算的核心价值在于资源整合，云计算企业将技术和服务以基础资源的方式提供给中小企业、开发者，将资源最大化利用的同时创造更多服务盈利模式。
3、开放平台成为移动互联网发展主旋律
移动互联网不同于PC互联网的一个重要特点在于移动互联网市场有众多的应用开发者，规模较小且分散，很难聚合成巨大的力量，这也是移动互联网商业模式难以建立的重要原因。因此移动互联网平台化建立要比PC互联网更迫切，也是产业链众多大佬的梦想。
开放平台将是移动互联网未来发展的主旋律，同时移动互联网是一个更加细分、垂直的领域，除了主流互联网大平台在移动互联网的二次构建之外，将有更多垂直领域的平台出现，通过平台化的构建，将移动互联网资源和优势发挥到最大化，为开发者创造利润，平台和开发者互惠互利，实现共赢。
4、移动互联网多屏互动融合进一步加强
移动互联网用户每天面对的终端更加多元，用户在智能手机、平板电脑、PC、电视四大屏幕之间切换，伴随大屏智能手机、小尺寸平板电脑以及智能电视的发展，多屏之间的界限越来越模糊，多屏互动进一步加强，多屏融合将是移动互联网未来发展的必然趋势。
但是如何让用户的应用内容能够在不同屏幕之间无缝切换，减少时间成本，提高用户体验，是多屏融合面临的重要问题，众多终端厂商通过硬件、软件技术的标准化实现多屏融合；电信运营商通过WiMo协议实现移动终端与电视的同步；乐视盒子、小米盒子实现了电视的互联网化。通过终端厂商等行业参与者的共同推动，预计2023年多屏融合市场将取得实质性的进展。
5、移动互联网新技术进一步普及
移动互联网新技术是推动移动互联网发展的重要动力，2023年二维码得到了广泛的普及和应用，为移动营销和O2O的发展提供了创新的模式。预计2023年HTML5及NFC技术将得到进一步突破，HTML5实现了跨终端适配与标准化，提升用户体验；NFC成为移动支付的新手段，为用户提供更便捷的支付体验，目前已有多款智能手机具备NFC功能；智能电视、智能手表以及Google glass等穿戴式智能设备的发展为移动互联网未来发展提供了巨大的想象空间，谷歌、苹果、三星等科技企业的大力推动，将进一步加快市场普及的进程。
6、物联网走进人们日常生活
伴随云计算等的兴起和发展，物联网也正逐渐进入人们的日常生活，智能生活的渗透以及未来智慧城市的建设都紧密围绕物联网的发展。用户在多终端之间的切换，人与各种智能设备间的联系都依靠物联网而变得更为简单，物联网将机器、人与社会行动互联在一起，在公共服务、企业、行业等各个层面发挥重要影响力。
2023年环保行业分析报告
2023年5月
目 录
一、总体净利增速达30%，水处理板块表现最突出..... 错误!未定义书签。
1、2022年总体净利润增长达30%，2023年一季度相对平稳错误!未定义书签。
2、水处理板块表现最突出，节能板块增长依然落后 ............ 错误!未定义书签。
二、水和固废龙头企业增势良好，大气治理等待政策推动 . 错误!未定义书签。
1、水和固废龙头保持持续增长，一季度情况相对平稳 ........ 错误!未定义书签。
2、水及固废处理企业业绩较好，大气和监测企业等待政策推动错误!未定义书签。
3、主要环保公司年报及一季报情况汇总 ................................... 错误!未定义书签。
三、盈利能力变化情况 ................................................ 错误!未定义书签。
1、2023年毛利率稳中略降，净利率各季度波动较大 ............ 错误!未定义书签。
2、2023
年费用控制较好，2023
年一季度费用率提升较多 . 错误!未定义书签。
3、碧水源资产收益率继续提升，期待后续资金使用带来效益 ... 错误!未定义书签。
四、关注资产负债表中应收、预收、存货等各项变化 错误!未定义书签。
五、投资建议——关注政策及订单催化剂 .............. 错误!未定义书签。
一、总体净利增速达30%，水处理板块表现最突出
1、2022年总体净利润增长达30%，2023年一季度相对平稳
2022 年，环保公司整体实现营业收入219 亿元，同比增长26%，营业成本157亿元，同比增长27%；实现归属净利润合计30 亿元，同比增长30%。
2023 年一季度单季，环保公司整体实现营业收入36 亿元，同比下降0.54%，环比减少57%；主营业务成本25 亿元，同比下降4.3%，环比减少59%；归属净利润合计4 亿元，同比增长10%，环比减少71%。
环保公司 2023 年总体净利润增长速度达到30%，总体增长情况好于其他行业，也符合市场预期。而2023 年一季度，环保公司总体增速表现相对比较平稳，总营业收入和去年基本持平，成本和费用的下降促进了净利润的增长。从历史来看，一季度历来是环保工程公司收入确认的低点，因此，平稳的表现也属于预期之中。对于板块后续的增长，我们认为，2023 年各项政策将逐步落实，治污力度加大，对与环保企业2023 年的盈利增长仍是可以充满信心的。
2、水处理板块表现最突出，节能板块增长依然落后
根据各公司主营业务的类型，我们将目前主要的环保上市公司分为环境监测、节能、大气污染治理、水污染治理、及固废污染治理五大板块，对各个板块盈利增长情况进行。
为了更好地说明各板块增长情况，我们在板块分析中对以下几处进行了调整：
（1）由于九龙电力2023 年电力资产仍在收入和利润统计中，因
此大气污染治理板块中我们此次仍暂时将其剔除，2023 年二季度开始将其并入分析；
（2）盛运股份目前收购中科通用的重组进程尚在推进，目前盈利中并不是环保资产盈利状况的体现，因此等待重组完成后，我们再将其纳入固废板块中统一讨论。
2023 年，大气污染治理板块在所有环保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大气污染治理的企业最多，其中还包括了成立时间较长、发展比较成熟的龙净环保。但从净利润占比来看，水污染治理、固废处理板块均开始超越大气治理板块，水和固废处理领域相关企业盈利能力还是较强的。
而从 2023 年一季度各板块收入和利润的占比情况来看，水处理板块收入和利润的季节性波动相对明显，一季度是全年业绩低点。而固废、和大气治理板块的季节性波动相对较小。
从收入和净利润增速来看，固废处理板块和水处理板块仍然是净利润增长相对最高的，而其中水处理板块表现尤为突出，2023 年、2023 年一季度净利润增速都大幅领先于其他板块。水处理一直是环保行业中最重要的一部分，2023 年，经济形势相对低迷，但对以市政投入为主的污水处理工程建设影响较小，水处理板块中的碧水源、津膜科技收入和利润增长形势都较好。而其中的工业水处理企业万邦达、中电环保等，由于之前基数较低，也在2023-2023 年有了良好的业绩增速。
在所有板块中，节能板块增长依然落后，受宏观经济不景气影响
较大。大气治理板块2023 年、及2023 年一季度净利润增速依然偏慢，需要等待后续的政策落实推动业绩提升。而环境监测板块发展则逐步平稳。
2024年2月7日发(作者：载安筠)
2023年中国移动互联网行业研究报告
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（3）三种设备产生的用户行为有较大不同 ................................................. 错误!未定义书签。
2、智能终端 .......................................................................................... 错误!未定义书签。
（1）2023年全球智能手机出货量为7.22亿台 ........................................... 错误!未定义书签。
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（3）2023年中国智能手机出货量为1.94亿台 ........................................... 错误!未定义书签。
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二、市场规模细分分析 ................................................ 错误!未定义书签。
1、移动互联网市场规模 ................................................................... 错误!未定义书签。
（1）2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元 ................................ 错误!未定义书签。
（2）移动增值市场占比持续萎缩 ................................................................... 错误!未定义书签。
2、移动购物：2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元 错误!未定义书签。
3、移动游戏：2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元 .. 错误!未定义书签。
4、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破 ..................... 错误!未定义书签。
三、移动应用和用户行为 ............................................ 错误!未定义书签。
1、移动应用商店：GOOGLE
PLAY全球应用数量逼近APP
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2、用户行为 .......................................................................................... 错误!未定义书签。
（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高 ............................ 错误!未定义书签。
（2）晚上是各类移动应用活跃高发期 .......................................................... 错误!未定义书签。
四、市场竞争格局 ......................................................... 错误!未定义书签。
1、移动互联网市场版图 ................................................................... 错误!未定义书签。
2、腾讯以社交为中心的移动互联网战略 ................................... 错误!未定义书签。
3、百度以搜索和LBS为核心的移动战略 .................................. 错误!未定义书签。
4、阿里巴巴移动互联网布局 .......................................................... 错误!未定义书签。
5、中国三大运营商展开4G网络布局 ......................................... 错误!未定义书签。
五、移动互联网发展趋势 ............................................ 错误!未定义书签。
1、移动智能终端出货量超过PC ................................................... 错误!未定义书签。
2、云计算成为移动互联网下一波浪潮 ........................................ 错误!未定义书签。
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4、移动互联网多屏互动融合进一步加强 ................................... 错误!未定义书签。
5、移动互联网新技术进一步普及 ................................................. 错误!未定义书签。
6、物联网走进人们日常生活 .......................................................... 错误!未定义书签。
一、用户规模和智能终端
1、移动用户
（1）2023年移动互联网用户规模为4.2亿人
2023年中国整体网民规模达到5.6亿人，移动网民为4.2亿人，移动网民渗透率为75.0%，移动网民增速高于整体网民，二者差距正在逐渐缩小。
移动互联网发展初期，用户规模是构建移动互联网快速发展的重要基础，移动网民呈现了较快的发展势头。未来市场逐渐成熟，整体增速将趋缓。
（2）2023年中国3G用户规模为2.3亿户
截止2023年底，中国3G用户规模为2.3亿户，其中，中国移动8793万户，中国联通7646万户，中国电信6905万户。中国联通借助iPhone的优势3G用户高速增长，联通与移动的差距逐渐缩小，三大运营商在3G用户和业务拓展方面基本达成了平衡。
（3）三种设备产生的用户行为有较大不同
根据监测数据显示，用户全天不同时间段使用PC、iPhone以及iPad的行为具有很大不同，PC主要集中在工作时间段，在早上形成一个高峰期，晚上使用时长迅速下降；iPhone则在全天各时段处于活跃期；晚上是iPad的活跃高发期，与iPhone共同在晚上形成一个晚高峰。用户在iPhone、iPad等移动终端花费时间较多，用户活跃度更
高。
2、智能终端
（1）2023年全球智能手机出货量为7.22亿台
2023年全球智能手机出货量为7.22亿台，环比2023年增长46.1%，全球智能手机市场依然保持较高的发展增速，特别是受Android智能手机的大力推动，智能手机出货量大规模攀升，预计2023年全球智能手机出货量将达到9.19亿台，未来整体市场增速将逐渐趋缓。
（2）全球智能手机操作系统市场形成Android和iOS两霸格局
2023Q1，Android和iOS成为全球两大智能手机操作系统，分别占比为74.4%和18.2%，市场份额合计超过90%，Symbian和RIM市场份额迅速下滑，Windows Phone开始追赶之路。智能手机操作系统市场形成了Android和iOS的两霸格局，留给其他操作系统的发展空间较小。
（3）2023年中国智能手机出货量为1.94亿台
2023和2023两年中国智能手机市场一直保持100%以上的增速发展，2023年中国智能手机出货量为1.94亿台，增长率为169.4%，特别是受到低端Android智能手机的推动，智能手机渗透进一步加快，预计2023年出货量规模达到3.12亿台，未来几年规模增速将逐渐放缓，保持平稳发展态势。
3、市场投融资：2023年中国移动互联网投融资市场放缓
2023年中国移动互联网市场披露的投融资金额为5.94亿美元，融资案例为46例。移动互联网投融资市场经过2023年几轮投资热潮后，在2023年第一季度走向低迷，小米科技2.16亿美元的高融资额带动整体市场在第二季度达到顶峰，2023下半年移动互联网投资市场逆势急下，走向低谷。
2023下半年移动互联网投资热潮逐渐褪去，市场开始回归理性，延续2023Q4投资市场的低迷，2023Q1移动互联网投资活跃度仍处于低位。
二、市场规模细分分析
1、移动互联网市场规模
（1）2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元
2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元，环比增速91.6%，受到智能终端和移动网民规模的推动，移动互联网保持较快的发展势头。
预计未来移动互联网市场将逐渐回归理性，增速趋于放缓，2023年中国移动互联网市场规模将达到2518.4亿元。
（2）移动增值市场占比持续萎缩
从移动互联网各细分行业结构占比来看，移动增值市场份额持续萎缩，移动购物占比继续扩大，预计到2023年底移动购物将成为移动互联网第一大细分行业。另外，伴随移动营销和移动搜索市场规模的高速增长，二者份额保持稳速上涨；移动游戏市场增速相对趋缓，同时受到移动购物市场份额的挤压，市场占比逐渐缩小。
2、移动购物：2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元
2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元，一方面，大屏智能手机和wifi网络环境的改善使用户移动购物体验获得较大提高，用户移动购物习惯逐渐形成；另一方面，电商企业在移动端的积极推广和价格战促销等活动都进一步促进移动购物市场交易规模大幅增长，预计2023年将达到7362.4亿元。
3、移动游戏：2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元
2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元，环比增速36.4%，市场趋于稳定。移动游戏市场保持平缓增长的主要原因在于，在新旧智能终端的交替过程中，功能机游戏仍占据较大的市场份额，智能机游戏规模尚小，削弱和拉低了移动游戏行业整体的集中度和市场增速。
4、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破
2023年中国移动营销市场规模为63.2亿元，增长率高达161.3%，移动营销市场规模获得持续突破。移动优质媒体不断丰富，广告主、代理商、广告平台等参与者都积极投入进一步推动市场快速发展。特别是品牌广告主逐步认识到移动广告的商业化价值，逐步增加移动营销投入并尝试建立移动广告预算体系。未来移动营销市场规模将持续保持高速增长态势，市场逐步走向规范和成熟。
三、移动应用和用户行为
1、移动应用商店：Google Play全球应用数量逼近App Store
2023年1月苹果App Store应用数量达到80万个，Google Play应用数量70万个，正在逼近App Store的应用数量。随着Android系统阵营和用户规模的不断扩大，应用数量也迅速增长，Android和iOS已经成为全球应用开发者两大系统平台。
2、用户行为
（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高
根据监测数据显示，即时通讯是iPhone和Android用户覆盖人数最多的移动应用，即时通讯应用全面普及。iPhone用户对各类应用的使用较均衡，Android用户更注重手机安全和应用商店的使用。Android开源特性使手机安全成为用户首要关注的问题，同时也为第三方应用商店的发展提供了更多机会。
（2）晚上是各类移动应用活跃高发期
根据监测数据显示，移动用户全天的使用行为在早晚两个时段处于活跃高峰期，即时通讯、浏览器在早上9点出现一个早高峰，即时通讯用户量全天高于浏览器；午休小高峰以音乐、视频娱乐应用为主；晚9点之后各类移动应用再次迎来一个晚高峰。
四、市场竞争格局
移动互联网市场经过两年的快速发展，市场竞争日益激烈，传统互联网巨头已经基本完成了移动互联网布局，给移动创业公司的发展空间造成了巨大挤压，同时，电信运营商面临急剧变化的市场环境也开始了自身业务的转型和移动互联网的全新布局。
1、移动互联网市场版图
移动互联网经过两年的发展市场格局逐渐清晰，在各细分领域无论是传统PC端业务平移还是移动互联网特色应用，移动互联网市场逐渐丰富和壮大，传统互联网公司、移动互联网创业公司以及运营商等共同参与市场竞争，不断推动移动互联网市场向前发展。
2、腾讯以社交为中心的移动互联网战略
腾讯的移动互联网布局以微信为核心，在即时通讯、搜索、安全、浏览器、地图等重点领域发展。全面构建移动社交平台、移动应用平台和移动娱乐平台。除了第一个完全基于移动互联网打造的微信平台之外，移动社交平台将进一步重构手机Qzone，移动应用平台以腾讯应用中心为核心打造移动应用广告平台，移动娱乐平台继续延续PC端游戏平台的优势，推动移动游戏平台的发展。
3、百度以搜索和LBS为核心的移动战略
百度移动互联网发展战略除了核心业务移动搜索之外，另外两大战略定位在百度移动云平台建设和以地图为核心的LBS。移动搜索将进一步发展语音搜索和图像识别技术，突破关键词搜索的局限，提高流量变现的能力成为未来发展关键；移动云主要为开发者提供技术和资源支持，致力于移动互联网平台的建设；百度LBS事业部的成立彰显了其在移动O2O领域的决心，以地图为核心，结合百度身边，打造本地生活服务的重要入口。
4、阿里巴巴移动互联网布局
阿里巴巴依靠其PC端强大的电子商务市场，将电商业务向移动端平移，抢占移动电商市场。最大的C2C交易平台淘宝网，高品质的B2C平台天猫，最大的在线支付工具支付宝等，PC端的优势业务向移动端平移并获得了快速发展，抢占了移动电商的发展先机。另外也尝试在移动社交新领域里不断开拓，丰富其业务体系。
5、中国三大运营商展开4G网络布局
虽然中国3G渗透率仅为21%，但三大电信运营商早已经开始了4G网络的布局。其中，中国移动自主研发的TD-LTE成为国际4G网络标准，全线布局4G以弥补其在3G时期的劣势。4G牌照如能在今年发放，中国将正式迎来4G高速网络时代。
针对中国联通和中国电信的3G网络正处于用户快速增长阶段，布局4G网络发展的同时应进一步扩展3G用户规模，不断提高2G、3G存量用户向4G网络的转移。
五、移动互联网发展趋势
1、移动智能终端出货量超过PC
PC互联网是互联网发展的早期阶段，PC是其主要上网终端，伴随智能手机、平板电脑的快速发展，用户的上网终端逐渐从PC迁移，智能手机和平板电脑等移动终端出货量规模超越PC，成为移动互联网的主要载体。用户使用行为和方式的改变将进一步推动移动互联网从产品形态、商业模式以及产业链各层面的高速发展，互联网过渡到移动互联网时期，移动互联网是互联网的未来。
2、云计算成为移动互联网下一波浪潮
“多屏融合”将是移动互联网未来发展的必然趋势，用户多终端之间的切换产生了大量非结构化数据，同时用户随时随地的上网行为和数据需求对企业服务器的数据运算处理能力提出了更高的要求，云计算成为考验企业未来移动互联网发展能力的关键，移动互联网正处在前所未有的大数据时代。
云计算的核心价值在于资源整合，云计算企业将技术和服务以基础资源的方式提供给中小企业、开发者，将资源最大化利用的同时创造更多服务盈利模式。
3、开放平台成为移动互联网发展主旋律
移动互联网不同于PC互联网的一个重要特点在于移动互联网市场有众多的应用开发者，规模较小且分散，很难聚合成巨大的力量，这也是移动互联网商业模式难以建立的重要原因。因此移动互联网平台化建立要比PC互联网更迫切，也是产业链众多大佬的梦想。
开放平台将是移动互联网未来发展的主旋律，同时移动互联网是一个更加细分、垂直的领域，除了主流互联网大平台在移动互联网的二次构建之外，将有更多垂直领域的平台出现，通过平台化的构建，将移动互联网资源和优势发挥到最大化，为开发者创造利润，平台和开发者互惠互利，实现共赢。
4、移动互联网多屏互动融合进一步加强
移动互联网用户每天面对的终端更加多元，用户在智能手机、平板电脑、PC、电视四大屏幕之间切换，伴随大屏智能手机、小尺寸平板电脑以及智能电视的发展，多屏之间的界限越来越模糊，多屏互动进一步加强，多屏融合将是移动互联网未来发展的必然趋势。
但是如何让用户的应用内容能够在不同屏幕之间无缝切换，减少时间成本，提高用户体验，是多屏融合面临的重要问题，众多终端厂商通过硬件、软件技术的标准化实现多屏融合；电信运营商通过WiMo协议实现移动终端与电视的同步；乐视盒子、小米盒子实现了电视的互联网化。通过终端厂商等行业参与者的共同推动，预计2023年多屏融合市场将取得实质性的进展。
5、移动互联网新技术进一步普及
移动互联网新技术是推动移动互联网发展的重要动力，2023年二维码得到了广泛的普及和应用，为移动营销和O2O的发展提供了创新的模式。预计2023年HTML5及NFC技术将得到进一步突破，HTML5实现了跨终端适配与标准化，提升用户体验；NFC成为移动支付的新手段，为用户提供更便捷的支付体验，目前已有多款智能手机具备NFC功能；智能电视、智能手表以及Google glass等穿戴式智能设备的发展为移动互联网未来发展提供了巨大的想象空间，谷歌、苹果、三星等科技企业的大力推动，将进一步加快市场普及的进程。
6、物联网走进人们日常生活
伴随云计算等的兴起和发展，物联网也正逐渐进入人们的日常生活，智能生活的渗透以及未来智慧城市的建设都紧密围绕物联网的发展。用户在多终端之间的切换，人与各种智能设备间的联系都依靠物联网而变得更为简单，物联网将机器、人与社会行动互联在一起，在公共服务、企业、行业等各个层面发挥重要影响力。
2023年环保行业分析报告
2023年5月
目 录
一、总体净利增速达30%，水处理板块表现最突出..... 错误!未定义书签。
1、2022年总体净利润增长达30%，2023年一季度相对平稳错误!未定义书签。
2、水处理板块表现最突出，节能板块增长依然落后 ............ 错误!未定义书签。
二、水和固废龙头企业增势良好，大气治理等待政策推动 . 错误!未定义书签。
1、水和固废龙头保持持续增长，一季度情况相对平稳 ........ 错误!未定义书签。
2、水及固废处理企业业绩较好，大气和监测企业等待政策推动错误!未定义书签。
3、主要环保公司年报及一季报情况汇总 ................................... 错误!未定义书签。
三、盈利能力变化情况 ................................................ 错误!未定义书签。
1、2023年毛利率稳中略降，净利率各季度波动较大 ............ 错误!未定义书签。
2、2023
年费用控制较好，2023
年一季度费用率提升较多 . 错误!未定义书签。
3、碧水源资产收益率继续提升，期待后续资金使用带来效益 ... 错误!未定义书签。
四、关注资产负债表中应收、预收、存货等各项变化 错误!未定义书签。
五、投资建议——关注政策及订单催化剂 .............. 错误!未定义书签。
一、总体净利增速达30%，水处理板块表现最突出
1、2022年总体净利润增长达30%，2023年一季度相对平稳
2022 年，环保公司整体实现营业收入219 亿元，同比增长26%，营业成本157亿元，同比增长27%；实现归属净利润合计30 亿元，同比增长30%。
2023 年一季度单季，环保公司整体实现营业收入36 亿元，同比下降0.54%，环比减少57%；主营业务成本25 亿元，同比下降4.3%，环比减少59%；归属净利润合计4 亿元，同比增长10%，环比减少71%。
环保公司 2023 年总体净利润增长速度达到30%，总体增长情况好于其他行业，也符合市场预期。而2023 年一季度，环保公司总体增速表现相对比较平稳，总营业收入和去年基本持平，成本和费用的下降促进了净利润的增长。从历史来看，一季度历来是环保工程公司收入确认的低点，因此，平稳的表现也属于预期之中。对于板块后续的增长，我们认为，2023 年各项政策将逐步落实，治污力度加大，对与环保企业2023 年的盈利增长仍是可以充满信心的。
2、水处理板块表现最突出，节能板块增长依然落后
根据各公司主营业务的类型，我们将目前主要的环保上市公司分为环境监测、节能、大气污染治理、水污染治理、及固废污染治理五大板块，对各个板块盈利增长情况进行。
为了更好地说明各板块增长情况，我们在板块分析中对以下几处进行了调整：
（1）由于九龙电力2023 年电力资产仍在收入和利润统计中，因
此大气污染治理板块中我们此次仍暂时将其剔除，2023 年二季度开始将其并入分析；
（2）盛运股份目前收购中科通用的重组进程尚在推进，目前盈利中并不是环保资产盈利状况的体现，因此等待重组完成后，我们再将其纳入固废板块中统一讨论。
2023 年，大气污染治理板块在所有环保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大气污染治理的企业最多，其中还包括了成立时间较长、发展比较成熟的龙净环保。但从净利润占比来看，水污染治理、固废处理板块均开始超越大气治理板块，水和固废处理领域相关企业盈利能力还是较强的。
而从 2023 年一季度各板块收入和利润的占比情况来看，水处理板块收入和利润的季节性波动相对明显，一季度是全年业绩低点。而固废、和大气治理板块的季节性波动相对较小。
从收入和净利润增速来看，固废处理板块和水处理板块仍然是净利润增长相对最高的，而其中水处理板块表现尤为突出，2023 年、2023 年一季度净利润增速都大幅领先于其他板块。水处理一直是环保行业中最重要的一部分，2023 年，经济形势相对低迷，但对以市政投入为主的污水处理工程建设影响较小，水处理板块中的碧水源、津膜科技收入和利润增长形势都较好。而其中的工业水处理企业万邦达、中电环保等，由于之前基数较低，也在2023-2023 年有了良好的业绩增速。
在所有板块中，节能板块增长依然落后，受宏观经济不景气影响
较大。大气治理板块2023 年、及2023 年一季度净利润增速依然偏慢，需要等待后续的政策落实推动业绩提升。而环境监测板块发展则逐步平稳。