2024年4月26日发(作者：鞠正平)
《财务管理题急2》
1某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
立即付款，价格为9630元；
30天内付款，价格为9750元；
31至60天内付款，价格为9870元；
61至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的资本成本率（机会成本），并确定对该公司最有利的付款日
期和价格。
解:（1）立即付款：折扣率=（10000-9630）/10000=3.7%
放弃折扣成本=3.7%/(1-3.7%)*360/(90-0)=15.37%
(2) 30天付款：折扣率=（10000-9750）/10000=2.5%
放弃折扣成本=2.5%/(1-2.5%)*360/(90-30)=15.38%
(3) 60天付款：折扣率=（10000-9870）/10000=1.3%
放弃折扣成本=1.3%/(1-1.3%)*360/(90-60)=15.81%
最有利的是第60天付款9870元。
2希望公司购买一台机器，有A、B两种付款方式可供选择：A方案：现在一次性支
付8万元
B方案：分3年付款，1-3年各年年初的付款额分别为3、4、4万元。假定年利率为
10%.要求：按现值计算，应选择哪一方案。
解:PA=8 （万元）
PB=3+4*(1+10%)-1+4*(1+10%)-2=3+4*0.9091+4*0.8264=9.942 （万元）
因此A方案较好
3某企业一投资项目的初始投资额为100 000元，使用期5年，无残值，采用直线法
折旧，5年中每年可获收入60 000元，每年经营费用20 000元，所得税率为40%，资金
成本率为10%，试用净现值法进行决策。（P/F,10%,5）=0.621；（P/A,10%,5）=3.791。
解:每年NCF=
=32000(元)
未来报酬总现值=32000×(P/A，10%，5)
2024年4月26日发(作者：鞠正平)
《财务管理题急2》
1某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
立即付款，价格为9630元；
30天内付款，价格为9750元；
31至60天内付款，价格为9870元；
61至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的资本成本率（机会成本），并确定对该公司最有利的付款日
期和价格。
解:（1）立即付款：折扣率=（10000-9630）/10000=3.7%
放弃折扣成本=3.7%/(1-3.7%)*360/(90-0)=15.37%
(2) 30天付款：折扣率=（10000-9750）/10000=2.5%
放弃折扣成本=2.5%/(1-2.5%)*360/(90-30)=15.38%
(3) 60天付款：折扣率=（10000-9870）/10000=1.3%
放弃折扣成本=1.3%/(1-1.3%)*360/(90-60)=15.81%
最有利的是第60天付款9870元。
2希望公司购买一台机器，有A、B两种付款方式可供选择：A方案：现在一次性支
付8万元
B方案：分3年付款，1-3年各年年初的付款额分别为3、4、4万元。假定年利率为
10%.要求：按现值计算，应选择哪一方案。
解:PA=8 （万元）
PB=3+4*(1+10%)-1+4*(1+10%)-2=3+4*0.9091+4*0.8264=9.942 （万元）
因此A方案较好
3某企业一投资项目的初始投资额为100 000元，使用期5年，无残值，采用直线法
折旧，5年中每年可获收入60 000元，每年经营费用20 000元，所得税率为40%，资金
成本率为10%，试用净现值法进行决策。（P/F,10%,5）=0.621；（P/A,10%,5）=3.791。
解:每年NCF=
=32000(元)
未来报酬总现值=32000×(P/A，10%，5)