2023年12月7日发(作者：善水瑶)
中国会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集面向供应链营运资金管理方法创新——以戴尔和联想为例＋秦书亚李小娜（中国海洋大学管理学院，中国企业营运资金管理研究中心，青岛２６６１００）【摘要】网络经济时代，竞争环境发生根本性的变化，由单个企业之间的竞争转为供应链之间的竞争，为企业营运资金管理带来了机遇与挑战。欲提升营运资金管理绩效，必须将营运资金管理重心转移到供应链优化上来，实施客户导向、提高供应商参与程度、由供应链拓展到供应链网络的面向供应链的营运资金管理新方法。【关键词】营运资金管理；供应链；客户导向一、引言网络经济时代，全球网络将供应链上的所有企业联系在一起，市场竞争已不再是单个企业之间的竞争，而是供应链之间的竞争。竞争环境根本性的改变，为企业带来机遇的同时也带来了前所未有的不确定性和竞争压力，为了适应这种竞争的需要，供应链理论广泛应用于企业管理中。营运资金被认为是企业流动的“血液”，营运资金管理的好坏直接关系到企业经营的成败。近年来，因营运资金周转困难致使资金链断裂进而导致“黑色倒闭”的案例屡见不鲜，这与企业尚未形成一套基于全局观念的先进的营运资金管理方法体系有关。在营运资金管理中融入供应链思想，对供应链加以剖析从战略高度挖掘营运资金潜能，在管理理念、管理手段、管理方式等方面突破传统，建立与现代企业环境相适应的营运资金管理新方法，是企业提升营运资金管理绩效，获得竞争力的重要途径之一。面临金融危机带来的机遇和挑战，营运资金管理作为企业财务管理的重要内容其重要性和复杂性更加凸现，营运资金管理的重心应该转移到供应链优化上来，探索面向供应链的营运资金管理新方法。近年来，实务界越来越多的企业开始尝试将供应链优化作为营运资金管理的重点，理论界也有众多学者开始从供应链角度研究营运资金管理。但是，国内外面向供应链的营运资金管理研究尚处在起步阶段，理论框架的构建以及贯彻落实方面都有待于进一步推进。本文在分析面向供应链营运资金管理的实现路径的基础上，总结出统摄全局的面向供应链营运资金管理新方法，并以戴尔和联想为例通过对比分析说明面向供应链营运资金管理方法的有效性。以期将面向供应链的营运资金管理由思想层面落实到实践应用层面，为提升企业营运资金管理绩效提供指导。二、面向供应链营运资金管理的实现路径（一）供应链管理与营运资金管理的融合供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的贯穿整个供、产、销环‘国家自然科学基金项目“基于渠道关系管理的营运资金管理研究与中国上市公司营运资金管理数据平台建设”（批准号７０７７２０２４）和中国海洋大学人文社科规划重大项目“中国全球化企业营运资金管理创新研究”（批准号Ｈ０９ＺＤＡ０２）的阶段成果，感谢中国会计学会和中国海洋大学对中国企业营运资金管理研究中心的支持。１９８中国会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集节，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网络结构。供应链结构图如下图ｌ所示。眄］Ｉ．．．．．．．．．．．．。．．．．－Ｊ田图１供应链结构图从上图可以看出，供应链是围绕核心企业的网链关系，包括核心企业与供应商、供应商的供应商乃至与一切前向的关系，与用户、用户的用户及一切后向的关系，工作流、实物流、资金流和信息流贯穿于供应链的始终，营运资金在供应链上的流动客观将核心企业与上下游企业（包括终端客户）连接在一起。上游供应商、核心企业以及下游客户都是营运资金经过的节点，供应链上的每一个企业的营运资金对其他企业都具有很强的依赖性，只有每一个节点企业都处于高效运作状态，供应链才能畅通，营运资金管理应该借助于这种对内与对外的合作与协调关系以及建立在这一关系基础上的供应链整体利益最大化思想，从而提升整个供应链的营运效率，使供应链上每个节点企业共同受益。供应链管理的核心思想是协同化管理：用整体的观点看待企业内部活动，对外将供应商、顾客等相关企业视为实现自身利益不可缺少的重要组成部分，强调他们的合作关系。核心企业自身利益的实现需建立在整个供应链联盟的基础之上，企业提高营运资金管理绩效目标的实现需要供应商和客户的配合。取得上游供应商的配合，原材料及时、准确的到达核心企业，减少原材料库存量、加快物流速度，同时能保证生产正常运作，商品及时配送到客户手中，进而巩固了与下游客户的良好关系；良好客户关系的建立保证了应收账款及时足额的收回，减少了应收账款上营运资金的占用，同时也减少了在产品存货库存量。（二）理念再造１、客户导向电子商务时代，客户导向和创造顾客价值已经成为现代企业核心的经营管理理念。企业必须努力把自己打造成一个市场驱动型组织，敏锐地洞察市场变化和客户需求，以满足客户的需求为最终目标，快速响应顾客。企业的营运资金贯穿于从客户至供应商的这条客观存在的供应链的始终，客户需求的满足是企业营运资金的血脉和源泉，是提高企业营运效率的根本保证。面向供应链的营运资金管理作为一种全新的营运资金管理理念和方法，其核心是强调运用“客户导向”的理念指导营运资金管理活动，通过客户的实际需求和需求预测来拉动１９９中陶会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集产品和服务，并快速有效的响应需求，提高整条供应链的效率，进ＩｆＵ提升营运资金管理绩效，这正是供应链导向营运资金管理的优势。从“产品导向”转变为“客户导向”使整个供应链更具活力，缩短了供应链条上材料采购、产品歼发、产品销售的时间，加速了营运资金的周转。２、供应商参与单个企业是镶嵌在更火范ｎ司的供应链条之中的，单个企业营运资金管理绩效与供应链条上其他企业具有依存性和利益相关性，节点企业之间双赢性的竞争以及竞争基础．ｆ：的合作有利ｆ保持整个供应链活／Ｊ和提升供应链效率。供应商参与是面向供应链营运资金管理的关键，与供应商建立战略合作伙伴关系，借助于供应商的力量，共同致力于核心企业营运资金管理效率的提升。３、供应链整合与协同供应链整合是一种供应链伙伴之｜’日Ｊ为了给顾客提供更高的价值和提高竞争优势，而进行更高水平的合作的管理方法。供应链整合就是把供应链中所有节点企业看成是一个系统的整体，通过协调管理核心企、！Ｉ扯内部和节点食业之间的业务流程，实现Ｔ作流、实物流、资金流以及信息流的高效运转，以低成本、高速度创造最大的价值。内部供戍链整合即企业内部不同功能作业联结成‘个紧密无缝的流程；同时以业务集成为基础，每个食业都只集中发展自己的核心业务，丽将其他、Ｉｐ务外包。外部供应链整合即与供应商、客户建寺良好的战略合作伙伴关系，做到以客户为导向，提高供应商参与度。面向供应链营运资金管理的核心思想是通过供啦链整合实现协同化管理，营运资金管理贯穿于从供应商到顾客的采购、制造、分销、零售等职能领域的伞过程，克服供、产、销、人、财、物相互脱节的弊端，从全局出发，以系统的脱点进行营运资金箭理。（三）业务流程再造将理念形态落实到操作实务±：，必须要开展商业模式及业务流程的创新，业务流程再造是面向供应链的营运资金管理不可逾越的阶段活动。首先，在企业内部建立流程型群体，实现财务、业务一体化以及营运资金管理与业务管理的集成。然后，将、Ｉｋ务流程再造推广到整个供应链中，集成从购买原材料剑向顾客提供产品和服务的一连串作业活动，减少供应链小必要的环节，实现企、ｌｋ营运资金管理与整个供应链的结合。从营运资金管理角度看，一方面，、Ｊｋ务流程再造要求毛新检查每一项活动，删除非增值活动，减少营运资金在此的浪费和占用，并将所有具有价值增ｆｆｆ的活动重新组合，进一步提升这些流程营运资金的周转速度；另一方面，业务流程再造要求从订尊到交货或挺供服务的一连串企业作、Ｉｋ活动，按照“所有活动必须以满足顾客需求为核心”的原则，将客户纳入业务流程之中，使每一个部门都按照顾客的需求来安排自己的：Ｅ作。（四）技术支持供应链环境下的营运资金管理方法创新强调和依赖先进的信息技术为支撑。面向内部供应链，建市企业管理信息系统，通过Ｉｎｔｅｍｅｔ／Ｉｎｔｒａｎｅｔ或电子数据交换（ＥＤＩ）系统将企业无缝连接，使企业的财务同食、Ｊｋ的产、供、销各环节、ｌｋ务完全集成与互动，为从整体上把握营运资金的流转、提高营返资金管理效率的方法创新提供了可能。面向外部供应链，将条码技术、手Ｊ描技术、ＰＯＳ系统和ＥＤｌ进行集成，充分利用因特网的优势建立统一的电子商务平台，在供应商管理、产品开发、物料采购一直到牛产、销售乃拿客户关系管理的全过程建立一个畅通的信息沟通渠道和贯穿于供应链全过程的功能强大的数据库，保证供应链运行信息即时共享、准确传达、稳定协调，有利十充分利用内外部供应链的资源共享和优化提高整个供应链的营运资金管理绩效。２００中圉会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集三、面向供应链营运资金管理新方法（一）客户导向的营运资金管理新方法１、客户导向的直销模式直销模式是现代企业面向供应链实施的客户导向商业模式创新，其核心理念足：准确、快速满足客户需求，并向客户直接发货。直销模式的产牛颠覆了传统营运资金管理理念与方法，它带给现代企业营运资金管理最重要的肩示足：树立以客户需求为饮心、以客户满意为宗旨的服务型营销理念，通过供应链上营销渠道的模』弋创新来提升营运资金管理的整体绩效。直销模式下的营运资金管理新方法包括：第一，以订单为起点，靠订单去采购，为订单去生产。“把顾客当成生产线上的一环”，一切采购、生产等活动都以订单为中心，将客户需求信息和能满足客户需求的供应商网络相联系，再加上ＪＩＴ采购、ＪＩＴ生产、ＪｌＴ配送的配合，在最大限度满足顾客需求的同时，大大降低了存货上的营运资金占用。第二，直接面向客户，进行渠道整合，消除多余的渠道环节，将产品更快捷、有效的销售到顾客手中。通过减少中间层、省略分销商和零售商，带来传统的代理制销售或专卖制销售所无法比拟的成本节约优势，大幅节约了销售成本，降低了销售成本Ｅ的营运资金占用量。第三，利用网络电子结算，采用货到付款甚至提前预付货款的方式。在将产品提供给客户时就町以实现现款现货、甚至提前预付货款，降低了应收账款上的营运资金占用量，通过高效的管理和运作实现了零营运资金甚至负营运资金。２、与客户需求无缝对接的延迟策略面向供应链的营运资金管理采用延迟策略，是一种在时间和空间上推迟顾客化活动，将产品的某些生产、分销过程延迟到顾客订单确认的时候，使产品和服务在整个供应链条．卜的移动与顾客的需求实现无缝对接，从Ｉ巾．减少供应链各环节不必要的营运资金占用、提高营运资金周转速度的方法。该方法以产品可模块化生产、零部件可标准化和通用化、经济上具有可行性、适当的交货提前期为前提，将供应链上的牛产过程分为“变”和“不变”两个阶段，最大化不变的通用化生产过程，生产具有通用性的标准部件，一旦接到客户订单便以最快速度完成差异化产品生产与交付，以不变应万变，能够缩短产品交货期、降低供应链各环节的资金占用风险。营运资金管理采用延迟策略，根据在供应链上的实施程度，町分为牛产延迟、物流延迟和完全延迟。生产延迟也称成型延迟，以推迟最终产成品的形成为手段，实行面向客户、一次一单、快速响应的定制运作。成型延迟依靠及时获取并迅速响应客户需求的能力来延迟产成品的生成，推迟了营运资金在供应链上的初始配置，相应地推迟了应付账款、原材料存货、半成品及产成品存货以及应收账款等各供应链环节上的营运资金的生成，通过延迟时间差获得了减少资金暴露、降低营运资金占用期间及规模的好处，提高了供应链上营运资金的整体运作效率。物流延迟也称时问延迟，以推迟产成品的运动为手段，在一个或多个战略地点对全部货品进行预估，将库存部署延迟到收到客户订单时进行。在该形式下，一旦启动物流程序，供应链上所有努力都是为了将产品尽快送拿顾客，最大限度的降低了整个供应链上库存资金的沉淀。完全延迟，是在推迟最终产成品形成的同时，也推迟产成品的运动，是生产延迟与物流延迟的融合，能够获得这两种方式的所有好处。（二）提高供应商参与程度的营运资金管理新方法供应商管理库存（ＶｅｎｄｏｒＭａｎａｇｅｄＩｎｖｅｎｔｏｒｙ，ＶＭＩ）是一种以用户和供应商双方都获得最低成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理得到持续地改进的合作性策略。美围生产与库存管理协会（ＡＰＩＣＳ）将ＶＭＩ定义为通过供应商共享客户的库存数据，并维持客户所需要的库存水平的一种优化供中国会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集应链的方法。ＶＭＩ体现了提高供应商参与程度的理念，改变各自为政的预测模式带来的不确定性和实物流、资金流、信息流的浪费，能够降低供应链总成本。在ＶＭＩ策略下，允许供应商对核心企业的库存策略、订货策略进行计划、管理，在已经达成一致的目标框架下由供应商来管理库存。通过信息共享和交换，只要拥有最佳的信息就可以达到最小的库存，实现“以信息代替库存”的理想效果，大大降低了采购渠道的营运资金占用。进一步，也对生产渠道和营销渠道的营运资金管理绩效的提高产生有力支持。一方面，通过实时的信息共享，快速、准确的满足下游企业的物料需求，保证下游制造商的ＪＩＴ生产，进而降低生产渠道的库存成本、仓储成本及相应管理成本的资金占用。另一方面，通过提高对终端客户的响应速度和降低缺货的概率，更好地改善客户满意度和销售状况，保证应收账款能及时足额的收回，也改善了营销渠道的营运资金管理绩效。实际上，前文所述的客户导向的营运资金管理模式的创新离不开供应链上的霞要一环供应商的通力合作与支持，两者是相互联系、紧密配合的。ⅥⅥＩ的核心思想在于提高供应商的参与度，实际上是将企业的库存管理权交给了供应链上的合作伙伴供应商，实现了内部和外部供应链的尤缝连接。此外，联合库存管理（ＪｏｉｎｔｌｙＭ锄ａｇｅｄＩｎｖｅｍｏ哆，ＪＭｌ）是一种在ＶＭＩ的基础上发展起来的上游企业和下游企业权利责任平衡和风险共担的库存管理方法，强调双方共同参与库存管理、共同制定库存计划，体现了战略联盟的新型企业合作关系。在供应链管理的更高形态——供应链协同管理（ＳＣＣ）模式下，共同预测计划与补给（ＣｏｌｌａｂｏｒａｔｉｖｅＰｌａｎｎｉｎｇＦｏｒｅｃａｓｔｉｎｇａｎｄＲｅｐｌｅｎｉｓｌｌＩＩｌｅｎｔ，ＣＰＦＲ）的方法应运而生，合作企、ｌｋ实行共同预测和补货，同时将原来属于各企业内部事务的计划工作（如生产计划、库存计划、配送计划、销售规划等）也由供应链各企业共同参与，这是坚持“多赢理念”的一种协同式的供应链库存管理技术。ＶＭＩ、ＪＭＩ和ＣＰＦＲ都是在一个共同的理念——提高供应商参与程度的指导下所进行的营运资金管理方法创新，在提高核心企业营运资金周转效率的同时，能给供应链的上下游带来利益，从而提高整个供应链的柔性，使整个供应链的营运效率处于持续、高效的改善过程中。（三）打破链条限制的供应链网络联盟下的营运资金管理新方法伴随着知识经济时代的到来和全球化的浪潮，供应链已经打破单调的线性存在形态，形成分化整合、多维立体的价值网络。Ｇｕｌａｔｉ（２００１）指出，越来越多的企业处于网络组织之中，该网络不仅有供应商、顾客，同时还有竞争对手；维系网络存在的联系跨越产业甚至国界，包括战略联盟、合作伙伴、长期供买等合作关系。面向供应链的营运资金管理方法，不能仅仅局限于上下游企业之间，而是应该扩展供应链的概念，打破链条的限制，充分利用金融机构合作伙伴和第三方物流等合作伙伴，将其纳入到整个供应链营运资金管理系统，通过打造供应链网络价值联盟实现营运资金管理绩效提高的终极目标。在扩展供应链范围、利用供应链网络优势时，通过选择有着共同质量、服务、承诺目标和愿景的银行作为合作伙伴，利用银行的网络共享服务中心、将日常应收和应付资金管理的部分职能外包给合作银行以及银行提供的供应链融资等途径，可以达到减少资金占用、降低交易成本、最大化利息所得并使资金暴露最小化的目的。第三方物流系统（ＴＰＬ）也是供应链网络联盟下的营运资金管理的关键性合作伙伴，采用ＴＰＬ的营运资金管理是一种实现物流供应链集成的有效方法和策略，能够提高供应链整体管理和运作效率。我们认为，面向供应链的营运资金管理方法创新是分三个层次依次递进的：第一个层次是单向集成，即面向供应链的上下游某个关键节点为对象进行优化，主要包括客户导向的营销渠道营运资金管理新方法和提高供应商参与程度的库存管理新方法；第二个层次是供应链导向营运资金管理方法的更高形式，即供应链协同营运资金管理，它并不是一种单一的方法，而是贯穿于各个方法创新过程中的一种理念上的指导，通过供应链各环节营运资金管理的风险共担、利益共享机制实现ｌ＋１＞２的协同效应：第三个层次是将营运资金在供应链网络的层面上进行全方位、立体化的优化，突破传统供应链条的边界，扩展供应链范围和合作伙伴对象，在供应链网络联盟下实现资源整合共享。中国会计学会２０ｌＯ年学术年会营运资金管理论坛论文集图２面向供应链的营运资金管理新方法四、面向供应链营运资金管理的案例对比世界增长最快的电脑公司戴尔和连续数年蝉联中国ＩＴ业榜首的联想，是竞争日趋激烈的ＩＴ界杰出典范，两公司的发展历史和业务范围具有较强的相似性，但由于经营理念和营销策略等方面的差异，导致两公司营运资金管理水平的不同。表１分别按渠道和要素反映了２００８年两家公司营运资金管理绩效的对比３３：表１戴尔和联想的主要营运资金管理绩效指标对比营运资金周转绩效指标采购渠道营运资金周转期生产渠道营运资金周转期营销渠道营运资金周转期经营活动营运资金周转期戴尔一５５一５１４一４６联想—４５７２１一１６由上表可以看出，戴尔、联想经营活动营运资金周转期分别为一４６天、一１６天，联想经营活动营运资金周转效率明显低于戴尔。进一步分析三个渠道营运资金周转期，戴尔、联想采购渠道营运资金周转期为一５５天，一４５天，说明两者在采购渠道营运资金管理方面成效客观，但联想仍然与戴尔存在一定的差距；生产渠道和营销渠道营运资金管理周转期两者的差距也较为明显。这就意味着戴尔在物料上的成本优势，反映到产品价格上将会产生更为明显的成本优势，再加上戴尔对客户的现款交易和对供应商的信用结算，戴尔在营运资金成本及周转效率方面将明显优于联想。戴尔与联想营运资金管理绩效产生差异的原因有以下几点：第一，营销渠道管理模式的差异。戴尔采用直销的营销渠道管理模式，直销模式的精华在于“按需定制”，在明确客户需求后迅速做出回应，并向客户直接发货。戴尔的每一个产品都是有订单的，收到客户订单后才开始生产，并直接销售产品给客户，削减甚至避免了在生产、分销环节的存货资金占用。同时，又由于客户先付款给戴尔购买产品，戴尔再付款给供应商购买零件，使通常的应付账款和应收账款之间的关系倒过来了。低库存以及逆向的现金流动使得戴尔就可以在财务方面创造出“流动资金池”。与戴尔的直销模式不同，联想侧重采用传统推动式的分销模式，由于不能与客户直接沟通，对市场信息反应不如直销及时，３３由于戴尔、联想编制财务报告的会计期间划分上的差别，本文分别选取戴尔２００８．２．１—２∞９．１．３０的年报，联想２００８．４．１～２００９．３．３ｌ的年报２０３中固会计学会２０１０年学术年会７ｉ运资金管理论坛论文集而且需要在分销渠道和零售点确ｉ置大龟成品库存来满足Ｉｌｊ场ｊ箔要，凶此将不得不承担成品库存升高和库存呆滞的风险。第二，供应商库存管理模式的筹异。戴尔能创造出“流动资金池”，一方面与直销的拉动模式有关，另一方面米自于戴尔对供应商的掌控力。戴尔致力于同供应商建屯长期的合作伙伴关系，它的供戍商少而精，最重要的３３家供应商为其提供了９０％的产品，供应商通过网站来了解相关数据，包括达到戴尔公司标准的程度、哪止暨订单已经发货以及发货的最佳方式。戴尔公司不需要去订购各种零部件，不需要设置零部件仓库，冈为供应商会给仓库备货并管理自己的库存，再加上供应商的精确配送能力戴尔零库存的目标得以实现。相比较而苦，联想的供应商过十庞人，缺乏对其的掌控力，与供应商建立战略合作关系意识淡薄；联想在国内倡导“大联想”策略，从采购到产品营销到渠道建设，亲力亲为，这种方式在新兴的ＰＣ市场成了制胜的法宝。然ｌ伍，在海外成熟ｌｈ场，联想必须学会管控上１卜．游的能力，学会和国际产业合作。第三，供应链网络合作联盟战略的差异。戴尔不仅与卜下游企业之间建立良好的战略合作关系，它还打破链条的限制，打造供应链网络价值联盟。戴尔与伯灵顿伞球货运物流有限公司合作共同致力于戴尔零库存目标，伯灵顿在厦『Ｊ的新仓库，主要是作为戴尔公司在亚太地区的两座现代化物流仓库之一来修建的。１９９４年１０月，戴尔公司将其亚太区制造中心由马来两业转移至厦门时，伯灵顿就以其合作伙伴身份一起来到厂厦门，伯灵顿在厦门为戴尔管理和运作ＶＭＩ，帮助戴尔实现“真正的零库存”。而联想在打破链条的限制，建立供应链网络合作联盟方面还很欠缺，而且联想的供应链整合能力也／ｆｉ足，从业务模式看，联想的业务划分为交易型和关系型两种模式，有推动式也有拉动式，在统一的供应链平台同时运行双模式，既有一字排开的拉动型流水线，又有呈环形分布的推动犁流水线，二者之问还要达成有效的协同，供应链整合难度之大，超乎想象。在供应链网络合作联盟、供应链整合的问题上，联想还需要尽快求解。五、结论与启示随着科技的进步和绛济的发展，企业面临的经营环境产生了根本性的改变，电子商务时代的竞争将足嗑ｉ向供应链的战略性竞争。商业环境的变筝给企业营运资金管理带来了严峻的挑战，面向供应链进行营运资金管理方法创新以提升营返资金管理绩效、获得竞争优势进而提升企业价值，成为现代企ｑｐ战略财务管理的重要内容。面向供麻链提升营运资金管理绩效，有赖于将氽ｑｋ的营运资金管理职能有效地契合在供应链管理的商业大环境中，实现营运资金管理与供应链管理的有机融合。进行理念再造，树立客户导向、供应商参与以及供应链整合与协Ｉ—Ｊ的先进理念，是面向供应链营运资金管理策略得以成功实施的根本保证。理念再造落实到企业的绎营活动中，就是要进行业务流程再造，实现财务、业务一体化以及营运资金管理与业务管理的集成化。在这个过程中，信息技术是有力的支持和后盾，建立统一的信息共享平台和协调机制是至关重要的。进一步，营运资金管理方法创新分为三个层次：一是单向集成，主要包括客户导向的营销渠道营运资会管理新方法和提高供应商参与程度的库存管理新方法；二是风险共担、利益共享的协｜一Ｊ管理思想在各个环节方法创新中的应用；三是营运资金在供应链网络的层面卜的全方位、立体化优化，包括利用金融机构和第ｊ方物流等供应链合作伙伴挺高整个供应链的营运效率。营运资金管理新方法最终要落实到企ｊＩ卫的具体实践中，通过戴尔和联想的案例分析，我们进一步得出结论，营运资金管理新方法并不是单一固定的，企业应该面对经营环境的变化，提高供应链整合能力和营运资金管理的柔性，实现【自ｉ向供应链的营运资金优化和绩效提升。主要参考文献段圣贤．供应链管理Ｆ的制造商采购优化策略分析．商场现代化，２００６（５）：１０９—１１０２０４中国会计学会２０１０年学术年会荷运资会管理论坛论文集李．克拉耶夫斯毖，拉里．里茨曼．运营管理．人民邮电出版社，２００７马文芳．你应该知道的戴尔秘密．中国计算机报．２００８．（儿）：２０一２６王璞．流程再造．中信｝十ｊ版社，２００５王竹泉，刘文静，高芳．２００７中国上市公司营运资金管理调查：１９９７～２００６．会计研究，１２：６９—７５王竹泉，马广林．分销渠道控制：跨ｌ＞（分销企业营运资金管理的重心．２００５．会计研究，６：２８—３３王竹泉，逢咏梅，孙建强．２００７．国内外营运资金管理研究的回顾与展望．会计研究，２：８５—９０王竹泉，盛中华．打造跨区分销企ｊ№的订单价值链流程．会计之友，２００４（４）：２９—３０王竹泉．跨地区经营企ｑｐ会计问题研究．北京：经济管理出版社，２００３田冠军．价值链箭理理论和运用：戴尔模』ｌ＝分析．中国管理信息化ｊ２００９（１２）：１０３一１０５徐建平．供应链管理呼ｌｐ务流程再造．国际经济合作，２００１（８）：３８—４ｌ于晓霖，周朝玺．渠道权力结构对供应链协同效应影响研究．管理世界．２００８．１２：３０—３８张红侠．基于供应链的营运资金管理．合作经济与科技，２００９（３）：３６—３７ＪｏｎＢｕｓｉｎｅｓｓＴｉｍＲｅａｓｏｎ．ＷｅＨｕ曲ｅｓ，ＭａｒｋＲａｌＣＢｉＵＭｉｃｈｅｌｓ．１９９９．Ｔｒａｎｓｆｏ咖ＹｏｕｒＣ锄ＷｂｒｋＩｔＯｕｔ：Ｔｈｅ２００２ＷｏｒｋｉｎｇＳｕｐｐｌｙＣｈａｉｎ：ＲｅｌｅａｓｉｎｇＶａｌｕｅｉＩｌＣ印ｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００２ＴｉｍＲｅａｓｏｎ．ＢａｒｅｌｙＷｂｒｋｉｎｇ：Ｔｈｅ２００３Ｗ６ｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕⅣｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００３ＴｉｍＲｅａｓｏｎ．ＯｆｒｔｈｅＳｈｅｌｆ．Ｔｈｅ２００４ＷｏｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕｒＶｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００４ＴｉｍＲｅａｓｏｎ，ＣａｐｉｔａｌＩｄｅａｓ：Ｔｈｅ２００５ＷｏｒｋｊｎｇＣ印ｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ．ＣＦ０Ｍａｇａｚｉｎｅ，２００５ＲａｎｄｙＭｙｅｒｓ．ＨｏｗＬｏｗＣａｎＩｔＧｏ？Ｔｈｅ２００６ＷｏｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕｒＶｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００６ＲａｎｄｙＭｙｅｒｓ．ＧｒｏｗｉｎｇＰｒｏｂｌｅｍｓ：Ｔｈｅ２００７ＷｏｒｋｉｎｇＣ印ｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００７ＲａｎｄｙＭｙｅｒｓ．ＮｏＴｉｍｅｔｏＬｏｓｅ：Ｔ１】ｅ２００８ＷｂｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｊｎｅ，２００８Ｒ－ａｎｄｙＭｙｅｒｓ．ＣＩｅａｎｅｒ（Ｂａｌａｎｃｅ）Ｓｈｅｅｔｓ：Ｔｈｅ２００９ＷｏｒｋｉｎｇＣ印ｉｔａｌ．ＣＦＯＭａｇａＺｉｎｅ，２００９ＴｈｅｎｅｗｍｅｔｈｏｄｓｏｆＷ６ｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＭａｎａｇｅｍｅｎｔｏｒｉｅｎｔｅｄｔｈｅｓｕｐｐｌｙｃｈａｉｎｓ————－ＴａｋｅＤｅＵａｎｄＬｅｎｏＶｏｆｏｒｅｘａｍｐｌｅ【Ａｂｓｔｒａｃｔ】Ｉｎｃｏｍｐｅ￡ｅ￡ｉｏｎａｍｏｎｇｔｌｌｅｔｈｅｃｙｂｅｒｅｃｏｎｏｍｙｔｉ瑚ｅｓ，ｔｈｅｅｎｖｉｍ啪ｅｎｔｏｆｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎｈａｓｃｋｍｇｅｄｆｈｎｄａｆｎｅｎｔａｌｌｙ，ｔｌｌａｔｔｈｅｉｎｄｉｖｊｄ豫Ｉｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓｉｓ打ａｎｓｆ．ｏｒｆｎｉｎｇｊｎｔｏｔｏｔ１１ａｔ锄ｏｎｇｔｈｅｓｕｐｐ】ｙｃｈａｊｎｓ卸ｄｔ１１ｅｃｂａｌｌｇｅｂｒｉｎｇｓｏｆｔｈｅｏｐｐｕｍｍｉｔｉｅｓ锄ｄｏｆｔｌｌｅｃＩｌａｌｌｅｎｇｅｓｔｈｅｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌｍ锄ａｇｅｍｅｔｌｔｏｆｔＩｌｅｅｍｅ巾ｒｉｓｃ．ＩｎｏｒｄｅｒｔｏｉｍｐｒｏＶｅｍｅｍｕｓｔｂｅｐｅｒｆｂ咖朋ｔｆ如ｕｓｗｏｒｋｉｎｇｃ印ｉ诅ｌｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，ｔｈｅｋｅｙｎｏｔｅｗｏｒｋｉｎｇｃ印ｉｔａｌｍ锄ａｇｅｍｅｎｔｍｍｓｆ０ＨｒＩｅｄｉｍｏｔｌｌｅｗｈｉｃｈｏｎｏｐｔｉｍｉｚａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｓｕｐｐｌｙｃｈａｉｎｓ，ｉｍｐＩｅｍ明ｔｉｎｇｔｈｅｎｅｗｍｅｔｈｏｄｓｆｋｉｎｇｔｈｅｓｕｐｐｌｙｃｈａｉｎｓｔｈｅｃｕｓｔｏｍｅｒｓ，ｉｍｐｒｏｖｅｔｈｅｐａｎｉｃｉｐａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｓｕｐｐｌｉｅｒｓ她ｄｅｘｐ柚ｄｔｈｅｓ叩ｐｌｙｃｌｌａｉｍｉｎｔｏｔｌｌｅｓｕｐｐｙｎｅｔ、Ⅳｏｒｋ．【Ｋｅｙｗｏｒｄｓ】ｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌＭａｎａｇｅｍｅｎｔ；ｓｕｐｐｌｙｃｈａｉｎ；ｃｌｉｅｎｔｏｒｉｃｎｔｅｄ２０５面向供应链营运资金管理方法创新——以戴尔和联想为例作者：作者单位：秦书亚， 李小娜中国海洋大学管理学院，中国企业营运资金管理研究中心，青岛 266100
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张岩
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引用本文格式：秦书亚.李小娜
面向供应链营运资金管理方法创新——以戴尔和联想为例[会议论文] 2010
2023年12月7日发(作者：善水瑶)
中国会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集面向供应链营运资金管理方法创新——以戴尔和联想为例＋秦书亚李小娜（中国海洋大学管理学院，中国企业营运资金管理研究中心，青岛２６６１００）【摘要】网络经济时代，竞争环境发生根本性的变化，由单个企业之间的竞争转为供应链之间的竞争，为企业营运资金管理带来了机遇与挑战。欲提升营运资金管理绩效，必须将营运资金管理重心转移到供应链优化上来，实施客户导向、提高供应商参与程度、由供应链拓展到供应链网络的面向供应链的营运资金管理新方法。【关键词】营运资金管理；供应链；客户导向一、引言网络经济时代，全球网络将供应链上的所有企业联系在一起，市场竞争已不再是单个企业之间的竞争，而是供应链之间的竞争。竞争环境根本性的改变，为企业带来机遇的同时也带来了前所未有的不确定性和竞争压力，为了适应这种竞争的需要，供应链理论广泛应用于企业管理中。营运资金被认为是企业流动的“血液”，营运资金管理的好坏直接关系到企业经营的成败。近年来，因营运资金周转困难致使资金链断裂进而导致“黑色倒闭”的案例屡见不鲜，这与企业尚未形成一套基于全局观念的先进的营运资金管理方法体系有关。在营运资金管理中融入供应链思想，对供应链加以剖析从战略高度挖掘营运资金潜能，在管理理念、管理手段、管理方式等方面突破传统，建立与现代企业环境相适应的营运资金管理新方法，是企业提升营运资金管理绩效，获得竞争力的重要途径之一。面临金融危机带来的机遇和挑战，营运资金管理作为企业财务管理的重要内容其重要性和复杂性更加凸现，营运资金管理的重心应该转移到供应链优化上来，探索面向供应链的营运资金管理新方法。近年来，实务界越来越多的企业开始尝试将供应链优化作为营运资金管理的重点，理论界也有众多学者开始从供应链角度研究营运资金管理。但是，国内外面向供应链的营运资金管理研究尚处在起步阶段，理论框架的构建以及贯彻落实方面都有待于进一步推进。本文在分析面向供应链营运资金管理的实现路径的基础上，总结出统摄全局的面向供应链营运资金管理新方法，并以戴尔和联想为例通过对比分析说明面向供应链营运资金管理方法的有效性。以期将面向供应链的营运资金管理由思想层面落实到实践应用层面，为提升企业营运资金管理绩效提供指导。二、面向供应链营运资金管理的实现路径（一）供应链管理与营运资金管理的融合供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的贯穿整个供、产、销环‘国家自然科学基金项目“基于渠道关系管理的营运资金管理研究与中国上市公司营运资金管理数据平台建设”（批准号７０７７２０２４）和中国海洋大学人文社科规划重大项目“中国全球化企业营运资金管理创新研究”（批准号Ｈ０９ＺＤＡ０２）的阶段成果，感谢中国会计学会和中国海洋大学对中国企业营运资金管理研究中心的支持。１９８中国会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集节，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网络结构。供应链结构图如下图ｌ所示。眄］Ｉ．．．．．．．．．．．．。．．．．－Ｊ田图１供应链结构图从上图可以看出，供应链是围绕核心企业的网链关系，包括核心企业与供应商、供应商的供应商乃至与一切前向的关系，与用户、用户的用户及一切后向的关系，工作流、实物流、资金流和信息流贯穿于供应链的始终，营运资金在供应链上的流动客观将核心企业与上下游企业（包括终端客户）连接在一起。上游供应商、核心企业以及下游客户都是营运资金经过的节点，供应链上的每一个企业的营运资金对其他企业都具有很强的依赖性，只有每一个节点企业都处于高效运作状态，供应链才能畅通，营运资金管理应该借助于这种对内与对外的合作与协调关系以及建立在这一关系基础上的供应链整体利益最大化思想，从而提升整个供应链的营运效率，使供应链上每个节点企业共同受益。供应链管理的核心思想是协同化管理：用整体的观点看待企业内部活动，对外将供应商、顾客等相关企业视为实现自身利益不可缺少的重要组成部分，强调他们的合作关系。核心企业自身利益的实现需建立在整个供应链联盟的基础之上，企业提高营运资金管理绩效目标的实现需要供应商和客户的配合。取得上游供应商的配合，原材料及时、准确的到达核心企业，减少原材料库存量、加快物流速度，同时能保证生产正常运作，商品及时配送到客户手中，进而巩固了与下游客户的良好关系；良好客户关系的建立保证了应收账款及时足额的收回，减少了应收账款上营运资金的占用，同时也减少了在产品存货库存量。（二）理念再造１、客户导向电子商务时代，客户导向和创造顾客价值已经成为现代企业核心的经营管理理念。企业必须努力把自己打造成一个市场驱动型组织，敏锐地洞察市场变化和客户需求，以满足客户的需求为最终目标，快速响应顾客。企业的营运资金贯穿于从客户至供应商的这条客观存在的供应链的始终，客户需求的满足是企业营运资金的血脉和源泉，是提高企业营运效率的根本保证。面向供应链的营运资金管理作为一种全新的营运资金管理理念和方法，其核心是强调运用“客户导向”的理念指导营运资金管理活动，通过客户的实际需求和需求预测来拉动１９９中陶会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集产品和服务，并快速有效的响应需求，提高整条供应链的效率，进ＩｆＵ提升营运资金管理绩效，这正是供应链导向营运资金管理的优势。从“产品导向”转变为“客户导向”使整个供应链更具活力，缩短了供应链条上材料采购、产品歼发、产品销售的时间，加速了营运资金的周转。２、供应商参与单个企业是镶嵌在更火范ｎ司的供应链条之中的，单个企业营运资金管理绩效与供应链条上其他企业具有依存性和利益相关性，节点企业之间双赢性的竞争以及竞争基础．ｆ：的合作有利ｆ保持整个供应链活／Ｊ和提升供应链效率。供应商参与是面向供应链营运资金管理的关键，与供应商建立战略合作伙伴关系，借助于供应商的力量，共同致力于核心企业营运资金管理效率的提升。３、供应链整合与协同供应链整合是一种供应链伙伴之｜’日Ｊ为了给顾客提供更高的价值和提高竞争优势，而进行更高水平的合作的管理方法。供应链整合就是把供应链中所有节点企业看成是一个系统的整体，通过协调管理核心企、！Ｉ扯内部和节点食业之间的业务流程，实现Ｔ作流、实物流、资金流以及信息流的高效运转，以低成本、高速度创造最大的价值。内部供戍链整合即企业内部不同功能作业联结成‘个紧密无缝的流程；同时以业务集成为基础，每个食业都只集中发展自己的核心业务，丽将其他、Ｉｐ务外包。外部供应链整合即与供应商、客户建寺良好的战略合作伙伴关系，做到以客户为导向，提高供应商参与度。面向供应链营运资金管理的核心思想是通过供啦链整合实现协同化管理，营运资金管理贯穿于从供应商到顾客的采购、制造、分销、零售等职能领域的伞过程，克服供、产、销、人、财、物相互脱节的弊端，从全局出发，以系统的脱点进行营运资金箭理。（三）业务流程再造将理念形态落实到操作实务±：，必须要开展商业模式及业务流程的创新，业务流程再造是面向供应链的营运资金管理不可逾越的阶段活动。首先，在企业内部建立流程型群体，实现财务、业务一体化以及营运资金管理与业务管理的集成。然后，将、Ｉｋ务流程再造推广到整个供应链中，集成从购买原材料剑向顾客提供产品和服务的一连串作业活动，减少供应链小必要的环节，实现企、ｌｋ营运资金管理与整个供应链的结合。从营运资金管理角度看，一方面，、Ｊｋ务流程再造要求毛新检查每一项活动，删除非增值活动，减少营运资金在此的浪费和占用，并将所有具有价值增ｆｆｆ的活动重新组合，进一步提升这些流程营运资金的周转速度；另一方面，业务流程再造要求从订尊到交货或挺供服务的一连串企业作、Ｉｋ活动，按照“所有活动必须以满足顾客需求为核心”的原则，将客户纳入业务流程之中，使每一个部门都按照顾客的需求来安排自己的：Ｅ作。（四）技术支持供应链环境下的营运资金管理方法创新强调和依赖先进的信息技术为支撑。面向内部供应链，建市企业管理信息系统，通过Ｉｎｔｅｍｅｔ／Ｉｎｔｒａｎｅｔ或电子数据交换（ＥＤＩ）系统将企业无缝连接，使企业的财务同食、Ｊｋ的产、供、销各环节、ｌｋ务完全集成与互动，为从整体上把握营运资金的流转、提高营返资金管理效率的方法创新提供了可能。面向外部供应链，将条码技术、手Ｊ描技术、ＰＯＳ系统和ＥＤｌ进行集成，充分利用因特网的优势建立统一的电子商务平台，在供应商管理、产品开发、物料采购一直到牛产、销售乃拿客户关系管理的全过程建立一个畅通的信息沟通渠道和贯穿于供应链全过程的功能强大的数据库，保证供应链运行信息即时共享、准确传达、稳定协调，有利十充分利用内外部供应链的资源共享和优化提高整个供应链的营运资金管理绩效。２００中圉会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集三、面向供应链营运资金管理新方法（一）客户导向的营运资金管理新方法１、客户导向的直销模式直销模式是现代企业面向供应链实施的客户导向商业模式创新，其核心理念足：准确、快速满足客户需求，并向客户直接发货。直销模式的产牛颠覆了传统营运资金管理理念与方法，它带给现代企业营运资金管理最重要的肩示足：树立以客户需求为饮心、以客户满意为宗旨的服务型营销理念，通过供应链上营销渠道的模』弋创新来提升营运资金管理的整体绩效。直销模式下的营运资金管理新方法包括：第一，以订单为起点，靠订单去采购，为订单去生产。“把顾客当成生产线上的一环”，一切采购、生产等活动都以订单为中心，将客户需求信息和能满足客户需求的供应商网络相联系，再加上ＪＩＴ采购、ＪＩＴ生产、ＪｌＴ配送的配合，在最大限度满足顾客需求的同时，大大降低了存货上的营运资金占用。第二，直接面向客户，进行渠道整合，消除多余的渠道环节，将产品更快捷、有效的销售到顾客手中。通过减少中间层、省略分销商和零售商，带来传统的代理制销售或专卖制销售所无法比拟的成本节约优势，大幅节约了销售成本，降低了销售成本Ｅ的营运资金占用量。第三，利用网络电子结算，采用货到付款甚至提前预付货款的方式。在将产品提供给客户时就町以实现现款现货、甚至提前预付货款，降低了应收账款上的营运资金占用量，通过高效的管理和运作实现了零营运资金甚至负营运资金。２、与客户需求无缝对接的延迟策略面向供应链的营运资金管理采用延迟策略，是一种在时间和空间上推迟顾客化活动，将产品的某些生产、分销过程延迟到顾客订单确认的时候，使产品和服务在整个供应链条．卜的移动与顾客的需求实现无缝对接，从Ｉ巾．减少供应链各环节不必要的营运资金占用、提高营运资金周转速度的方法。该方法以产品可模块化生产、零部件可标准化和通用化、经济上具有可行性、适当的交货提前期为前提，将供应链上的牛产过程分为“变”和“不变”两个阶段，最大化不变的通用化生产过程，生产具有通用性的标准部件，一旦接到客户订单便以最快速度完成差异化产品生产与交付，以不变应万变，能够缩短产品交货期、降低供应链各环节的资金占用风险。营运资金管理采用延迟策略，根据在供应链上的实施程度，町分为牛产延迟、物流延迟和完全延迟。生产延迟也称成型延迟，以推迟最终产成品的形成为手段，实行面向客户、一次一单、快速响应的定制运作。成型延迟依靠及时获取并迅速响应客户需求的能力来延迟产成品的生成，推迟了营运资金在供应链上的初始配置，相应地推迟了应付账款、原材料存货、半成品及产成品存货以及应收账款等各供应链环节上的营运资金的生成，通过延迟时间差获得了减少资金暴露、降低营运资金占用期间及规模的好处，提高了供应链上营运资金的整体运作效率。物流延迟也称时问延迟，以推迟产成品的运动为手段，在一个或多个战略地点对全部货品进行预估，将库存部署延迟到收到客户订单时进行。在该形式下，一旦启动物流程序，供应链上所有努力都是为了将产品尽快送拿顾客，最大限度的降低了整个供应链上库存资金的沉淀。完全延迟，是在推迟最终产成品形成的同时，也推迟产成品的运动，是生产延迟与物流延迟的融合，能够获得这两种方式的所有好处。（二）提高供应商参与程度的营运资金管理新方法供应商管理库存（ＶｅｎｄｏｒＭａｎａｇｅｄＩｎｖｅｎｔｏｒｙ，ＶＭＩ）是一种以用户和供应商双方都获得最低成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理得到持续地改进的合作性策略。美围生产与库存管理协会（ＡＰＩＣＳ）将ＶＭＩ定义为通过供应商共享客户的库存数据，并维持客户所需要的库存水平的一种优化供中国会计学会２０１０年学术年会营运资金管理论坛论文集应链的方法。ＶＭＩ体现了提高供应商参与程度的理念，改变各自为政的预测模式带来的不确定性和实物流、资金流、信息流的浪费，能够降低供应链总成本。在ＶＭＩ策略下，允许供应商对核心企业的库存策略、订货策略进行计划、管理，在已经达成一致的目标框架下由供应商来管理库存。通过信息共享和交换，只要拥有最佳的信息就可以达到最小的库存，实现“以信息代替库存”的理想效果，大大降低了采购渠道的营运资金占用。进一步，也对生产渠道和营销渠道的营运资金管理绩效的提高产生有力支持。一方面，通过实时的信息共享，快速、准确的满足下游企业的物料需求，保证下游制造商的ＪＩＴ生产，进而降低生产渠道的库存成本、仓储成本及相应管理成本的资金占用。另一方面，通过提高对终端客户的响应速度和降低缺货的概率，更好地改善客户满意度和销售状况，保证应收账款能及时足额的收回，也改善了营销渠道的营运资金管理绩效。实际上，前文所述的客户导向的营运资金管理模式的创新离不开供应链上的霞要一环供应商的通力合作与支持，两者是相互联系、紧密配合的。ⅥⅥＩ的核心思想在于提高供应商的参与度，实际上是将企业的库存管理权交给了供应链上的合作伙伴供应商，实现了内部和外部供应链的尤缝连接。此外，联合库存管理（ＪｏｉｎｔｌｙＭ锄ａｇｅｄＩｎｖｅｍｏ哆，ＪＭｌ）是一种在ＶＭＩ的基础上发展起来的上游企业和下游企业权利责任平衡和风险共担的库存管理方法，强调双方共同参与库存管理、共同制定库存计划，体现了战略联盟的新型企业合作关系。在供应链管理的更高形态——供应链协同管理（ＳＣＣ）模式下，共同预测计划与补给（ＣｏｌｌａｂｏｒａｔｉｖｅＰｌａｎｎｉｎｇＦｏｒｅｃａｓｔｉｎｇａｎｄＲｅｐｌｅｎｉｓｌｌＩＩｌｅｎｔ，ＣＰＦＲ）的方法应运而生，合作企、ｌｋ实行共同预测和补货，同时将原来属于各企业内部事务的计划工作（如生产计划、库存计划、配送计划、销售规划等）也由供应链各企业共同参与，这是坚持“多赢理念”的一种协同式的供应链库存管理技术。ＶＭＩ、ＪＭＩ和ＣＰＦＲ都是在一个共同的理念——提高供应商参与程度的指导下所进行的营运资金管理方法创新，在提高核心企业营运资金周转效率的同时，能给供应链的上下游带来利益，从而提高整个供应链的柔性，使整个供应链的营运效率处于持续、高效的改善过程中。（三）打破链条限制的供应链网络联盟下的营运资金管理新方法伴随着知识经济时代的到来和全球化的浪潮，供应链已经打破单调的线性存在形态，形成分化整合、多维立体的价值网络。Ｇｕｌａｔｉ（２００１）指出，越来越多的企业处于网络组织之中，该网络不仅有供应商、顾客，同时还有竞争对手；维系网络存在的联系跨越产业甚至国界，包括战略联盟、合作伙伴、长期供买等合作关系。面向供应链的营运资金管理方法，不能仅仅局限于上下游企业之间，而是应该扩展供应链的概念，打破链条的限制，充分利用金融机构合作伙伴和第三方物流等合作伙伴，将其纳入到整个供应链营运资金管理系统，通过打造供应链网络价值联盟实现营运资金管理绩效提高的终极目标。在扩展供应链范围、利用供应链网络优势时，通过选择有着共同质量、服务、承诺目标和愿景的银行作为合作伙伴，利用银行的网络共享服务中心、将日常应收和应付资金管理的部分职能外包给合作银行以及银行提供的供应链融资等途径，可以达到减少资金占用、降低交易成本、最大化利息所得并使资金暴露最小化的目的。第三方物流系统（ＴＰＬ）也是供应链网络联盟下的营运资金管理的关键性合作伙伴，采用ＴＰＬ的营运资金管理是一种实现物流供应链集成的有效方法和策略，能够提高供应链整体管理和运作效率。我们认为，面向供应链的营运资金管理方法创新是分三个层次依次递进的：第一个层次是单向集成，即面向供应链的上下游某个关键节点为对象进行优化，主要包括客户导向的营销渠道营运资金管理新方法和提高供应商参与程度的库存管理新方法；第二个层次是供应链导向营运资金管理方法的更高形式，即供应链协同营运资金管理，它并不是一种单一的方法，而是贯穿于各个方法创新过程中的一种理念上的指导，通过供应链各环节营运资金管理的风险共担、利益共享机制实现ｌ＋１＞２的协同效应：第三个层次是将营运资金在供应链网络的层面上进行全方位、立体化的优化，突破传统供应链条的边界，扩展供应链范围和合作伙伴对象，在供应链网络联盟下实现资源整合共享。中国会计学会２０ｌＯ年学术年会营运资金管理论坛论文集图２面向供应链的营运资金管理新方法四、面向供应链营运资金管理的案例对比世界增长最快的电脑公司戴尔和连续数年蝉联中国ＩＴ业榜首的联想，是竞争日趋激烈的ＩＴ界杰出典范，两公司的发展历史和业务范围具有较强的相似性，但由于经营理念和营销策略等方面的差异，导致两公司营运资金管理水平的不同。表１分别按渠道和要素反映了２００８年两家公司营运资金管理绩效的对比３３：表１戴尔和联想的主要营运资金管理绩效指标对比营运资金周转绩效指标采购渠道营运资金周转期生产渠道营运资金周转期营销渠道营运资金周转期经营活动营运资金周转期戴尔一５５一５１４一４６联想—４５７２１一１６由上表可以看出，戴尔、联想经营活动营运资金周转期分别为一４６天、一１６天，联想经营活动营运资金周转效率明显低于戴尔。进一步分析三个渠道营运资金周转期，戴尔、联想采购渠道营运资金周转期为一５５天，一４５天，说明两者在采购渠道营运资金管理方面成效客观，但联想仍然与戴尔存在一定的差距；生产渠道和营销渠道营运资金管理周转期两者的差距也较为明显。这就意味着戴尔在物料上的成本优势，反映到产品价格上将会产生更为明显的成本优势，再加上戴尔对客户的现款交易和对供应商的信用结算，戴尔在营运资金成本及周转效率方面将明显优于联想。戴尔与联想营运资金管理绩效产生差异的原因有以下几点：第一，营销渠道管理模式的差异。戴尔采用直销的营销渠道管理模式，直销模式的精华在于“按需定制”，在明确客户需求后迅速做出回应，并向客户直接发货。戴尔的每一个产品都是有订单的，收到客户订单后才开始生产，并直接销售产品给客户，削减甚至避免了在生产、分销环节的存货资金占用。同时，又由于客户先付款给戴尔购买产品，戴尔再付款给供应商购买零件，使通常的应付账款和应收账款之间的关系倒过来了。低库存以及逆向的现金流动使得戴尔就可以在财务方面创造出“流动资金池”。与戴尔的直销模式不同，联想侧重采用传统推动式的分销模式，由于不能与客户直接沟通，对市场信息反应不如直销及时，３３由于戴尔、联想编制财务报告的会计期间划分上的差别，本文分别选取戴尔２００８．２．１—２∞９．１．３０的年报，联想２００８．４．１～２００９．３．３ｌ的年报２０３中固会计学会２０１０年学术年会７ｉ运资金管理论坛论文集而且需要在分销渠道和零售点确ｉ置大龟成品库存来满足Ｉｌｊ场ｊ箔要，凶此将不得不承担成品库存升高和库存呆滞的风险。第二，供应商库存管理模式的筹异。戴尔能创造出“流动资金池”，一方面与直销的拉动模式有关，另一方面米自于戴尔对供应商的掌控力。戴尔致力于同供应商建屯长期的合作伙伴关系，它的供戍商少而精，最重要的３３家供应商为其提供了９０％的产品，供应商通过网站来了解相关数据，包括达到戴尔公司标准的程度、哪止暨订单已经发货以及发货的最佳方式。戴尔公司不需要去订购各种零部件，不需要设置零部件仓库，冈为供应商会给仓库备货并管理自己的库存，再加上供应商的精确配送能力戴尔零库存的目标得以实现。相比较而苦，联想的供应商过十庞人，缺乏对其的掌控力，与供应商建立战略合作关系意识淡薄；联想在国内倡导“大联想”策略，从采购到产品营销到渠道建设，亲力亲为，这种方式在新兴的ＰＣ市场成了制胜的法宝。然ｌ伍，在海外成熟ｌｈ场，联想必须学会管控上１卜．游的能力，学会和国际产业合作。第三，供应链网络合作联盟战略的差异。戴尔不仅与卜下游企业之间建立良好的战略合作关系，它还打破链条的限制，打造供应链网络价值联盟。戴尔与伯灵顿伞球货运物流有限公司合作共同致力于戴尔零库存目标，伯灵顿在厦『Ｊ的新仓库，主要是作为戴尔公司在亚太地区的两座现代化物流仓库之一来修建的。１９９４年１０月，戴尔公司将其亚太区制造中心由马来两业转移至厦门时，伯灵顿就以其合作伙伴身份一起来到厂厦门，伯灵顿在厦门为戴尔管理和运作ＶＭＩ，帮助戴尔实现“真正的零库存”。而联想在打破链条的限制，建立供应链网络合作联盟方面还很欠缺，而且联想的供应链整合能力也／ｆｉ足，从业务模式看，联想的业务划分为交易型和关系型两种模式，有推动式也有拉动式，在统一的供应链平台同时运行双模式，既有一字排开的拉动型流水线，又有呈环形分布的推动犁流水线，二者之问还要达成有效的协同，供应链整合难度之大，超乎想象。在供应链网络合作联盟、供应链整合的问题上，联想还需要尽快求解。五、结论与启示随着科技的进步和绛济的发展，企业面临的经营环境产生了根本性的改变，电子商务时代的竞争将足嗑ｉ向供应链的战略性竞争。商业环境的变筝给企业营运资金管理带来了严峻的挑战，面向供应链进行营运资金管理方法创新以提升营返资金管理绩效、获得竞争优势进而提升企业价值，成为现代企ｑｐ战略财务管理的重要内容。面向供麻链提升营运资金管理绩效，有赖于将氽ｑｋ的营运资金管理职能有效地契合在供应链管理的商业大环境中，实现营运资金管理与供应链管理的有机融合。进行理念再造，树立客户导向、供应商参与以及供应链整合与协Ｉ—Ｊ的先进理念，是面向供应链营运资金管理策略得以成功实施的根本保证。理念再造落实到企业的绎营活动中，就是要进行业务流程再造，实现财务、业务一体化以及营运资金管理与业务管理的集成化。在这个过程中，信息技术是有力的支持和后盾，建立统一的信息共享平台和协调机制是至关重要的。进一步，营运资金管理方法创新分为三个层次：一是单向集成，主要包括客户导向的营销渠道营运资会管理新方法和提高供应商参与程度的库存管理新方法；二是风险共担、利益共享的协｜一Ｊ管理思想在各个环节方法创新中的应用；三是营运资金在供应链网络的层面卜的全方位、立体化优化，包括利用金融机构和第ｊ方物流等供应链合作伙伴挺高整个供应链的营运效率。营运资金管理新方法最终要落实到企ｊＩ卫的具体实践中，通过戴尔和联想的案例分析，我们进一步得出结论，营运资金管理新方法并不是单一固定的，企业应该面对经营环境的变化，提高供应链整合能力和营运资金管理的柔性，实现【自ｉ向供应链的营运资金优化和绩效提升。主要参考文献段圣贤．供应链管理Ｆ的制造商采购优化策略分析．商场现代化，２００６（５）：１０９—１１０２０４中国会计学会２０１０年学术年会荷运资会管理论坛论文集李．克拉耶夫斯毖，拉里．里茨曼．运营管理．人民邮电出版社，２００７马文芳．你应该知道的戴尔秘密．中国计算机报．２００８．（儿）：２０一２６王璞．流程再造．中信｝十ｊ版社，２００５王竹泉，刘文静，高芳．２００７中国上市公司营运资金管理调查：１９９７～２００６．会计研究，１２：６９—７５王竹泉，马广林．分销渠道控制：跨ｌ＞（分销企业营运资金管理的重心．２００５．会计研究，６：２８—３３王竹泉，逢咏梅，孙建强．２００７．国内外营运资金管理研究的回顾与展望．会计研究，２：８５—９０王竹泉，盛中华．打造跨区分销企ｊ№的订单价值链流程．会计之友，２００４（４）：２９—３０王竹泉．跨地区经营企ｑｐ会计问题研究．北京：经济管理出版社，２００３田冠军．价值链箭理理论和运用：戴尔模』ｌ＝分析．中国管理信息化ｊ２００９（１２）：１０３一１０５徐建平．供应链管理呼ｌｐ务流程再造．国际经济合作，２００１（８）：３８—４ｌ于晓霖，周朝玺．渠道权力结构对供应链协同效应影响研究．管理世界．２００８．１２：３０—３８张红侠．基于供应链的营运资金管理．合作经济与科技，２００９（３）：３６—３７ＪｏｎＢｕｓｉｎｅｓｓＴｉｍＲｅａｓｏｎ．ＷｅＨｕ曲ｅｓ，ＭａｒｋＲａｌＣＢｉＵＭｉｃｈｅｌｓ．１９９９．Ｔｒａｎｓｆｏ咖ＹｏｕｒＣ锄ＷｂｒｋＩｔＯｕｔ：Ｔｈｅ２００２ＷｏｒｋｉｎｇＳｕｐｐｌｙＣｈａｉｎ：ＲｅｌｅａｓｉｎｇＶａｌｕｅｉＩｌＣ印ｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００２ＴｉｍＲｅａｓｏｎ．ＢａｒｅｌｙＷｂｒｋｉｎｇ：Ｔｈｅ２００３Ｗ６ｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕⅣｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００３ＴｉｍＲｅａｓｏｎ．ＯｆｒｔｈｅＳｈｅｌｆ．Ｔｈｅ２００４ＷｏｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕｒＶｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００４ＴｉｍＲｅａｓｏｎ，ＣａｐｉｔａｌＩｄｅａｓ：Ｔｈｅ２００５ＷｏｒｋｊｎｇＣ印ｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ．ＣＦ０Ｍａｇａｚｉｎｅ，２００５ＲａｎｄｙＭｙｅｒｓ．ＨｏｗＬｏｗＣａｎＩｔＧｏ？Ｔｈｅ２００６ＷｏｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕｒＶｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００６ＲａｎｄｙＭｙｅｒｓ．ＧｒｏｗｉｎｇＰｒｏｂｌｅｍｓ：Ｔｈｅ２００７ＷｏｒｋｉｎｇＣ印ｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｉｎｅ，２００７ＲａｎｄｙＭｙｅｒｓ．ＮｏＴｉｍｅｔｏＬｏｓｅ：Ｔ１】ｅ２００８ＷｂｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＳｕｒｖｅｙ．ＣＦＯＭａｇａｚｊｎｅ，２００８Ｒ－ａｎｄｙＭｙｅｒｓ．ＣＩｅａｎｅｒ（Ｂａｌａｎｃｅ）Ｓｈｅｅｔｓ：Ｔｈｅ２００９ＷｏｒｋｉｎｇＣ印ｉｔａｌ．ＣＦＯＭａｇａＺｉｎｅ，２００９ＴｈｅｎｅｗｍｅｔｈｏｄｓｏｆＷ６ｒｋｉｎｇＣａｐｉｔａｌＭａｎａｇｅｍｅｎｔｏｒｉｅｎｔｅｄｔｈｅｓｕｐｐｌｙｃｈａｉｎｓ————－ＴａｋｅＤｅＵａｎｄＬｅｎｏＶｏｆｏｒｅｘａｍｐｌｅ【Ａｂｓｔｒａｃｔ】Ｉｎｃｏｍｐｅ￡ｅ￡ｉｏｎａｍｏｎｇｔｌｌｅｔｈｅｃｙｂｅｒｅｃｏｎｏｍｙｔｉ瑚ｅｓ，ｔｈｅｅｎｖｉｍ啪ｅｎｔｏｆｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎｈａｓｃｋｍｇｅｄｆｈｎｄａｆｎｅｎｔａｌｌｙ，ｔｌｌａｔｔｈｅｉｎｄｉｖｊｄ豫Ｉｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓｉｓ打ａｎｓｆ．ｏｒｆｎｉｎｇｊｎｔｏｔｏｔ１１ａｔ锄ｏｎｇｔｈｅｓｕｐｐ】ｙｃｈａｊｎｓ卸ｄｔ１１ｅｃｂａｌｌｇｅｂｒｉｎｇｓｏｆｔｈｅｏｐｐｕｍｍｉｔｉｅｓ锄ｄｏｆｔｌｌｅｃＩｌａｌｌｅｎｇｅｓｔｈｅｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌｍ锄ａｇｅｍｅｔｌｔｏｆｔＩｌｅｅｍｅ巾ｒｉｓｃ．ＩｎｏｒｄｅｒｔｏｉｍｐｒｏＶｅｍｅｍｕｓｔｂｅｐｅｒｆｂ咖朋ｔｆ如ｕｓｗｏｒｋｉｎｇｃ印ｉ诅ｌｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，ｔｈｅｋｅｙｎｏｔｅｗｏｒｋｉｎｇｃ印ｉｔａｌｍ锄ａｇｅｍｅｎｔｍｍｓｆ０ＨｒＩｅｄｉｍｏｔｌｌｅｗｈｉｃｈｏｎｏｐｔｉｍｉｚａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｓｕｐｐｌｙｃｈａｉｎｓ，ｉｍｐＩｅｍ明ｔｉｎｇｔｈｅｎｅｗｍｅｔｈｏｄｓｆｋｉｎｇｔｈｅｓｕｐｐｌｙｃｈａｉｎｓｔｈｅｃｕｓｔｏｍｅｒｓ，ｉｍｐｒｏｖｅｔｈｅｐａｎｉｃｉｐａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｓｕｐｐｌｉｅｒｓ她ｄｅｘｐ柚ｄｔｈｅｓ叩ｐｌｙｃｌｌａｉｍｉｎｔｏｔｌｌｅｓｕｐｐｙｎｅｔ、Ⅳｏｒｋ．【Ｋｅｙｗｏｒｄｓ】ｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌＭａｎａｇｅｍｅｎｔ；ｓｕｐｐｌｙｃｈａｉｎ；ｃｌｉｅｎｔｏｒｉｃｎｔｅｄ２０５面向供应链营运资金管理方法创新——以戴尔和联想为例作者：作者单位：秦书亚， 李小娜中国海洋大学管理学院，中国企业营运资金管理研究中心，青岛 266100
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张岩
联想:"毛巾里拧水"的艺术[期刊论文]-微型机与应用2006(7)2.
刘文静
基于业务流程管理的营运资金管理机理与模式[会议论文]-20103.
李恩惠
供应链优化技术APS的研究[学位论文]20054.
王科
印度PC市场之争戴尔直销VS联想黄金供应链[期刊论文]-中国新通信2006(12)5.
王秀华.秦书亚
金融危机对供应链核心企业营运资金管理绩效影响的实证研究——一个外部供应链的视角[会议论文]-20106.
郝杰
联想:在大供应链中领舞[期刊论文]-中国电子商务2001(14)7.
薛晶晶
从联想的运作流程谈物流供应链[期刊论文]-科技信息2008(30)8.
李娟.黄培清.肖迪
黄金供应链[期刊论文]-企业管理2006(7)9.
罗福凯.白莎莎
基于财务学视角的中小企业发展研究——兼评“中小企业融资难”命题的真伪[会议论文]-201010.
祝兵.孟琦.吕素萍
产业链整合与营运资金管理绩效提升——基于我国葡萄酒上市公司的案例研究[会议论文]-2010
引用本文格式：秦书亚.李小娜
面向供应链营运资金管理方法创新——以戴尔和联想为例[会议论文] 2010