2024年6月12日发(作者：肥运馨)
人大小散代表
《手把手教你读财报》读书笔记
一． 资产负债表——财务状况
1. 货币资金：如何鉴定货币资金是否合理？计算现金及现金等价物。P38
可能资金运用能力差
过大
或
资金性质有问题
货币资金要与
短期债务和
经营需要匹配
可能偿债能力差
过小
或
经营中周转不过来
如何鉴定过大过小
a. 货币资金余额远小
于短期债务，可能
存在债务危机
b. 货币资金充裕，却
有很多有息、高息
负债
c. 定期存款或其他货
币资金很多，却极
缺流通资金
d. 其他货币资金巨
大，无合理解释
现金及现金等价物＝货币资金－使用受到限制的货币资金
2. 应收票据：观察商业承兑汇票同比是否突增？P43
商业承兑汇票突增说明产品或服务遇到销售困难，开始放松销售政策。
3. 应收账款：警惕——陷阱、计提政策改变、造假。
陷阱：看大小、变化、周转是否合理？P44
a. 同比大幅增长，增长幅度超过同期收入增长
b. 回款速度低于同行，或者明显下降
c. 占收入比例过大，30%以上是大于一年旧款
警惕公司收入真实性
可能：放宽信用政策，加大赊销力度
或者提前确认收入甚至虚构收入
d. 没有或者过低（结合商业模式）
计提政策改变：查找计提标准突然改变的原因。P49
a. 由严变宽：美化当期利润
b. 由宽变严：做低当年收入增长基数，次年转回美化利润（洗大澡）
造假：如果应收账款突然或大幅得到解决，需查找原因。P49
a. 警惕：找一笔资金流入冲销应收账款，再以其他科目或项目流出
b. 观察：企业是否新增其他异常投资
2024年6月12日发(作者：肥运馨)
人大小散代表
《手把手教你读财报》读书笔记
一． 资产负债表——财务状况
1. 货币资金：如何鉴定货币资金是否合理？计算现金及现金等价物。P38
可能资金运用能力差
过大
或
资金性质有问题
货币资金要与
短期债务和
经营需要匹配
可能偿债能力差
过小
或
经营中周转不过来
如何鉴定过大过小
a. 货币资金余额远小
于短期债务，可能
存在债务危机
b. 货币资金充裕，却
有很多有息、高息
负债
c. 定期存款或其他货
币资金很多，却极
缺流通资金
d. 其他货币资金巨
大，无合理解释
现金及现金等价物＝货币资金－使用受到限制的货币资金
2. 应收票据：观察商业承兑汇票同比是否突增？P43
商业承兑汇票突增说明产品或服务遇到销售困难，开始放松销售政策。
3. 应收账款：警惕——陷阱、计提政策改变、造假。
陷阱：看大小、变化、周转是否合理？P44
a. 同比大幅增长，增长幅度超过同期收入增长
b. 回款速度低于同行，或者明显下降
c. 占收入比例过大，30%以上是大于一年旧款
警惕公司收入真实性
可能：放宽信用政策，加大赊销力度
或者提前确认收入甚至虚构收入
d. 没有或者过低（结合商业模式）
计提政策改变：查找计提标准突然改变的原因。P49
a. 由严变宽：美化当期利润
b. 由宽变严：做低当年收入增长基数，次年转回美化利润（洗大澡）
造假：如果应收账款突然或大幅得到解决，需查找原因。P49
a. 警惕：找一笔资金流入冲销应收账款，再以其他科目或项目流出
b. 观察：企业是否新增其他异常投资