半导体再迎新一轮扩产契机,多氟多进入台积电供应商体系-USB迷|专注于互联网分享

2024年2月7日发(作者：罕琳怡)

研究所

证券分析师：

2022年5月22日

李永磊 S4

***************.cn

董伯骏 S9

***************.cn

[Table_Title]

功率半导体再迎新一轮扩产契机，多氟多进入台积电供应商体系

行业研究

评级：推荐(维持)

——化工行业新材料周报

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《磷化工和钛白粉企业进军磷酸铁，大有可为（推

荐）*化工*董伯骏，李永磊》——2021-09-09

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显示材料相关：

5月19日，LED在线网报道：AR/VR快速发展，雷鸟/VIVO/字节跳动等加码布局。随着虚拟世界文化的渗透，人们对AR/VR的了解也逐渐加深，VR/AR头显设备的发展前景越来越广阔。据TrendForce集邦咨询预估，2022年全球VR/AR装置出货量将上看1,202万台，年成长率达26.4%。基于强大的市场需求，越来越多厂商开始加速布局AR/VR领域。近日，雷鸟、VIVO、字节跳动、银江技术、钉钉相继传出新动态。5月16日，雷鸟创新与博士眼镜联合实验室启动仪式暨雷鸟Air XR智能眼镜线下首发体验会在深圳举行，双方将在人体佩戴工学和光波导近视解决方案等多方面展开合作。5月17日，维沃移动通信有限公司公开了名为“头戴显示设备及其散热方法”的专利，公开号为CN114513939A。5月17日，北京字跳网络技术有限公司申请的“头戴式设备”外观专利获得授权，公开号为CN307348785S。5月18日，银江技术在深交所互动易上表示，公司虽暂未直接参与元宇宙（包括VR/AR领域）相关产品应用的研发，但公司看好该领域未来的发展，并于2015年对Magic

Leap公司进行了投资。目前，钉钉已经上线XR设备版。从钉钉官网下载钉钉客户端时，可以看到该版本已正式上架，目前支持Rokid

Air AR眼镜，及华为Meta20、P40等型号的手机设备。

新能源材料相关：

5月17日，国家能源局：截止4月底太阳能累计装机约322.57GW

同比增长23.6%。5月17日，国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国发电装机容量约24.1亿千瓦，同比增长7.9%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.7%;太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长23.6%。1-4月份，全国发电设备累计平均利用1176小时，比上年同期减少41小时。其中，火电1417小时，比上年同期减少51小时;核电2447小时，比上年同期减少4小时;风电778小时，比上年同期减少45小时。1-4月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1173亿元，同比增长5.1%。其中，太阳能发电290亿元，同比增长204.1%。电网工程完成投资893亿元，同比增长4.7%。

重点企业信息更新：

多氟多：5月19日，公司发布关于进入台积电供应商体系的公告：多氟多新材料股份有限公司在经过台湾积体电路制造股份有限公司南京工厂现场审核和多轮上线测试后，目前正式进入台积电合格供应商体系，并于近期开始向台积电（南京）有限公司批量交付高纯电子化学品材料。

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重点关注公司：

重点推荐万润股份，公司OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。

建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握CMP抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的CMP抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。

重点推荐国瓷材料，公司是我国无机新材料平台型公司，熟练掌握了水热法核心技术，内生的MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级水平；外延并购的王子制陶（陶瓷制品）和爱尔创（氧化锆下游制品）均是公司产品的下游，都迎来快速增长。

重点推荐飞凯材料，公司是电子化学品龙头企业， 5000t/aTFT-LCD光刻胶项目向客户稳定供货，5500t/a合成新材料项目和100t/a 高性能光电新材料提纯项目的产能正稳步提升，OLED材料的试验能力和生产线建设亦在有序推进，看好上述项目推动公司未来新增长。

建议关注濮阳惠成，公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产，受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用，对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。

建议关注巨化股份，公司拥有完整的氟化工产业链，主要产品采用国际先进标准生产，核心业务氟化工处于国内龙头地位（其中氟致冷剂处于全球龙头地位），特色氯碱新材料处国内龙头地位。

重点推荐万盛股份，公司是全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，通过多年的研发投入和实践积累，公司差异化的产品能够满足不同客户的需求，产品逐步被高端客户所接受。

重点推荐江化微，公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一，产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域，同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。

重点推荐合盛硅业，公司在工业硅及有机硅产业链完整，具备规模优势、成本优势，上下游协同效应有望持续加强，随着在建项目的稳步推进，公司业绩有望持续向好。

建议关注彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发请务必阅读正文后免责条款部分

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挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。

风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期。

重点关注公司及盈利预测

18.94

19.38

33.71

23.23

21.15

11.92

16.37

25.07

96.90

28.29

2021

0.69

0.23

0.79

0.75

0.91

0.41

1.71

0.29

8.16

0.55

0.92

0.41

1.04

1.00

1.08

0.62

1.12

0.56

8.62

0.83

1.15

0.63

1.32

1.16

1.37

0.83

1.50

0.88

9.57

1.24

2021

35.10

107.22

53.74

32.32

28.29

31.43

15.41

92.18

17.26

92.01

20.48

46.92

32.35

23.27

19.61

19.08

14.60

44.87

11.25

34.05

16.53

30.91

25.60

19.99

15.47

14.30

10.93

28.43

10.12

22.77

买入

未评级

买入

未评级

买入

未评级

万润股份

鼎龙股份

国瓷材料

飞凯材料

濮阳惠成

巨化股份

万盛股份

江化微

合盛硅业

彤程新材

资料来源：Wind资讯，国海证券研究所（鼎龙股份、濮阳惠成、巨化股份、彤程新材盈利预测来自wind一致预期）

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内容目录

1、重点标的信息更新 .................................................................................................................................................. 7

2、板块数据跟踪 ....................................................................................................................................................... 18

3、风险提示 .............................................................................................................................................................. 37

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图表目录

图1：费城半导体指数 ................................................................................................................................................... 8

图2：北美半导体制造商出货额 .................................................................................................................................... 8

图3：每周DRAM价格变化 .......................................................................................................................................... 8

图4：每周NAND价格变化 .......................................................................................................................................... 8

图5：多层陶瓷电容（MLCC）台股营收 ...................................................................................................................... 9

图6：液晶面板价格 .................................................................................................................................................... 11

图7：碳酸锂价格 ........................................................................................................................................................14

图8：氢氧化锂价格 ....................................................................................................................................................14

图9：电解液（磷酸铁锂）价格 ..................................................................................................................................14

图10：溶剂DMC价格 ...............................................................................................................................................14

图11：隔膜（湿法）价格 ...........................................................................................................................................15

图12：隔膜（干法）价格 ...........................................................................................................................................15

图13：六氟磷酸锂价格 ...............................................................................................................................................15

图14：三元材料正极材料价格 ....................................................................................................................................15

图15：磷酸铁锂正极材料价格 ....................................................................................................................................16

图16：多晶硅价格 ......................................................................................................................................................16

图17：太阳能电池价格 ...............................................................................................................................................16

图18：光伏组件现货价 ...............................................................................................................................................17

图19：近一年半导体材料指数vs沪深300（%） ......................................................................................................18

图20：近三个月半导体材料指数vs沪深300（%） ..................................................................................................18

图21：近一年OLED指数vs沪深300（%） ............................................................................................................19

图22：近三个月OLED指数vs沪深300（%） ........................................................................................................19

图23：近一年液晶指数vs沪深300（%） ................................................................................................................20

图24：近三个月液晶指数vs沪深300（%） .............................................................................................................20

图25：近一年新材料指数vs沪深300（%） .............................................................................................................21

图26：近三个月新材料指数vs沪深300（%） .........................................................................................................21

图27：半导体材料重点个股年涨跌幅排序（%） .......................................................................................................22

图28：半导体材料重点个股周涨跌幅排序（%） .......................................................................................................23

图29：显示材料重点个股年涨跌幅排序（%） ...........................................................................................................24

图30：显示材料重点个股周涨跌幅排序（%） ...........................................................................................................25

图31：新材料重点个股年涨跌幅排序（%） ..............................................................................................................26

图32：新材料重点个股周涨跌幅排序（%） ..............................................................................................................27

表1：半导体材料上市公司重点公告 ...........................................................................................................................28

表2：显示材料上市公司重点公告 ..............................................................................................................................30

表3：新能源材料上市公司重点公告 ...........................................................................................................................31

表4：5G材料上市公司重点公告 ................................................................................................................................33

表5：其他材料上市公司重点公告 ..............................................................................................................................34

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1、重点标的信息更新

1.1、半导体材料

行业信息

5月19日，全球半导体观察：功率半导体再迎新一轮扩产契机IGBT、SiC、GaN成集中发力方向。功率半导体在2022年依旧供不应求，行业景气依旧。但与此前全类器件供应紧张情况不同的是，经过了近两年的产能扩张，低端市场已逐步饱和。今年受到结构性驱动因素影响，汽车、工业、可再生能源和智能设备需求非常强劲，功率器件方面，IGBT以及第三代半导体（如SiC、GaN）成为企业集中发力方向。此前媒体公开消息显示，安森美和英飞凌均传出功率半导体订单满载的消息，消息显示订单满载情况主要指IGBT方面。应对市场旺盛需求，近日，日本瑞萨、富士电机、东芝等公司传来功率半导体的好消息。面对市场需求转变，我国厂商也迎来新一轮发展契机。此前我国的功率半导体厂商以分立器件为主，在二极管、整流管等基本电子元器件上布局较为久远。受到市场强劲需求驱动以及企业自强因素，我国厂商发展势头强劲，产品形态从二极管、晶闸管、低压MOSFET等中低端器件向更有价值的IGBT、中高压MOSFET、第三代半导体等高端器件布局。

5月18日，全球半导体观察：车规、工规MLCC市场火热，全球厂商抢攻高端市场。TrendForce集邦咨询近期表示，第二季MLCC市场有机会在半导体IDM厂逐步调高车用、服务器用IC产能与供货下，纾解长短料问题，推升车电、服务器、快充、充电储能设备代工厂拉货动能，车规、工规MLCC有机会成为第二季主要成长动能，村田、TDK、太诱与国巨将是主要受惠对象。根据MLCC头部企业财报数据以及今年营收预期显示，车规、工规产品增长迅速，营收亮眼。为了满足市场需求，全球MLCC企业纷纷扩产。

5月17日，全球半导体观察：1-4月全国集成电路产量1074亿块。5月16日，国家统计局公布了规模以上工业生产月度数据。数据显示，4月份，规模以上工业增加值同比下降2.9%。从环比看，4月份，规模以上工业增加值比上月下降7.08%。分行业看，4月，计算机、通信和其他电子设备制造业增长4.9%，通用设备制造业下降15.8%，专用设备制造业下降5.5%。分产品看，4月，集成电路生产259亿块，同比下降12.1%，1-4月累计产量1074亿块，同比下降5.4%。

公司信息：

江化微：5月16日，公司发布关于申请撤回公司非公开发行A股股票申请文件并重新申报的公告：公司于2022年5月16日召开第四届董事会第二十八次临时会议，审议通过了《关于申请撤回公司非公开发行A股股票申请文件并重新申请的议案》。综合考虑资本市场环境变化情况，并结合公司发展战略，为了顺利推进再融资工作，公司决定申请撤回2021年非公开发行相关申请文件，并将适时重新申报。

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鼎龙股份：5月16日有投资者向鼎龙股份提问，请问公司三期白垫设备有无进场安装调试？对此，鼎龙股份5月17日在投资者互动平台表示，抛光垫三期潜江工厂预计将于近期进入设备调试阶段。

联瑞新材：5月16日，公司发布2021年年度权益分派实施公告：本次利润分配以方案实施前的公司总股本8597.34万股为基数，每股派发现金红利0.608元（含税），共计派发现金红利5227.18万元。

凯美特气：5月20日，公司发布2021年年度权益分派实施公告：本次利润分配以公司现有总股本6.24亿股为基数，向全体股东每10股派0.5元人民币现金（含税）扣税后，通过QFII、RQFII以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.45元。

产业数据

图1：费城半导体指数

图2：北美半导体制造商出货额

资料来源：wind、国海证券研究所资料来源：wind、国海证券研究所

图3：每周DRAM价格变化

图4：每周NAND价格变化

资料来源：wind、国海证券研究所资料来源：wind、国海证券研究所

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图5：多层陶瓷电容（MLCC）台股营收

资料来源：wind、国海证券研究所

1.2、显示材料

行业信息

5月13日，深圳商报报道：由TCL华星牵头的深圳市新型显示产业知识产权与标准联盟成立大会在广东深圳召开。据了解，该联盟是由深圳市市场监督管理局指导，TCL华星、深圳市照明与显示工程行业协会牵头行业企业和专家，为推动新型显示行业知识产权与标准建设，共同发起成立的专业组织，旨在作为平台，整合政产学研和企业资源，以促进深圳新型显示产业的发展。联盟筹备组负责人、请务必阅读正文后免责条款部分

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TCL华星黄卫东博士表示，联盟的正式成立有助于引导深圳新型显示企业、高等院校、科研机构整合资源，在标准研制、技术创新、自主知识产权打造等方面发挥整体优势，有利于提高深圳新型显示企业的核心竞争力，在国内外市场竞争中取得有利地位。

5月18日，LED在线网报道：抢抓元宇宙发展机遇，厦门市印发三年行动计划。为抢抓数字经济和元宇宙发展新机遇，打造“元宇宙生态样板城市”和数字化发展新体系，日前厦门市印发《元宇宙产业发展三年行动计划（2022—2024年）》（以下简称《行动计划》）。《行动计划》提出，力争到2024年，厦门元宇宙产业生态初具雏形，引入培育一批掌握关键技术、营收上亿元的元宇宙企业，元宇宙技术研发和应用推广取得明显进展，对政府治理、民生服务、产业转型升级的带动作用进一步增强。《行动计划》在基础研发、场景应用、企业发展、产业生态和监管治理等方面提出了五个重点行动。针对元宇宙发展遇到的价值伦理、虚拟空间管控等新问题，及时研究规范、精准合法治理。探索建立有效的元宇宙平台治理体系。加强数据安全管理和隐私保护，破解数据资产确权难题，保障数据资产价值，促进数据流通共享和价值传输，发挥数据治理效用。落地“数字拍卖”NFT运营平台，筹建“NFT数字藏品产业基地”，布局一批特色行业应用。

公司信息

深天马A：5月20日，公司发布2021年度权益分派实施公告：本次利润分配以公司总股本24.58亿股为基数，向全体股东每10股派0.70元人民币现金（含税）；扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.63元。

永太科技：5月17日，公司发布2021年度权益分派实施公告：本次利润分配以2021年12月31日公司总股本8.76亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1元（含税），共计派发现金股利人民币8765.66万元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

濮阳惠成：5月14日在投资者互动平台表示，公司主要从事顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体等精细化学品的研发、生产、销售。广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、涂料、复合材料等诸多领域。功能材料中间体主要用于有机光电材料等领域。不应用于生产可降解塑料。

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产业数据

图6：液晶面板价格

资料来源：wind、国海证券研究所

1.3新能源材料

行业信息

5月17日，国家能源局：截止4月底太阳能累计装机约322.57GW 同比增长23.6%。5月17日，国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国发电装机容量约24.1亿千瓦，同比增长7.9%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.7%;太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长23.6%。1-4月份，全国发电设备累计平均利用1176小时，比上年同期减少41小时。其中，火电1417小时，比上年同期减少51小时;核电2447小时，比上年同期减少4小时;风电778小时，比上年同期减少45小时。1-4月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1173亿元，同比增长5.1%。其中，太阳能发电290亿元，同比增长204.1%。电网工程完成投资893亿元，同比增长4.7%。

5月20日，国家能源局：风光大基地应开尽开、能开尽开，大力推动农村可再生能源发展。近日，国家能源局局长章建华、国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军就“十四五”时期构建现代能源体系、可再生能源的相关部署发表了相关观点，就相关报道中“十四五”时期可再生能源的发展趋势、方向、重点模式等进行了摘录分析，以供行业参考。章建华在《全面构建现代能源体系推动新时代能源高质量发展》一文中明确，“十四五”时期能源发展要坚决贯彻碳达峰、碳中和重大战略决策，要坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路，打造清洁低碳能源生产消费体系。具体实施路径中明确要加快实施可再生能源替代行动。重点如下：推进建设总规模4.5亿千瓦的大型风电光伏基地，加快分布请务必阅读正文后免责条款部分

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式新能源发展。规划建设以大型风电光伏基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。开展新能源微电网和主动配电网建设，加快分布式新能源发展。“十四五”时期，将锚定碳达峰、碳中和目标，大力推动农村可再生能源发展。重点利用院落空地、田间地头等地推进风电、光伏分布式发展，实施“千乡万村驭风行动”“千家万户沐光行动”。

5月20日，中国能源网：世界级“氢港”初具规模加速“氢经济”全球落地。国际可再生能源署预计，到2050年，全球大约1/4的氢气将用于国际贸易，包括超过1亿吨的绿氢和超过5000万吨的蓝氢。其中一半将通过管道运输，一半将通过氨船运输。“氢港”在其中的重要性也不言而喻。港口既是发展氢能的推动者，也是氢能落地的首批受益者。近年来，国内外各大港口、企业纷纷加快步伐布局“氢港”，短期内着眼于港口本身的氢能产业链建设和能源消耗清洁低碳化，长期来看，也为当地的氢能全球化贸易和能源转型做铺垫。据了解，现阶段我国已有一批“氢港”初具规模，分别位于山东省青岛市、上海市临港新片区、天津市滨海新区、江苏省张家港市、浙江省宁波市等地区，正成为中国氢能产业的样板示范区，为氢能产业的未来发展奠定坚实基础。在海外，美国的长滩港和洛杉矶港、荷兰的鹿特丹、西班牙的瓦伦西亚港、日本的横滨港等，都在采用氢相关的技术，来减少航运和港口的碳排放，并建立能源转型的综合体系。随着世界级的“氢港”逐渐投入使用，“氢经济”也将在全球加速落地。国际可再生能源署也提到，届时智利、北非和西班牙将占据管道运输氢贸易的四分之三，摩洛哥、澳大利亚和美国将将占全球氨贸易市场的四分之三。英国、俄罗斯、中国、印度、拉丁美洲、中东、东南亚和南非都会出口氨，而像日本、韩国等可再生能源不够丰富的国家，几乎将进口所有所需的氢或者氨。

5月17日，中国能源网：国资报告｜两大电网协力推动充电桩产业发展。截至2022年一季度，我国新能源(4.750, 0.01, 0.21%)汽车已累计推广突破1000万辆大关。新能源汽车保有量的快速提升，也带动了充电桩行业的高速发展，电网央企在充电桩产业先行布局、搭建运营平台、引入技术赋能，形成产业体系合力，推动行业发展。充电基础设施作为我国“两新一重”战略的重要组成部分，是电动汽车产业发展的重要保障。根据充电联盟统计，截至2021年底，我国换电站1298座，充电桩保有量261.7万个，全球规模最大。其中，公共领域充电桩114.7万个，私人领域充电桩147万个。作为关系国计民生、国家安全和国民经济命脉的能源企业，国家电网、南方电网两家企业，大力发展电动汽车充电服务业务。通过积极探索、协同创新，在推动公司转型发展、提高增量价值创造能力的同时，也有效带动了上下游企业发展。

5月18日，中国能源网：今年一季度新能源汽车销量同比增长227.1%。贵州经济智库核心专家刘毅表示，贵州新能源汽车消费仍处于快速增长期，新能源汽车市场持续走强的趋势已经形成。去年底，随着宁德时代“换电”项目落地贵州，进一步完善了新能源汽车制造的全产业链体系。而此前，贵州引进奇瑞万达、吉利、弗迪电池等龙头企业，支持培育安达科技等一批本土企业壮大发展，已初步形成了汽车整车制造、汽车零部件、动力电池及原材料等上下游汽车产业链布局。从新能源电池材料生产企业来看，无论是中伟新材料股份有限公司在开阳布局的磷系新材料生产基地，还是贵州振华新材料股份有限公司开始规划并探索铬系新材料在液流储能领域的全新应用场景，贵州全产业链的发展方向清晰。根据《贵州省新能源汽车产业“十四五”发展规划》，力争到2025年，新能源汽车产量达请务必阅读正文后免责条款部分

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到40万辆，产值突破1000亿元，贵州新能源汽车产业在全国的有效占比得到大幅提升，基本建成特色鲜明、比较优势突出的贵州新能源汽车产业生态体系，成为全省经济发展新兴支柱产业。

公司信息

福斯特：5月18日，公司公布2021年年度权益分派实施公告：分派方案为：以方案实施前的公司总股本951,103,748股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.35元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.40股，共计派发现金红利332,886,311.80元，转增380,441,499股，本次分配后总股本为1,331,545,247股。此次权益分派股权登记日为2022年5月24日，除权除息日为2022年5月25日。

当升科技：5月19日，公司公布2021年年度权益分派实施公告，分派方案为：以公司现有总股本506,500,774股为基数，向全体股东每10股派4.24元人民币现金（含税）。此次权益分派股权登记日为2022年5月25日，除权除息日为2022年5月26日。

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产业数据

图7：碳酸锂价格

图8：氢氧化锂价格

资料来源：wind、国海证券研究所资料来源：wind、国海证券研究所

图9：电解液（磷酸铁锂）价格

图10：溶剂DMC价格

资料来源：wind、国海证券研究所资料来源：wind、国海证券研究所

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图11：隔膜（湿法）价格

图12：隔膜（干法）价格

资料来源：wind、国海证券研究所资料来源：wind、国海证券研究所

图13：六氟磷酸锂价格

图14：三元材料正极材料价格

资料来源：wind、国海证券研究所资料来源：wind、国海证券研究所

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图15：磷酸铁锂正极材料价格

资料来源：wind、国海证券研究所

图16：多晶硅价格

图17：太阳能电池价格

资料来源：wind、国海证券研究所资料来源：wind、国海证券研究所

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图18：光伏组件现货价

资料来源：wind、国海证券研究所

1.4其他材料

公司信息

火炬电子：5月20日，公司发布关于分拆所属子公司至科创板上市的预案：火炬电子拟将下属控股子公司广州天极电子科技股份有限公司分拆至科创板上市。

道明光学：5月20日，公司公布2021年年度权益分派实施公告：分派方案为：以公司现有总股本624,599,090股为基数，向全体股东每10股派0.50元人民币现金（含税），共计派发现金股利31,229,954.5元，不送红股，不进行资本公积金转增股本。此次权益分派股权登记日为2022年5月26日，除权除息日为2022年5月27日。

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2、板块数据跟踪

本周半导体指数较上周上涨4.79%，跑赢同期沪深300指数2.55个百分点。OLED指数较上周上涨3.38%，跑赢同期沪深300指数1.15个百分点。

图19：近一年半导体材料指数vs沪深300（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

图20：近三个月半导体材料指数vs沪深300（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图21：近一年OLED指数vs沪深300（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

图22：近三个月OLED指数vs沪深300（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图23：近一年液晶指数vs沪深300（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

图24：近三个月液晶指数vs沪深300（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图25：近一年新材料指数vs沪深300（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

图26：近三个月新材料指数vs沪深300（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图27：半导体材料重点个股年涨跌幅排序（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图28：半导体材料重点个股周涨跌幅排序（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图29：显示材料重点个股年涨跌幅排序（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图30：显示材料重点个股周涨跌幅排序（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图31：新材料重点个股年涨跌幅排序（%）

资料来源：wind、国海证券研究所

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图32：新材料重点个股周涨跌幅排序（%）

0多氟多国轩高科双一科技福斯特天赐材料中材科技鹏辉能源新宙邦新材料指数德方纳米星源材质沧州明珠恩捷股份万盛股份当升科技新材料沪深300石大胜华0.00

510152018.49

13.52

10.52

9.29

7.37

6.91

6.40

6.27

6.02

5.05

4.46

3.52

3.24

2.96

2.88

2.23

资料来源：wind、国海证券研究所

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表1：半导体材料上市公司重点公告

公司简称

中芯国际

公告日期

2022/5/19

内容概要

斥资6656.62万港元回购421.5万股股份

简评

中芯国际在港交所公告，已于5月19日回购421.5万股股份，回购价为每股15.66港元-15.88港元，耗资6656.62万港元。

公示显示，中环150μm厚度的210N型硅片价格中环股份 2022/5/19

公示N型硅片价格 150μm厚度价格为9.49元/片

为9.49元/片，130μm厚度的210N型硅片价格为9.06元/片。目前，光伏电池技术正从P型向N型过渡，产业链上下游均在为N型技术做储备。

国瓷材料

巨化股份

2022/5/19

2021年年度股东大会决议公告

本周无重大公告。

5月18日公司举行的股东大会，审议通过了《公司2022年度财务预算报告》等11项议案。

5月18日公司举行的股东大会，审议通过了《公司2021年度财务决算及2022年度财务预算报告》等18项议案。

5月18日公司举行的股东大会，审议通过了《关于公司及子公司运用自有闲置资金购买结构性存款及较低风险理财产品的议案》等9项议案。

昊华科技 2022/5/19

雅克科技 2022/5/19

上海新阳 2022/5/18

新成长（一期）股权激励计划

本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为120万股，约占本激励计划草案公告日公司股本的0.38%。其中，首次授予限制性股票96万股，约占本激励计划草案公告日公司股本总额的0.31%，占本激励计划拟授予限制性股票总数的80%；预留授予限制性股票24万股，约占本激励计划草案公告日公司股本的0.08%，占本激励计划拟授予限制性股票总数的20%。

本周无重大公告。

本次募投项目主要是扩产半导体领域用金属溅射靶材，面向半导体领域知名客户。

万润股份

江丰电子

2022/5/20

向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书

5月16日有投资者向鼎龙股份提问，请问公司三鼎龙股份 2022/5/16

抛光垫三期潜江工厂预计将于近期进入设备调试阶段

期白垫设备有无进场安装调试？对此，鼎龙股份5月17日在投资者互动平台表示，抛光垫三期潜江工厂预计将于近期进入设备调试阶段。

南大光电

天奈科技

2022/5/20

2021年年度股东大会决议公告

本周无重大公告。

5月19日召开的股东大会审议通过了《关于公司2022年度财务预算报告的议案》等19项议案。

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证券研究报告

公司5月19日举行的股东大会，审议通过了《关于继续使用闲置募集资金及部分自有资金进行现金管理的议案》等13项议案。

控股股东、实际控制人蒋渊女士持有本公司股份数量为7080.22万股，占公司总股本的至纯科技 2022/5/17

公司持有上海稷以科技有限公司股份为8.18%

22.23%。本次质押股份1,300万股后,蒋渊女士累计质押公司股份数量为2,860万股，占其所持公司股份的40.39%，占公司目前股份总数的8.98%。

本次利润分配及转增股本以方案实施前的公司总股本5322.06万股为基数，每股派发现金红利安集科技 2022/5/18

2021年年度权益分派实施公告

0.319元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.4股，共计派发现金红利1697.74万元，转增2128.82万股，本次分配后总股本为7450.88万股。

华特气体 2022/5/17

2022年第一次临时股东大会决议公告

关于重大资产重组之发行股份晶瑞电材 2022/5/19 购买资产限售股份上市流通的提示性公告

公司投建的超高清显示用铜靶阿石创 2022/5/13 材产业化建设项目预计可使用状态为2023年11月底

5月16日召开的股东大会审议通过了《关于公司未来三年（2022年-2024年）股东回报规划的议案》等18项议案。

本次解除限售的股份数量为3701.47股，占公司目前总股本的10.68%。

阿石创在互动平台表示，公司投建的超高清显示用铜靶材产业化建设项目预计可使用状态为2023年11月底，现项目工程建设均按计划有序推进中，公司将在不影响建设规划的基础上尽可能的加快项目建设进度，争取早日实现项目投产。

公司于2022年5月16日召开第四届董事会第二十八次临时会议，审议通过了《关于申请撤回公关于申请撤回公司非公开发行江化微 2022/5/16 A股股票申请文件并重新申报的公告

司非公开发行A股股票申请文件并重新申请的议案》。综合考虑资本市场环境变化情况，并结合公司发展战略，为了顺利推进再融资工作，公司决定申请撤回2021年非公开发行相关申请文件，并将适时重新申报。

联瑞新材 2022/5/16

2021年年度权益分派实施公告

本次利润分配以方案实施前的公司总股本8597.34万股为基数，每股派发现金红利0.608元（含税），共计派发现金红利5227.18万元。

以公司现有总股本6.24亿股为基数，向全体股东凯美特气 2022/5/20 2021年度权益分派实施公告

每10股派0.5元人民币现金（含税）扣税后，通过QFII、RQFII以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.45元。

和远气体

本周无重大公告。

强力新材 2022/5/20

2021年年度股东大会决议公告

广信材料

建龙微纳

本周无重大公告。

资料来源：wind、国海证券研究所

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表2：显示材料上市公司重点公告

公司简称公告日期内容概要

中国早已彻底解决“少屏” 还向全世界供货

简评

京东方携旗下ADS Pro、f-OLED、α-MLED等技京东方A 2022/5/19

术品牌的多款显示技术及产品在SID上亮相，高文宝更强调，从产业规模讲，中国大陆不仅彻底解决了“少屏”问题，还在向全球供货。

公司5月19日举行的股东大会，审议通过了《关TCL科技 2022/5/20 2021年年度股东大会决议公告于2022年证券投资理财相关事项的议案》等13项议案。

以公司总股本24.58亿股为基数，向全体股东每10股派0.70元人民币现金（含税）；扣税后，通深天马A 2022/5/20 2021年度权益分派实施公告过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.63元。

2022年5月13日，南京诚志与交通银行股份有诚志股份 2022/5/17

关于全资子公司为其全资子公司提供担保的进展公告

限公司江苏省分行签订了《保证合同》，为诚志永清向交通银行股份有限公司江苏省分行申请的流动资金借款提供担保，担保的债权额度为人民币30,000万元。

以2021年12月31日公司总股本8.76亿股为基永太科技 2022/5/17 2021年年度权益分派实施公告

数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1元（含税），共计派发现金股利人民币8765.66万元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

公司已于2022年4月26日召开第四届董事会第飞凯材料 2022/5/19

关于不提前赎回“飞凯转债”的公告

二十六次会议，决定自2022年4月26日起至2022年6月30日，“飞凯转债”在触发有条件赎回条款时，公司均不行使“飞凯转债”的提前赎回权利。

新纶科技

长阳科技

丹邦科技

八亿时空

2022/5/18

2021年年度股东大会决议公告

本周无重大公告。

公司5月17日举行的股东大会，审议通过了《关于公司2021年度利润分配预案的议案》等13项议案。

本周无重大公告。

5月14日在投资者互动平台表示，公司主要从事公司主要从事顺酐酸酐衍生物、濮阳惠成 2022/5/14 功能材料中间体等精细化学品的研发、生产、销售

顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体等精细化学品的研发、生产、销售。广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、涂料、复合材料等诸多领域。功能材料中间体主要用于有机光电材料等领域。不应用于生产可降解塑料。

阿科力 2022/5/17

关于使用闲置自有资金进行委托理财的公告

截至2022年3月31日，公司货币资金为3.5亿元，本次认购银行理财产品的金额为4,000万元。占最近一期末货币资金的比例为11.44%。

资料来源：wind、国海证券研究所

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表3：新能源材料上市公司重点公告

公司简称公告日期内容概要简评

公司于近日接到公司持股5%以上股东玉溪合恩捷股份 2022/5/18

关于股东部分股份质押的公告

益投资有限公司的通知，获悉合益投资因自身资金需求将其所持有的公司部分股票办理了质押手续，本次解除质押股数380万股，占公司总股本比例0.43%。

公司公布2021年年度权益分派实施公告，分派方案为：以方案实施前的公司总股本951,103,748股为基数，向全体股东每股派发现福斯特 2022/5/18

2021年年度权益分派实施公告

金红利0.35元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.40股，共计派发现金红利332,886,311.80元，转增380,441,499股，本次分配后总股本为1,331,545,247股。此次权益分派股权登记日为2022年5月24日，除权除息日为2022年5月25日。

国轩高科

中材科技

新宙邦

天赐材料

本周无重大公告

公司公布2021年年度权益分派实施公告，分派当升科技 2022/5/19

2021年年度权益分派实施公告

方案为：以公司现有总股本506,500,774股为基数，向全体股东每10股派4.24元人民币现金（含税）。此次权益分派股权登记日为2022年5月25日，除权除息日为2022年5月26日。

多氟多新材料股份有限公司在经过台湾积体电2022/5/19

多氟多

关于变更保荐机构和保荐代表人的公告

关于进入台积电供应商体系的公告

路制造股份有限公司南京工厂现场审核和多轮上线测试后，目前正式进入台积电合格供应商体系，并于近期开始向台积电（南京）有限公司批量交付高纯电子化学品材料。

中原证券对于公司尚未完成的2020年度非公2022/5/20

开发行股票募集资金使用的持续督导工作将由中金公司承接，中原证券不再履行相应的持续督导职责

子公司近日收到国家知识产权局颁发的1项发鹏辉能源 2022/5/18

关于获得专利证书的公告

明专利及2项实用新型专利证书，发明名称为：一种石墨材料及其制备方法和用途；实用新型名称为：电池盖板组件及电池；插接工装及电池模组装配组件。

星源材质

石大胜华

2022/5/18

关于变更公司名称进展的公告

本周无重大公告

公司拟将中文注册名称变更为“石大胜华新材料集团股份有限公司”，英文注册名称变更为请务必阅读正文后免责条款部分

证券研究报告

“Shida Shinghwa Advanced Material Group

Co.,Ltd.”。

关于持股5%以上股东德方纳米 2022/5/19 部分股份解除质押的公告

公司于近日接到公司持股5%以上股东吉学文先生的通知，获悉吉学文先生将其所持有的公司部分股份办理了解除质押业务，本次解除质押股数396万股，占公司总股本比例2.46%。

资料来源：wind、国海证券研究所

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表4：5G材料上市公司重点公告

公司简称

普利特

公告日期

内容概要

简评

本周无重大公告

公司于2022年5月18日召开2021年年度股东大会，审议并通过了《2021年度利润分配预案》。公司2021年度利润分配预案中石科技 2022/5/18

2021年年度权益分派实施公告

为：以公司董事会审议利润分派方案当日的公司总股本280,852,507股为基数，每10股派发现金红利4.30元（含税），实际分配利润共计120,766,578.01元，不送红股，不进行资本公积金转增股本。

碳元科技

沃特股份

关于公司股票交易乐凯新材 2022/5/20

撤销退市风险警示及其他风险警示暨停牌一天的公告

本周无重大公告。

保定乐凯新材料股份有限公司（以下简称“公司”）股票将于2022年5月20日停牌一天，并于2022年5月23日开市起复牌；公司股票自2022年5月23日起撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称由“*ST乐材”变更为“乐凯新材”，股票代码仍为“300446”，撤销退市风险警示及其他风险警示后公司股票交易的日涨跌幅限制不变，仍为20%。

资料来源：wind、国海证券研究所

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表5：其他材料上市公司重点公告

公司简称公告日期内容概要简评

为满足沧州明珠塑料股份有限公司控股子、孙公沧州明珠 2022/5/19

关于为控股孙公司提供担保的进展公告

司日常经营、业务发展和项目建设需要，提高向金融机构申请融资的效率，公司通过董事会审议同意2022年度为控股子、孙公司提供担保额度不超过人民币220,000万元。

万盛股份

双一科技

宏大爆破

中航高科

本周无重大公告

中简科技股份有限公司收到持有本公司股份18,022,221股（占本公司总股本比例4.10%）的实际控制人杨永岗及其一致行动人温月芳书面通中简科技 2022/5/17 股东减持公告

知，计划在本公告发布之日起3个交易日后的6个月内以集中竞价及在本公告发布之日起15个交易日后的6个月内以大宗交易方式合计减持本公司股份4,505,555股（占本公司总股本比例1.02%）。

通过回购激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票，公司的股份总数由45,266.5950万股变更为45,985.8272万股，注册资本由人民币火炬电子 2022/5/20

关于变更公司注册资本并修订《公司章程》的公告

45,266.5950万元变更为45,985.8272万元。经公司第五届董事会第十五次会议审议通过，公司注册地址变更为泉州市鲤城区江南高新技术电子信息园区紫华路 4 号（经营场所：泉州市鲤城区常泰街道新塘社区泰新街 58 号）。

道明光学 2022/5/20

关于分拆所属子公司至科创板上市的预案

公司拟将下属控股子公司广州天极电子科技股份有限公司分拆至科创板上市。

资料来源：wind、国海证券研究所

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证券研究报告

重点关注公司：

重点推荐万润股份，公司OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。

建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握CMP抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的CMP抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。

建议关注彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。

请务必阅读正文后免责条款部分

证券研究报告

重点关注公司及盈利预测

18.94

19.38

33.71

23.23

21.15

11.92

16.37

25.07

96.90

28.29

2021

0.69

0.23

0.79

0.75

0.91

0.41

1.71

0.29

8.16

0.55

0.92

0.41

1.04

1.00

1.08

0.62

1.12

0.56

8.62

0.83

1.15

0.63

1.32

1.16

1.37

0.83

1.50

0.88

9.57

1.24

2021

35.10

107.22

53.74

32.32

28.29

31.43

15.41

92.18

17.26

92.01

20.48

46.92

32.35

23.27

19.61

19.08

14.60

44.87

11.25

34.05

16.53

30.91

25.60

19.99

15.47

14.30

10.93

28.43

10.12

22.77

买入

未评级

买入

未评级

买入

未评级

万润股份

鼎龙股份

国瓷材料

飞凯材料

濮阳惠成

巨化股份

万盛股份

江化微

合盛硅业

彤程新材

资料来源：Wind资讯，国海证券研究所（鼎龙股份、濮阳惠成、巨化股份、彤程新材盈利预测来自wind一致预期）

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证券研究报告

3、风险提示

疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期。

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国海证券股份有限公司

【化工小组介绍】

李永磊，天津大学应用化学硕士，化工行业首席分析师。7年化工实业工作经验，7年化工行业研究经验。

董伯骏，清华大学化工系硕士、学士，化工联席首席分析师。2年上市公司资本运作经验，4年化工行业研究经验。

汤永俊，悉尼大学金融与会计硕士，应用化学本科，化工行业研究助理。

【分析师承诺】

李永磊, 董伯骏, 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立，客观的出具本报告。本报告清晰准确的反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收取到任何形式的补偿。

【国海证券投资评级标准】

行业投资评级

推荐：行业基本面向好，行业指数领先沪深300指数；

中性：行业基本面稳定，行业指数跟随沪深300指数；

回避：行业基本面向淡，行业指数落后沪深300指数。

股票投资评级

买入：相对沪深300 指数涨幅20%以上；

增持：相对沪深300 指数涨幅介于10%～20%之间；

中性：相对沪深300 指数涨幅介于-10%～10%之间；

卖出：相对沪深300 指数跌幅10%以上。

【免责声明】

本报告的风险等级定级为R3，仅供符合国海证券股份有限公司（简称“本公司”）投资者适当性管理要求的的客户（简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。客户及/或投资者应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司的完整报告为准，本公司接受客户的后续问询。

本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告中的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内部外部报告资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证其中的信息已做最新变更，也不保证相关的建议不会发生任何变更。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。报告中的内容和意见仅供参考，在任何情况下，本报告中所表达的意见并不构成对所述证券买卖的出价和征价。本公司及其本公司员工对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务。

【风险提示】

市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向本公司或其他专业人士咨询并谨慎决策。在任何情况下，本国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分

国海证券股份有限公司

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若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议。

任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。

【郑重声明】

本报告版权归国海证券所有。未经本公司的明确书面特别授权或协议约定，除法律规定的情况外，任何人不得对本报告的任何内容进行发布、复制、编辑、改编、转载、播放、展示或以其他任何方式非法使用本报告的部分或者全部内容，否则均构成对本公司版权的侵害，本公司有权依法追究其法律责任。

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分

2024年2月7日发(作者：罕琳怡)

研究所

证券分析师：

2022年5月22日

李永磊 S4

***************.cn

董伯骏 S9

***************.cn

[Table_Title]

功率半导体再迎新一轮扩产契机，多氟多进入台积电供应商体系

行业研究

评级：推荐(维持)

——化工行业新材料周报

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半导体再迎新一轮扩产契机,多氟多进入台积电供应商体系

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