2024年4月15日发(作者：所怡木)

夏普比率公式

夏普比率是一种金融指标，用于评估投资组合和资产的

风险调整收益率。它是由诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普所

提出的，因此得名为夏普比率。

夏普比率的计算公式为：夏普比率 = (资产或组合的年

化收益率 - 无风险资产的年化收益率) / 资产或组合的年化

标准差。

夏普比率的意义在于衡量投资的回报与风险之间的平衡。

一个高夏普比率意味着投资者能够在承担较低风险的情况下获

得较高的回报，这被认为是一个好的投资机会。

夏普比率的分子部分是投资组合的年化收益率与无风险

资产的年化收益率之差。年化收益率是指投资的年度收益率，

无风险资产的年化收益率通常被认为是一个较为稳定的基准，

如国债利率或银行存款利率。

夏普比率的分母部分是投资组合的年化标准差。标准差

是用来衡量资产或组合收益率的波动性，标准差越大，投资风

险越高。

夏普比率的值越高，表示投资的回报相比风险越高，投

资者可以通过较低的风险获得较高的回报。然而，夏普比率并

不能完全描述投资的风险，它只是对投资风险和回报之间的关

系进行了部分评估。

另外，夏普比率还存在一些局限性。首先，它假设收益

率呈正态分布，但实际情况中收益率并不一定满足正态分布。

其次，夏普比率无法区分风险的来源，对投资者来说，关注投

资组合的整体风险是更为重要的。

总结起来，夏普比率是一种用于衡量投资回报与风险关

系的指标。通过计算资产或组合的年化收益率与标准差的比值，

夏普比率可以帮助投资者评估投资机会的优劣。然而，投资者

在使用夏普比率进行决策时，还需要结合其他因素综合考虑，

并注意其存在的局限性。

2024年4月15日发(作者：所怡木)

夏普比率公式

夏普比率是一种金融指标，用于评估投资组合和资产的

风险调整收益率。它是由诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普所

提出的，因此得名为夏普比率。

夏普比率的计算公式为：夏普比率 = (资产或组合的年

化收益率 - 无风险资产的年化收益率) / 资产或组合的年化

标准差。

夏普比率的意义在于衡量投资的回报与风险之间的平衡。

一个高夏普比率意味着投资者能够在承担较低风险的情况下获

得较高的回报，这被认为是一个好的投资机会。

夏普比率的分子部分是投资组合的年化收益率与无风险

资产的年化收益率之差。年化收益率是指投资的年度收益率，

无风险资产的年化收益率通常被认为是一个较为稳定的基准，

如国债利率或银行存款利率。

夏普比率的分母部分是投资组合的年化标准差。标准差

是用来衡量资产或组合收益率的波动性，标准差越大，投资风

险越高。

夏普比率的值越高，表示投资的回报相比风险越高，投

资者可以通过较低的风险获得较高的回报。然而，夏普比率并

不能完全描述投资的风险，它只是对投资风险和回报之间的关

系进行了部分评估。

另外，夏普比率还存在一些局限性。首先，它假设收益

率呈正态分布，但实际情况中收益率并不一定满足正态分布。

其次，夏普比率无法区分风险的来源，对投资者来说，关注投

资组合的整体风险是更为重要的。

总结起来，夏普比率是一种用于衡量投资回报与风险关

系的指标。通过计算资产或组合的年化收益率与标准差的比值，

夏普比率可以帮助投资者评估投资机会的优劣。然而，投资者

在使用夏普比率进行决策时，还需要结合其他因素综合考虑，

并注意其存在的局限性。